최대 유리 변동폭(MFE)은 Trade를 보유하는 동안 계산된 가격 P&L이 도달한 최고값이며, 시작 기준값은 0이에요. 포지션을 청산하기 전에 유리한 방향으로 얼마나 움직였는지 보여 주며, Trade가 수익으로 끝났든 손실로 끝났든 마찬가지예요.
MFE는 두 가지 다른 숫자와 나란히 볼 때 가장 유용해요. 하나는 실현 가격 P&L이고, 다른 하나는 진입 시 계획한 Take Profit이에요. 실현 가격 P&L을 MFE로 나누면 움직임을 얼마나 확보했는지 알 수 있어요. MFE를 계획한 목표 거리로 나누면 Trade가 목표를 향해 얼마나 나아갔는지 알 수 있어요. 그런 다음 같은 Setup의 Trade끼리 두 비율을 비교해 청산을 리뷰할지, 목표 위치를 리뷰할지 정하세요. 불리한 쪽의 짝 지표는 최대 불리 변동폭이에요.
Tradeways는 Trade의 체결을 1초 가격 바에 대입해 재현해요. 포지션을 보유하는 동안의 각 바에서 바의 유리한 극값 기준으로 가격 P&L을 계산해요. Long Trade는 고가, Short Trade는 저가가 기준이에요. 각 체결의 가격도 함께 계산해요. MFE는 이 값들 중 가장 높은 값이에요.
숫자를 읽는 방식을 바꾸는 세 가지 사항이 있어요.
MFE는 0에서 시작하며 음수가 되지 않아요. Long Trade가 진입가 위로 올라간 적이 없거나 Short Trade가 진입가 아래로 내려간 적이 없다면 MFE는 0이에요.
분할 진입과 분할 청산도 반영돼요. 이미 청산한 수량의 실현 가격 P&L에 아직 보유 중인 수량의 변하는 P&L을 더해 계산해요. 분할 청산이 있는 Trade에서는 차트의 최고가만으로 MFE를 재현할 수 없을 수 있어요.
MFE는 가격을 기준으로 해요. 수수료와 조정은 계산에 들어가지 않아요. 수수료를 뺀 순결과가 아니라 가격 거리 및 실현 가격 P&L과 비교하세요.
Trade 상세에는 진입 후 MFE에 도달한 시점이 함께 표시돼요. 매매 기록에는 MFE 열이 있어요. 표시 모드에 따라 MFE는 Tick 또는 금액으로 표시되며, 어느 쪽이든 1개 단위가 아니라 포지션 전체를 기준으로 해요. MFE가 반영하는 마지막 바는 청산 체결이 포함된 1초 바예요. 청산 후 가격이 얼마나 더 움직였는지는 별도 지표인 최대 청산 후 연장폭이에요.
다음은 가상의 Long Trade예요. 수량은 1개, Tick 크기는 가격 단위 1이며 수수료는 없다고 가정해요.
100에 진입하고 계획한 Take Profit은 108이에요. 계획한 목표는 8 Tick이에요.
보유 중 최고가는 106이며, 진입 4분 뒤에 도달했어요.
Take Profit은 Trade 내내 108에 머물렀어요.
103에 청산해요.
가상의 Trade예요. Trade는 유리한 방향으로 6 Tick에 도달했고 그중 3 Tick을 확보했으며, 계획한 Take Profit에 2 Tick 못 미친 지점에서 정점을 찍었어요.
측정값
계산
결과
MFE
106 − 100
+6
실현 가격 P&L
103 − 100
+3
확보 비율
3 ÷ 6
0.50
계획한 목표 거리
108 − 100
8
MFE ÷ 계획한 목표
6 ÷ 8
0.75
확보 비율은 실현 가격 P&L을 MFE로 나눈 값이에요. 이 Trade는 3 Tick 수익으로 청산했고, 도달했던 나머지 3 Tick은 반납했어요. MFE ÷ 계획한 목표는 두 번째 사실을 보여 줘요. Trade가 Take Profit에 도달하지 않았으므로 이 청산을 결정한 것은 목표가 아니었어요.
수량이 1개보다 큰 포지션이라면 같은 기준끼리 비교하세요. MFE는 포지션 전체를 기준으로 하므로, 목표 거리에 수량을 곱한 값과 비교하거나 금액끼리 비교하세요.
Trade 하나만으로는 청산 규칙이나 목표 위치가 적절한지 알 수 없어요. 같은 청산 규칙을 쓴 같은 Setup의 Trade를 모아 각각 두 비율을 계산하세요. 아래 Trade 다섯 개는 가상이며 모두 계획한 목표가 8 Tick이에요. 확보 비율은 수익으로 청산한 Trade에만 표시해요. 손실 Trade에서는 음수이고, MFE가 0이면(Trade E) 정의되지 않으며, 청산에 대해 알려 주는 바가 적어요.
Trade
MFE
실현 가격 P&L
확보 비율
MFE ÷ 계획한 목표
A
+6
+3
0.50
0.75
B
+8
+8
1.00
1.00
C
+2
−4
손실
0.25
D
+7
+1
0.14
0.88
E
0
−4
손실
0.00
Trade B는 Take Profit에 도달해 그 가격에서 청산됐어요. Trade A와 D는 목표 근처까지 갔지만 도달한 값의 절반 이하만 확보했어요. Trade C는 청산 전에 2 Tick 수익이었다가 손실로 청산됐어요. Trade E는 진입가 위로 올라간 적이 없어요.
Trade 다섯 개로는 규칙을 바꾸기에 부족해요. 같은 Setup의 표본이 늘어나면 비율이 어디에 모이는지 보세요.
비율에서 보이는 모습
확인할 내용
확보 비율이 낮은 수익 Trade가 많아요
그 Trade들을 어떻게 청산했는지 확인하세요. 청산이 추적 Stop Loss나 시간 제한 같은 규칙을 따랐는지, 규칙이 요구하기 전에 이뤄졌는지 확인하세요.
MFE ÷ 계획한 목표가 대부분 1.0보다 훨씬 낮아요
목표가 이 Setup의 움직임이 보통 끝나는 지점보다 먼 곳에 있는지 확인하세요. 바꾸기 전에 과거 Trade에 다른 목표를 적용해 시험하고, 그 시험이 가정이라는 점을 기록하세요.
MFE ÷ 계획한 목표가 1.0 이상인데 체결되지 않았어요
그 Trade의 Take Profit 이력을 확인하세요. 원인을 찾아보세요. 예를 들어 목표를 옮겼거나 삭제했는지, 가격이 닿았을 때 지정가 주문이 체결되지 않았는지 확인하세요.
뚜렷한 MFE가 있는 손실 Trade가 있어요
미실현 수익에 대한 규칙, 예를 들어 Stop Loss를 옮기는 규칙이 계획에 있는지 확인하세요. 손실의 한 가지 가능한 원인은 그런 규칙이 없었다는 점이에요. 유리한 정상적인 움직임 뒤에 Setup이 실패했을 수도 있어요.
최고가에 청산했는데 확보 비율이 1.0보다 조금 낮아요
청산 체결을 확인하세요. MFE는 1초 바를 사용하므로 청산이 포함된 바가 체결가보다 조금 더 움직였을 수도 있어요.
분할 청산이 있는 Trade의 확보 비율이 낮아요
정점에서 어떤 수량이 아직 보유 중이었는지, 그 수량을 어디에서 청산했는지 확인하세요. MFE는 이후 청산 시점보다 더 많은 수량을 보유한 상태에서 정점을 찍을 수 있어요. 정점 이후 더 낮은 가격에 청산한 수량은 비율을 낮춰요.
이 항목들은 판정이 아니라 리뷰를 위한 질문이에요. 확보 비율이 낮다고 나쁜 청산이 입증되는 것도 아니고, 높다고 좋은 청산이 입증되는 것도 아니에요.
