Drawdown 회복

Drawdown 회복률은 손실 구간 이후 Breakeven으로 돌아가는 데 필요한 수익률이에요. 손실률과 같지 않아요. 20%를 잃으면 20%가 아니라 25%를 벌어야 회복해요. 손실과 회복에 필요한 수익의 차이는 Drawdown이 깊어질수록 빠르게 커져요. 이 계산은 포지션 규모, Stop Loss, Trade 중단 시점을 정하는 데 영향을 줘요.

계산 방법

줄어든 원금에 복리가 적용되면서 비대칭이 생겨요. 자산의 일부를 잃으면 이후 모든 수익은 더 작은 금액을 기준으로 계산되므로 같은 금액을 회복하려면 더 높은 상승률이 필요해요.

여러 Drawdown에 공식을 적용하면 비대칭이 분명해져요.

계속 작아지는 원금으로 나누기 때문에 관계는 비선형이에요. 5% 하락에서는 추가 부담이 작지만 Drawdown이 깊어질수록 남은 자본에서 차지하는 손실 비중이 커져 곡선이 빠르게 올라가요. 50% 하락하면 계좌를 두 배로 만들어야 원점이고, 90% 하락하면 Breakeven까지 10배의 수익이 필요해요. 자신의 수치는 Drawdown 회복 계산기로 확인할 수 있어요.

중요한 이유

평균 수익률이 같은 두 계좌도 하나가 중간에 깊은 Drawdown을 겪으면 최종 결과가 크게 달라질 수 있어요. 30% 손실 뒤 30% 수익이라는 대칭적으로 보이는 순서도 최종적으로 9% 손실이에요. 깊은 Drawdown을 피하는 편이 큰 수익으로 만회하려는 것보다 유리한 이유예요. 20%를 넘지 않게 관리하는 계좌와 반복해서 50%까지 내려가는 계좌는 회복에 필요한 성과가 전혀 달라요.

심리적 비용도 있어요. 깊은 Drawdown은 더 큰 회복 수익을 요구하는 동시에 자신감, 집중력, 위험 감수 성향이 약해진 시점에 발생해요. 필요한 큰 수익을 만들기 가장 어려운 상태가 될 수 있어요.

실질적인 결론은 규모 관리예요. Trade당 위험과 현실적으로 예상되는 최악의 연속 손실이 Drawdown 깊이를 정해요. 깊이를 제한하면 회복 부담도 제한돼요. 이것이 보수적인 포지션 사이징이 필요한 이유예요. 40% Drawdown을 막는 편이 이를 없애기 위해 66.7%를 버는 것보다 비용이 적어요. 하방을 보호하는 일은 자산 곡선에 직접 영향을 줘요.

관련 개념

Drawdown 회복은 계좌가 실제로 겪은 가장 깊은 고점 대비 저점 하락을 측정하는 최대 Drawdown의 산술적 결과예요. 회복이 얼마나 올라가야 하는지를 묻는다면 파산 위험은 연속 손실로 너무 깊이 내려가 회복하지 못할 확률을 물어요. 세 개념 모두 Trade당 위험 금액과 연결돼요. 몬테카를로 시뮬레이션은 과거에 한 번 관측된 경로가 아니라 여러 Trade 순서에서 예상되는 회복 범위를 보여 줘요.

Tradeways Dashboard에서는 현재 Drawdown과 회복에 필요한 수익을 자산 곡선의 다른 지표와 함께 확인할 수 있어요. 계좌를 끝낼 만큼 커지기 전에 회복 비용이 늘어나는 과정을 볼 수 있어요.