Risk of ruin

Risk of ruin (RoR) adalah kemungkinan akun menyentuh ambang drawdown yang ditentukan sebelum edge statistiknya sempat bekerja. Ini adalah pendamping tingkat portofolio untuk MAE per trade. MAE memberi tahu berapa banyak tekanan yang bisa diserap satu trade. RoR memberi tahu berapa banyak tekanan yang bisa diserap akun sebelum tidak lagi layak diperdagangkan.

Apa risiko kehancuran benar-benar tindakan

RoR adalah jawaban yang mendekati satu pertanyaan: diberikan tepi, pecahan resiko pertrade, dan ambang batas penurunan, apa kemungkinan untuk memukul ambang batas? Dua meja menjalankan strategi identik dapat duduk pada nomor RoR yang berbeda secara radikal. Strategi memutuskan keuntungan jangka panjang. Ukuran memutuskan bertahan hidup.

Setiap edge menghasilkan rangkaian loss. Sistem dengan win rate 55% tetap bisa mengalami lima, enam, atau tujuh loss beruntun, karena itulah perilaku proses Bernoulli independen. Streak bukan cacat. Cacatnya adalah mengambil risiko per trade yang terlalu besar, sampai ambang drawdown Anda jebol sebelum distribusi sempat kembali ke mean.

Formula (perkiraan Vince)

Untuk ukuran taruhan tetap dengan sudut normal, perkiraan standar adalah:

RoR = ((1 - Edge) / (1 + Edge)) ^ U

dimana U adalah jumlah unit modal antara ekuitas saat ini dan ambang kehancuran (ukuran akun dibagi dengan resiko per perdagangan, skala apapun yang Anda sebut kerusakan), dan batas dinormalkan untuk hasil asimetris:

Edge = (WR × RR − LR) / (WR × RR + LR)

dengan tingkat kemenangan WR, LR tingkat kerugian, dan RR rata-rata menang dibagi dengan rata-rata kerugian (R-multiple). Ini adalah bentuk Vince. Untuk simetrik 1: 1 keluar runtuh ke Edge = WR − LRBentuk tertutup adalah alat yang tepat untuk ukuran keputusan, bukan untuk perkiraan ekor yang tepat. Untuk tidak normal kembali distribusi, Monte Carlo itu.

Bekerja sebagai contoh. Strategi: 55% menang, rata-rata menang 1.5R, rata-rata kehilangan 1R.

Edge = (0.55 × 1.5 − 0.45) / (0.55 × 1.5 + 0.45)
     = (0.825 − 0.45) / (0.825 + 0.45)
     = 0.375 / 1.275 ≈ 0.294

Pada 1% resiko perdagangan terhadap batas 20% drawdown, U = 20 / 1 = 20 unit, dan RoR = (0.706 / 1.294)^20 = 0.5456^20 ≈ 0.05%Pindahkan resiko perdagangan ke 5%, U = 4, dan RoR ≈ 8.9%Strategi tidak berubah. Kemungkinan bertahan hidup runtuh oleh lebih dari dua perintah besarnya.

Mengapa kurvanya tidak linear

Dua kali lipat risiko perdagangan lebih dari double RoR. Itulah inti dari bagan.

Eksponen dalam formula adalah jumlah unit modal menuju ruin. Risiko dua kali lipat berarti unitnya tinggal setengah. Basis formula kurang dari satu, sehingga membagi eksponen berarti mengambil akar kuadrat, bukan sekadar membagi hasil akhir dua. RoR kira-kira dikuadratkan setiap kali U digandakan, dan naik tajam saat U dipotong. Kurva berada dekat nol sampai sekitar 1 sampai 2% risiko per trade, lalu menekuk tajam ke atas. Di atas 3%, bahkan edge kuat sulit menjaga RoR di bawah batas institusional 1%.

Bagaimana RoR terhubung ke MAE

Risiko yang kau rencanakan dan ambil bukan jumlah yang sama. Sebuah lebar MAE distribusi berarti perdagangan secara rutin menyerap lebih banyak panas daripada anggaran berhenti Anda, melalui slippage, menyebar lebar, atau berhenti mendapatkan bypass pada berita. Risiko perperdagangan efektif adalah resiko yang direncanakan Anda ditambah ekor kanan distribusi MAE Anda. Memberi makan nomor yang direncanakan ke dalam RoR negara bagian merusak probabilitas.

MAE dan RoR milik dashboard yang sama. MAE audit per perdagangan bagaimana bersih berhenti Anda sebenarnya. RoR adalah konsekuensi tingkat-tinggi. Kencangkan MAE dan RoR meningkatkan tanpa mengubah aturan ukuran tunggal.

Gerakan praktis: mendefinisikan ulang "merusak"

Ruin tidak seimbang. Ruin adalah kelemahan di luar yang Anda berhenti mampu menjalankan strategi. Untuk beberapa pedagang yang 30%. Untuk sebagian besar profesional itu lebih dekat dengan 20%. Untuk akun properti itu diatur secara eksternal, biasanya 5 sampai 10%.

Aliran kerja adalah untuk memperbaiki ambang penurunan pertama dan kembali keluar risiko pertrade. Target RoR dibawah 1% pada tepi 0.29 dan ambang penurunan 20% berarti pemecahan 0.5456^U = 0.01 untuk U, yang memberikan U ≈ 7.6Risiko per perdagangan kemudian duduk di 20 / 7.6 ≈ 2.6%Potong ambang batas hingga 10% dan resiko perdagangan maksimum turun menjadi 1,3%. Potong ujung menjadi dua dan bahkan 1% pertrade mulai terlihat agresif.

Bentuk terbalik inilah yang penting dalam praktik. Anda tidak memilih risiko trade lalu melihat RoR yang keluar. Anda memilih probabilitas bertahan hidup yang dibutuhkan dan drawdown yang sanggup Anda lalui, lalu membaca risiko per trade dari sana.

Kesalahan umum

Beberapa perangkap yang muncul saat meja pertama kali menjalankan perhitungan ini.

• Dengan asumsi kemerdekaan. Rumus mengasumsikan perdagangan independen. Posisi berkorelasi (tiga celana pendek NQ pada tingkat yang sama, empat FX longs melawan keruntuhan USD) U Karena kehilangan trading cluster. Perlakukan posisi korelasi sebagai satu unit berukuran, bukan beberapa.
• Menang tanpa hasil. Tingkat kemenangan 70% terlihat aman sampai Anda menemukan kemenangan rata-rata adalah 0.5R dan kerugian rata-rata adalah 1R. R- beberapa hal lebih penting daripada tingkat hit. Jalankan sudut normal, bukan persentase kemenangan mentah.
• Menerapkan ke Martingale dan anti- Martingale skema. RoR dalam bentuk ini mengasumsikan ukuran pecahan tetap. Jika Anda menggandakan setelah kerugian atau skala menjadi pelari, ukuran taruhan tidak tetap dan bentuk tertutup tidak berlaku. Simulasikan skema tersebut; bentuk tertutup akan secara sistematis berbohong.
• Menggunakan tingkat menang backtest. Uji mundur sistematis overstate WR melalui slippage mengabaikan, lookin-depan bias, dan overfit. Gunakan tingkat kemenangan pesimis, 100 perdagangan hidup terakhirmu sebenarnya diproduksi.

Apa yang harus dilakukan dengan itu

Tiga beton bergerak setelah RoR berada di dashboard.

Pertama, tetapkan target bertahan hidup sebelum Anda mengatur ukuran posisi. 1% RoR adalah langit-langit ritel. 0.1% adalah di mana meja profesional duduk. Apa pun di atas 5% adalah masalah struktural bahwa tidak ada perbaikan entri akan memperbaiki.

Kedua, jalankan rumus terbalik bulanan. Drifts tepi. Strategi pembusukan. Risiko perdagangan yang aman kuartal terakhir mungkin tidak aman yang satu ini. Disarankan terhadap tepi nyata dari 100 perdagangan terakhir, bukan tepi Anda ingat dari ketika strategi baru.

Ketiga, pasangkan nomor dengan MAE. RoR saja memberitahu Anda apa matematika mengatakan. MAE memberitahu Anda seberapa jauh realitas melayang dari matematika. Sized terhadap risiko efektif daripada merencanakan risiko, kurva menjadi jujur.