Biến động thuận lợi tối đa (MFE)

Maximum Favorable Excursion (MFE) là khoản lợi nhuận chưa thực hiện tốt nhất mà một giao dịch đạt được từ lúc mở đến lúc đóng. Nó được ghi bằng tiền, không phải điểm, để bạn có thể so sánh một tick scalp và một swing nhiều giờ trên cùng một trục. Nếu chỉ ghi P&L đã thực hiện, bạn vứt bỏ một nửa những gì mỗi giao dịch đã nói với bạn.

MFE thực sự đo gì

MFE là đỉnh của đường cong P&L mở trong lúc vị thế còn sống. Lấy mọi mức giá giữa điểm khớp và điểm đóng của bạn, đánh dấu mức giá lẽ ra mang lại lợi nhuận lớn nhất tại khoảnh khắc đó, và đó là MFE của bạn. Trong nhật ký Tradeways, chúng tôi tính nó từ các thanh OHLCV 1 giây lấy qua Databento, quét từng thanh trong cửa sổ. Bất cứ dữ liệu thô hơn nào (1 phút, 5 phút) đều đánh giá thấp đỉnh một cách có hệ thống.

"Giữa điểm vào và điểm thoát" rất quan trọng. MFE chỉ tính các thanh khi vị thế còn mở. Nhịp di chuyển xảy ra sau khi bạn đóng lệnh là một chỉ báo khác, Maximum Continuation Excursion. Nhầm lẫn hai thứ này là sai lầm đầu tiên phổ biến nhất.

Hai ghi chú thực tế. MFE được lưu bằng tiền (ticks đi theo hướng có lợi nhân với tick value), nên 4 ticks trên NQ và 4 ticks trên ES không phải cùng một con số. Với lệnh short, MFE là mức giá thấp nhất đạt được, được phản chiếu thành số tiền dương. Ngữ nghĩa luôn là "tốt nhất cho vị thế bạn thực sự đã giữ".

Khoảng cách tới P&L đã thực hiện nói gì

Tín hiệu nằm ở khoảng cách, không phải ở riêng con số. P&L đã thực hiện là phần bạn ghi nhận. MFE là phần đã có sẵn. Chênh lệch là phần của nhịp di chuyển bạn đã nhìn thấy trên màn hình nhưng không mang về.

Nếu MFE cao hơn nhiều so với phần đã thực hiện trên một lệnh thắng, nhịp di chuyển đã có đó và logic thoát lệnh của bạn để nó đi mất. Nếu MFE và phần đã thực hiện gần nhau, bạn đã giữ nhịp di chuyển tốt. Trên một giao dịch thua, MFE cao là câu chuyện khác: giao dịch từng có lãi và bạn để nó quay vòng về thua. Gắn thẻ riêng các trường hợp đó, vì cách sửa là tâm lý, không phải phân tích.

Đọc MFE trên một giao dịch so với trên nhiều giao dịch

Trên một giao dịch, MFE là giai thoại. Có thể thị trường spike một giây trước khi bạn thoát, có thể không. Một ngoại lệ MFE cao đơn lẻ không chứng minh gì về điểm thoát của bạn.

Trên 50 giao dịch trở lên của cùng một thiết lập, bức tranh thay đổi. Phân phối realized / MFE trở thành thuộc tính cấu trúc của quy tắc thoát lệnh. Một thiết lập trung bình 0.35 là thiết lập có target đặt sai chỗ. Một thiết lập trung bình 0.85 là thiết lập nên tăng kích thước thay vì chỉnh vặt.

Nhìn MFE, MAE và MCE cùng nhau cho bạn bức tranh đầy đủ. Riêng MFE trả lời một câu hỏi: liệu bạn có để tiền nằm lại trên bàn trong thời gian giữ lệnh hay không.

Các cách đọc sai phổ biến

Một vài bẫy xuất hiện thường xuyên khi nhà giao dịch bắt đầu ghi MFE:

• Thoát bằng stop-loss. Nếu giao dịch chạm stop, MFE thường nhỏ và không nói nhiều. Lọc các giao dịch này ra khi bạn nghiên cứu chất lượng thoát lệnh.
• Giao dịch không có target. MFE giả định một target mà bạn có thể hợp lý chạm tới. Nếu kế hoạch là thoát theo trailing, hãy so với trailing stop, không phải đỉnh toàn cục.
• Mẫu quá nhỏ. Mười giao dịch không phải một phân phối. Hãy chờ 50 giao dịch đã đóng trong cùng thiết lập trước khi rút kết luận.
• Nhầm MFE với MCE. MFE dừng ở điểm thoát của bạn. Nhịp di chuyển sau đó là Maximum Continuation Excursion.
• So sánh thô giữa các công cụ. 200 đô la trên CL không phải 200 đô la trên MES. Dùng ticks-in-favor hoặc bội số R khi bạn so sánh xuyên công cụ.

Làm gì với MFE

Ba việc cụ thể khi MFE đã nằm trong nhật ký của bạn cạnh mọi giao dịch đã đóng.

Thứ nhất, ghi nó tự động. Nếu phải nhập tay, bạn sẽ dừng. Nhật ký Tradeways tính nó khi đóng lệnh từ nguồn 1 giây, nên con số đã có trước khi bạn viết ghi chú.

Thứ hai, nhìn phân phối realized / MFE trên 50 giao dịch gần nhất, cắt theo thiết lập. Sắp xếp các thiết lập theo tỷ lệ trung vị. Đáy danh sách đó là nơi điểm thoát của bạn rò rỉ nhiều nhất, và đó là phần rẻ nhất trong quy trình để sửa, vì điểm vào đã hoạt động.

Thứ ba, khi một thiết lập có đuôi phải dày (MFE cao, tỷ lệ bắt được thấp), mở ba giao dịch trong số đó và nhìn biểu đồ tại điểm thoát. Gần như luôn có cùng một mẫu lặp lại: pullback đầu tiên, số tròn đầu tiên, cụm volume đầu tiên. Đó là một quy tắc bạn có thể viết ra và kiểm thử.

Phần bổ sung là phía thua lỗ, Maximum Adverse Excursion. MFE cho bạn biết bạn đã lấy bao nhiêu trong nhịp di chuyển. MAE cho bạn biết bạn đã chịu bao nhiêu nhiệt để có nó. Bạn muốn cả hai con số trên mọi giao dịch.