Penurunan maksimum

Penurunan maksimum adalah penurunan terbesar ekuitas akun dari puncak ke lembah selama suatu periode. Nilainya dinyatakan dalam mata uang atau persentase dari titik tertinggi sebelumnya. Metrik ini menunjukkan penurunan terdalam antara puncak ekuitas dan titik terendah berikutnya sebelum puncak baru tercapai. Dua akun dapat menghasilkan imbal hasil tahunan yang sama, tetapi satu hanya turun 8% sedangkan yang lain sempat turun 42%. Cara kedua memiliki risiko yang jauh lebih besar.

Cara menghitungnya

Telusuri kurva ekuitas dari satu titik ke titik berikutnya. Pada setiap titik, catat puncak berjalan, yaitu ekuitas tertinggi yang pernah tercapai. Penurunan pada saat tertentu adalah jarak di bawah puncak tersebut.

Contoh. Ekuitas bergerak: 10.000 → 12.000 → 9.000 → 11.000 → 8.500 → 13.000.

• Pada 12.000, puncak berjalan menjadi 12.000.
• Turun ke 9.000: penurunan = (9.000 − 12.000) ÷ 12.000 = −25%.
• Pulih ke 11.000: masih di bawah puncak 12.000, sehingga penurunannya −8,3%. Puncak tidak berubah karena belum ada titik tertinggi baru.
• Turun ke 8.500: penurunan = (8.500 − 12.000) ÷ 12.000 = −29,2%. Ini titik terdalam.
• Naik ke 13.000: puncak baru tercapai dan penurunan kembali ke 0%.

Penurunan maksimum pada periode ini adalah −29,2%, diukur dari puncak 12.000 ke lembah 8.500, bukan dari saldo awal. Penurunan selalu dihitung dari titik tertinggi ekuitas terbaru.

Mengapa ini penting

Penurunan besar dapat mengakhiri akun. Jika rentetan kerugian menurunkan akun 50%, diperlukan kenaikan 100% hanya untuk kembali impas. Perhitungan pemulihan tidak simetris. Gunakan kalkulator pemulihan penurunan sebelum menganggap pemulihan mudah dicapai.

Jika Anda berdagang melalui perusahaan prop, penurunan maksimum sering menjadi batas keras. Banyak evaluasi menetapkan batas penurunan maksimum, sering kali 8–12% dan kadang mengikuti puncak ekuitas. Pelanggaran batas dapat menggagalkan akun terlepas dari laba sebelumnya. Penurunan maksimum historis membantu menilai apakah strategi dapat berjalan dalam batas tersebut.

Durasi juga penting. Penurunan 30% yang berlangsung empat bulan dapat mengubah keputusan transaksi. Trader mungkin menutup keuntungan terlalu awal, memperbesar posisi untuk mengejar pemulihan, atau meninggalkan rencana sebelum strategi pulih. Penurunan yang paling merusak tidak selalu yang terdalam, tetapi yang cukup lama untuk mengganggu pelaksanaan.

Konsep terkait

Pemulihan penurunan menghitung kenaikan tidak simetris yang dibutuhkan untuk kembali impas. Risiko kehancuran memperkirakan kemungkinan rentetan kerugian menghabiskan akun. Gunakan rasio Sharpe untuk menilai apakah imbal hasil sepadan dengan volatilitas, dan kendalikan penurunan berikutnya melalui penentuan ukuran posisi. Simulasi Monte Carlo menunjukkan seberapa besar urutan transaksi memengaruhi penurunan. Dasbor Tradeways memetakan kurva puncak ke lembah dari transaksi yang diimpor.