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Maximum Drawdown किसी अवधि में आपकी account equity की peak से trough तक सबसे बड़ी गिरावट है। इसे currency में या पिछली peak के प्रतिशत के रूप में लिखा जाता है। यह बताता है कि किसी strategy ने पहले कितनी बड़ी गिरावट दिखाई है, यानी equity की peak से उसके बाद की उस सबसे निचली जगह तक, जिसके बाद नई peak बनी। दो accounts एक जैसा annual return दे सकते हैं, लेकिन एक में सबसे बड़ी गिरावट 8% और दूसरे में 42% हो सकती है। दूसरे account ने समान return के लिए कहीं ज्यादा जोखिम लिया। यह downside को समझने की एक सीधी measurement है।
अपनी इक्विटी कर्व को हर point पर देखें। हर कदम पर running peak, यानी अब तक की सबसे ऊंची equity, track करें। किसी भी समय Drawdown यह बताता है कि मौजूदा equity उस peak से कितनी नीचे है।
उदाहरण के लिए आपकी equity इस तरह बदलती है: 10,000 → 12,000 → 9,000 → 11,000 → 8,500 → 13,000।
11,000 तक recovery: यह अब भी 12,000 की peak से नीचे है, इसलिए Drawdown = −8.3%। नई peak नहीं बनी, इसलिए peak reset नहीं होती।
8,500 तक गिरावट: Drawdown = (8,500 − 12,000) ÷ 12,000 = −29.2%। यह सबसे निचला point है।
13,000 तक बढ़त: नई peak बनती है, peak reset होती है और Drawdown 0% पर लौटता है।
इस अवधि का Maximum Drawdown −29.2% है। इसे 12,000 की peak से 8,500 के trough तक मापा गया है, शुरुआती बैलेंस से नहीं। यह अंतर महत्वपूर्ण है। Drawdown हमेशा सबसे हाल की equity peak के मुकाबले होता है, शुरुआत के मुकाबले नहीं।
Maximum Drawdown बता सकता है कि account कितनी बड़ी गिरावट झेल चुका है। 50% की गिरावट के बाद Breakeven पर लौटने के लिए 100% gain चाहिए। Recovery का यह असमान गणित गहरे Drawdown से वापस आना कठिन बनाता है। Recovery को संभव मानने से पहले Drawdown recovery calculator से numbers जांचें।
अगर आप prop firm के लिए Trade करते हैं, तो maximum Drawdown सिर्फ metric नहीं बल्कि एक hard limit है। अधिकतर evaluations maximum Drawdown limit रखते हैं, जो अक्सर 8–12% होती है और कभी-कभी आपकी equity peak के साथ trail करती है। इसे तोड़ने पर account तुरंत fail हो सकता है, भले पिछले दिन तक वह profit में था। अपना historical maximum Drawdown जानने से पता चलता है कि strategy इन limits में फिट हो सकती है या नहीं।
समय भी मायने रखता है। चार महीने तक चलने वाला 30% Drawdown आपके फैसलों को प्रभावित कर सकता है। आप winning Trades जल्दी close कर सकते हैं, recovery के लिए size बढ़ा सकते हैं या plan को recovery से ठीक पहले छोड़ सकते हैं। इसलिए Drawdown की depth के साथ उसकी duration भी देखें।
Maximum Drawdown metrics के एक समूह का हिस्सा है। Drawdown recovery Breakeven पर लौटने के लिए जरूरी असमान gain बताता है और risk of ruin लगातार losses से account पूरी तरह खत्म होने की संभावना का अनुमान लगाता है। Drawdown को Sharpe ratio के साथ देखकर जांचें कि returns लिए गए volatility risk के अनुरूप हैं या नहीं। अगले Drawdown की depth को अनुशासित position sizing से पहले ही नियंत्रित करें। Monte Carlo simulation दिखाता है कि observed Drawdown में Trades के क्रम की कितनी भूमिका थी और distribution का tail कितना गहरा है। हर account की वास्तविक peak-to-trough curve देखने के लिए Tradeways dashboards उसे imported Trades से सीधे chart करते हैं।
