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Drawdown recovery वह प्रतिशत gain है जिसकी losing period के बाद पिछली peak पर लौटने के लिए जरूरत होती है। यह loss के बराबर नहीं होता। 20% loss की भरपाई के लिए 20% नहीं, बल्कि 25% gain चाहिए। Drawdown गहरा होने के साथ खोई रकम और recovery के लिए जरूरी gain का अंतर बढ़ता जाता है, इसलिए यह position size और loss limits से जुड़े फैसलों का हिस्सा होना चाहिए।
यह गणित छोटे हो चुके base पर compounding का सीधा नतीजा है। Equity का एक हिस्सा खोने के बाद आगे का हर gain बचे हुए छोटे base पर calculate होता है। इसलिए उतनी ही रकम दोबारा बनाने के लिए ज्यादा प्रतिशत gain चाहिए।
अलग Drawdown पर formula चलाने से यह अंतर साफ दिखता है:
Drawdown
Recovery के लिए जरूरी gain
5%
5.3%
10%
11.1%
20%
25%
30%
42.9%
40%
66.7%
50%
100%
60%
150%
75%
300%
90%
900%
यह संबंध linear नहीं है क्योंकि calculation का base लगातार छोटा होता जाता है। कम Drawdown पर अंतर छोटा होता है: 5% Drawdown के बाद 5.3% gain चाहिए। लेकिन हर अतिरिक्त गिरावट बची हुई capital का बड़ा हिस्सा कम करती है, इसलिए जरूरी gain तेजी से बढ़ता है। 50% नीचे जाने पर account को अपनी peak पर लौटने के लिए double होना पड़ता है। 90% नीचे जाने पर 900% gain चाहिए: account को बचे हुए बैलेंस का दस गुना होना पड़ता है। अपने numbers जांचने के लिए Drawdown recovery calculator इस्तेमाल करें।
दो accounts के average returns एक जैसे हो सकते हैं, लेकिन बीच में किसी एक को गहरा Drawdown मिले तो उनके final results बहुत अलग हो सकते हैं। Losses और gains असमान तरीके से compound होते हैं: 30% loss के बाद 30% gain मिलने पर account flat नहीं, बल्कि 9% नीचे रहता है, क्योंकि 0.70 × 1.30 = 0.91। जिस account का maximum Drawdown 20% तक सीमित है, उसे अपनी peak पर लौटने के लिए अधिकतम 25% gain चाहिए। जो account 50% गिरता है, उसे 100% चाहिए।
व्यावहारिक नतीजा position sizing पर आता है। हर Trade का risk और वास्तविकता में संभव सबसे लंबी losing streak मिलकर तय करते हैं कि आपके Drawdown कितने गहरे होंगे। Depth सीमित करने से recovery की जरूरत भी सीमित होती है। 40% Drawdown मिटाने के लिए 66.7% gain चाहिए, इसलिए loss से पहले limit तय करना आमतौर पर बाद में उससे recover करने से आसान होता है। यही वजह है कि position size भरोसे के आधार पर नहीं, risk के आधार पर तय करना चाहिए।
Drawdown recovery maximum Drawdown का arithmetic परिणाम है। Maximum Drawdown account की peak से trough तक हुई सबसे गहरी गिरावट मापता है। Recovery पूछता है, "मुझे वापस कितनी दूर चढ़ना है?" Risk of ruin इससे पहले का सवाल पूछता है: losing streak के account को इतना नीचे ले जाने की क्या संभावना है कि recovery संभव न रहे? तीनों इस बात से सीधे जुड़े हैं कि आप हर Trade पर कितना stake लगाते हैं। Monte Carlo simulation आपकी Trade history से बन सकने वाले Drawdowns की range दिखाता है, न कि केवल वह एक path जो history में दर्ज हुआ।
Tradeways में, Dashboard पर अधिकतम Drawdown Widget आपकी Trade history में peak से trough तक की सबसे बड़ी गिरावट और मौजूदा Drawdown दिखाता है। किसी account को limit में रखने के लिए account के लक्ष्य में max Drawdown नियम जोड़ें; limit का 75% उपयोग होने पर नियम जोखिम में, और limit पार होने पर उल्लंघित चिह्नित होता है। App recover करने के लिए जरूरी gain नहीं दिखाता। इसकी गणना Drawdown recovery calculator से करें।
Drawdown का गणित पिछले या काल्पनिक नतीजों को बताता है और भविष्य के returns का अनुमान नहीं लगाता। Trading risk disclosure पढ़ें।
