Biến động bất lợi tối đa (MAE)

Maximum Adverse Excursion (MAE) là khoản lỗ chưa thực hiện tệ nhất mà một giao dịch chạm tới từ lúc bạn mở lệnh đến lúc bạn đóng lệnh. Đó là điểm đau sâu nhất, được đo từng thanh, bất kể cuối cùng giao dịch kết thúc như thế nào. Hãy nghĩ về nó như lượng nhiệt mà vị thế buộc bạn chịu trước khi kết quả được biết.

MAE thực sự đo gì

MAE đo drawdown lớn nhất mà một giao dịch trải qua khi còn mở, được quét từng tick hoặc từng thanh. Trong nhật ký Tradeways, chúng tôi tính nó từ các thanh OHLCV 1 giây lấy từ Databento, nên con số phản ánh những gì thực sự diễn ra trên tape, không phải mức giá mà broker của bạn tình cờ in ra tại thời điểm đóng.

Từ "chưa thực hiện" là phần quan trọng. MAE là khoản lỗ bạn đã ngồi chịu, không phải khoản lỗ bạn đã ghi nhận. Một giao dịch đóng màu xanh vẫn có thể có MAE đáng lẽ đã khiến bạn bị dừng lỗ hai lần. Khoảng cách giữa điều bạn đã trải qua và điều bạn ghi vào sổ là nơi phần lớn thông tin hữu ích nằm lại. Hình ảnh đối xứng của nó, Maximum Favorable Excursion, theo dõi khoản lợi nhuận chưa thực hiện tốt nhất theo cùng cách.

MAE nói gì về lệnh thắng và lệnh thua

Trên một giao dịch thua, MAE gần như là khoản lỗ đã thực hiện của bạn. Giao dịch đi ngược bạn, tiếp tục đi, và bạn đóng lệnh. Không có nhiều điều để học ngoài việc xác nhận stop đã làm đúng việc.

Trường hợp thú vị là các lệnh thắng có MAE lớn. Một giao dịch đi ngược bạn 1.8R trước khi đảo chiều và in ra lợi nhuận 1.2R không phải một chiến thắng sạch. Nó là một lần suýt chết được mặc áo thắng lợi. Thị trường đã không tôn trọng level của bạn. Cấu trúc sai, hoặc thời điểm của bạn quá sớm, và lý do duy nhất giao dịch nằm trong cột xanh là giá đã quay lại. Hãy đếm riêng các giao dịch đó khi bạn rà soát.

MAE và đặt stop

Phân phối MAE của bạn là bài kiểm tra trung thực nhất xem stop của bạn có ý nghĩa gì hay không. Nếu MAE trên phần lớn giao dịch tụ lại đâu đó quanh khoảng cách stop, stop đang làm việc thật; nó là đường thoát thực tế và dữ liệu phản ánh điều đó.

Nếu MAE trên phần lớn lệnh thắng nằm ở 80% hoặc hơn so với khoảng cách stop, bạn đang sống sót nhờ hồi quy. Các giao dịch không vững về cấu trúc, chúng may mắn về thống kê, và lần tới khi giá tiếp tục đi bạn sẽ ăn trọn stop mà không có gì để bù lại. Logic tương tự áp dụng theo chiều ngược với Maximum Continuation Excursion khi thoát lệnh: nếu bạn cắt sớm mọi giao dịch, bạn không bao giờ để MAE chứng minh rằng nó sai.

MAE và rủi ro phá sản

MAE là góc nhìn rủi ro ở cấp độ từng giao dịch. Rủi ro phá sản là góc nhìn ở cấp độ danh mục. Chúng nuôi lẫn nhau. Một phân phối MAE rộng nghĩa là từng giao dịch chịu nhiều nhiệt hơn ngân sách rủi ro của bạn giả định, làm nén lại số chuỗi thua liên tiếp mà bạn có thể hấp thụ. Thu hẹp MAE bằng điểm vào tốt hơn hoặc stop trung thực hơn, và toán học rủi ro phá sản sẽ nhẹ đi theo cùng tỷ lệ.

Làm gì với MAE

Ghi MAE trên mọi giao dịch. Nhật ký làm việc này tự động, nhưng kỷ luật nằm ở việc nhìn vào nó.

Sau đó chia giao dịch theo tỷ lệ MAE-trên-stop: 0 đến 0.3 là sạch, 0.3 đến 0.7 là bình thường, trên 0.7 là vùng lệnh thắng may mắn. Gắn cờ mọi giao dịch trong nhóm trên cùng và mở lại điểm vào. Level sai không? Thời điểm quá sớm không? Sự kiện tin tức bạn bỏ qua có làm tape dịch chuyển không? Bạn đang tìm một lý do có thể lặp lại, không phải một cái cớ.

Qua một tháng giao dịch, hình dạng của phân phối đó cho bạn biết lợi thế của bạn có thật không. Một chiến lược sạch tập trung MAE ở các nhóm thấp. Một chiến lược phụ thuộc vào hồi quy trải nó lên các nhóm cao, và đó là chiến lược sẽ làm bạn đau khi thị trường ngừng hồi quy. Để có bức tranh đầy đủ trên cả ba chỉ báo excursion, hãy xem tổng quan về MFE, MAE, và MCE.