포지션 사이징

포지션 사이징은 Stop Loss에 닿았을 때 계좌에서 계획한 일정 비율만 잃도록 주식, 계약, 랏의 수를 정하는 과정이에요. 같은 Setup도 얼마나 크게 진입하느냐에 따라 신중한 Trade가 될 수도, 무모한 Trade가 될 수도 있어요. 규모를 적절히 정하면 연속 손실을 감당할 수 있지만, 잘못 정하면 Trade 하나가 계좌를 끝낼 수 있어요. 진입 위치만 고민하고 규모를 나중에 정해서는 안 돼요.

계산 방법

가장 널리 쓰이는 방법은 고정 비율 사이징이에요. 한 Trade에서 잃을 수 있는 계좌 비율을 먼저 정한 뒤 Stop Loss 거리로 수량을 계산해요.

구체적인 예를 볼게요. 계좌는 $50,000이고 1%인 $500를 감수해요. 원유 선물(CL)을 Long으로 거래하며, 계약 1개는 $0.01 Tick마다 $10, 즉 1포인트마다 $1,000 움직여요. $78.40에 매수하고 $77.90에 Stop Loss를 두면 거리는 $0.50이고 계약당 $500예요.

포지션 크기 = $500 ÷ $500 = 계약 1개예요.

Stop Loss를 $78.15로 좁히면 거리는 $0.25, 계약당 $250이므로 같은 $500 위험으로 계약 2개를 거래할 수 있어요. 수량은 달라져도 위험 금액은 같아요. 확신의 크기가 아니라 Stop Loss 거리가 수량을 정해야 해요. 포지션 크기 계산기에 진입가, Stop Loss, 계좌 위험을 입력하면 어떤 상품이든 계산할 수 있어요.

중요한 이유

진입에서 수익 기회를 찾지만 계좌의 생존은 규모가 결정해요. 방향을 자주 맞혀도 과도하게 큰 손실 Trade가 연속되면 계좌를 잃을 수 있어요. 손실은 줄어든 원금에 복리로 작용해요. 50% Drawdown은 Breakeven으로 돌아가기 위해 100% 수익이 필요해요. 따라서 선택한 규모는 파산 위험과 경험하게 될 Drawdown 깊이를 직접 결정해요.

고정 비율 사이징에는 자체적인 방어 장치가 있어요. 계좌가 줄면 위험 금액도 함께 줄어 나쁜 구간에서 손실 속도를 늦춰요. 고정 수량 방식에는 이런 제동 장치가 없어요.

대표적인 함정은 과도한 레버리지예요. Trade당 510% 위험은 수익 구간에서는 괜찮아 보일 수 있지만, 수백 번의 Trade에서 흔히 발생할 수 있는 6연속 손실만으로 계좌가 3060% 줄 수 있어요. 레버리지는 자본보다 훨씬 큰 포지션을 허용해 평범한 불리한 움직임도 치명적으로 만들 수 있어요. 켈리 기준 같은 공격적인 방식은 이론상 장기 성장률을 극대화하지만, 실제로 견디기 어려운 변동을 만들어요. 그래서 전문 트레이더도 전체 켈리의 일부만 사용해요. 어떤 방식을 쓰든 먼저 하방 위험을 제한해야 해요.

관련 개념

포지션 사이징은 여러 위험 개념과 연결돼요. 결과를 R 배수로 나타내면 금액 대신 위험 단위로 모든 Trade를 측정해 규모가 다른 포지션도 비교할 수 있어요. 레버리지와 랏 크기를 이해하면 위험 예산을 Broker가 요구하는 실제 수량으로 바꿀 수 있어요. 규모를 공격적으로 늘릴수록 파산 위험도 확인해야 해요.

일관되게 규모를 정한 뒤에는 기록에서 그 효과를 확인할 수 있어요. Tradeways 매매일지에 계획한 위험과 실현 결과를 Trade마다 기록하면 실제 위험 금액이 의도한 비율과 일치하는지 확인할 수 있어요. 둘 사이의 차이는 규모 관리가 무너지는 지점을 보여 줘요.