Drawdown massimo

Il Drawdown massimo è il maggior calo del capitale da un massimo al minimo successivo in un periodo. Si esprime in valuta o come percentuale del massimo precedente. Misura la perdita più profonda registrata tra un massimo della Curva di capitale e il minimo seguente, prima che venga raggiunto un nuovo massimo. Due Conti possono ottenere lo stesso rendimento annuale, ma uno può avere un Drawdown massimo dell'8% e l'altro del 42%. Il secondo espone il capitale a un rischio molto maggiore.

Come si calcola

Segui la Curva di capitale punto per punto e conserva il massimo raggiunto fino a quel momento. Il Drawdown corrente è la distanza da quel massimo.

Esempio: 10.000 → 12.000 → 9.000 → 11.000 → 8.500 → 13.000.

• A 12.000, il massimo corrente diventa 12.000.
• A 9.000, il Drawdown è (9.000 − 12.000) ÷ 12.000 = −25%.
• A 11.000, il Drawdown è ancora −8,3%. Il massimo non cambia perché non è stato superato.
• A 8.500, il Drawdown è (8.500 − 12.000) ÷ 12.000 = −29,2%, il punto più profondo.
• A 13.000 viene stabilito un nuovo massimo e il Drawdown torna allo 0%.

Il Drawdown massimo di questa serie è −29,2%, misurato dal massimo di 12.000 al minimo di 8.500, non dal Saldo iniziale. Il riferimento è sempre il massimo più recente.

Perché è importante

Un Drawdown del 50% richiede un guadagno del 100% solo per tornare al Breakeven. La relazione tra perdita e recupero è asimmetrica. Usa il calcolatore del recupero dal Drawdown per verificare il rendimento richiesto dopo una perdita.

Nelle prop firm, il Drawdown massimo è spesso un limite operativo. Molte valutazioni fissano una soglia massima, spesso tra l'8% e il 12% e talvolta mobile rispetto al massimo del capitale. Superarla può far fallire il Conto anche se il periodo precedente era in profitto. Il Drawdown storico aiuta a valutare se una strategia rientra nel limite.

Conta anche la durata. Un Drawdown del 30% protratto per quattro mesi può modificare il comportamento: chiusure anticipate dei Trade vincenti, Posizioni troppo grandi nel tentativo di recuperare e abbandono del piano. Valuta quindi profondità e durata insieme.

Concetti correlati

Il recupero dal Drawdown misura il guadagno necessario per tornare al massimo precedente. Il rischio di rovina stima la probabilità che una serie di perdite azzeri il Conto. Confronta il Drawdown con lo Sharpe ratio per valutare il rendimento rispetto alla volatilità e limita il prossimo calo con un dimensionamento della Posizione coerente. Una simulazione Monte Carlo mostra quanto il Drawdown dipenda dall'ordine dei Trade. Le Dashboard di Tradeways tracciano la curva da massimo a minimo in base ai Trade importati.