Chúng tôi dùng cookie, bao gồm cookie phân tích, để cải thiện Tradeways. · Quyền riêng tư
Mức sụt giảm tối đa là mức giảm lớn nhất của vốn tài khoản từ đỉnh xuống đáy trong một khoảng thời gian, được biểu thị bằng tiền hoặc tỷ lệ phần trăm so với đỉnh trước đó. Chỉ số này cho biết mức giảm sâu nhất giữa một đỉnh vốn và đáy tiếp theo trước khi hình thành đỉnh mới. Hai tài khoản có thể đạt cùng lợi nhuận hằng năm nhưng một tài khoản chỉ giảm tối đa 8%, còn tài khoản kia giảm 42%. Tài khoản thứ hai chịu rủi ro lớn hơn nhiều để tạo ra cùng mức lợi nhuận. Mức sụt giảm tối đa cho biết khoản giảm mà chiến lược từng buộc bạn phải vượt qua.
Theo dõi đường vốn theo từng điểm. Ở mỗi bước, ghi lại đỉnh lũy kế, tức mức vốn cao nhất đã xuất hiện. Mức sụt giảm tại một thời điểm là khoảng cách từ vốn hiện tại đến đỉnh đó.
Ví dụ, vốn của bạn thay đổi như sau: 10.000 → 12.000 → 9.000 → 11.000 → 8.500 → 13.000.
Khi phục hồi lên 11.000: vốn vẫn thấp hơn đỉnh 12.000 nên mức sụt giảm = −8,3%. Đỉnh không được đặt lại vì chưa có mức cao mới.
Khi giảm xuống 8.500: mức sụt giảm = (8.500 − 12.000) ÷ 12.000 = −29,2%. Đây là điểm sâu nhất.
Khi tăng lên 13.000: một đỉnh mới được hình thành, đỉnh lũy kế được đặt lại và mức sụt giảm trở về 0%.
Mức sụt giảm tối đa trong giai đoạn này là −29,2%, được đo từ đỉnh 12.000 đến đáy 8.500 chứ không phải từ số dư ban đầu. Mức sụt giảm luôn được tính so với đỉnh vốn gần nhất, không phải điểm bắt đầu.
Mức sụt giảm sâu có thể khiến tài khoản không thể phục hồi. Một chuỗi thua lỗ làm tài khoản giảm 50% đòi hỏi mức tăng 100% chỉ để trở lại hòa vốn. Phép tính phục hồi không đối xứng là lý do các đợt sụt giảm sâu khó khắc phục. Hãy dùng công cụ tính phục hồi sau sụt giảm để kiểm tra con số trước khi giả định tài khoản có thể phục hồi.
Nếu bạn giao dịch cho một công ty cấp vốn, mức sụt giảm tối đa là một giới hạn bắt buộc. Nhiều kỳ đánh giá đặt mức sụt giảm tối đa, thường từ 8–12% và đôi khi chạy theo đỉnh vốn. Vượt giới hạn có thể khiến tài khoản không đạt yêu cầu ngay lập tức, bất kể kết quả trước đó. Mức sụt giảm tối đa trong lịch sử cho biết chiến lược có phù hợp với giới hạn đó hay không.
Chi phí tâm lý không được thể hiện đầy đủ trong tỷ lệ phần trăm. Một đợt sụt giảm 30% kéo dài bốn tháng có thể khiến bạn chốt lời quá sớm, tăng quy mô để cố gắng lấy lại khoản lỗ hoặc bỏ kế hoạch trước khi chiến lược phục hồi. Không chỉ độ sâu mà cả thời gian kéo dài của đợt sụt giảm đều cần được đánh giá.
Mức sụt giảm tối đa là một trong nhiều chỉ số về rủi ro. Phục hồi sau sụt giảm cho biết mức tăng không đối xứng cần có để trở lại hòa vốn, còn rủi ro phá sản ước tính xác suất một chuỗi thua lỗ xóa toàn bộ tài khoản. Kết hợp mức sụt giảm với tỷ lệ Sharpe để đánh giá lợi nhuận có tương xứng với độ biến động hay không, đồng thời kiểm soát độ sâu của đợt sụt giảm tiếp theo bằng quy mô vị thế có kỷ luật. Mô phỏng Monte Carlo cho biết phần nào của mức sụt giảm quan sát được đến từ thứ tự giao dịch và phần đuôi của phân phối có thể sâu đến đâu. Bảng điều khiển Tradeways vẽ trực tiếp đường vốn từ đỉnh xuống đáy trên mọi tài khoản dựa trên các giao dịch đã nhập.
