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R 倍数是以入场时承担的初始风险为单位表示的 Trade 结果，其中 1R 等于入场价到止损价之间的金额差。盈利为风险两倍的 Trade 是 +2R；触及止损的 Trade 是 −1R。每个结果都按各自风险换算，因此，微型期货短线 Trade 的 +2R 与股票波段持仓的 +2R，对账户计算而言完全相同。正是这种标准化，让 R 成为专业交易日志中的通用尺度。
R 在入场时确定，而不是在出场时确定。初始风险（1R）是价格触及止损时，这笔 Trade 可能亏损的金额。R 倍数就是已实现盈利或亏损除以该金额。
以一个例子说明。你以 $50.00 买入 200 股，止损价为 $48.50。每股初始风险是 $1.50，乘以 200 等于 $300。这 $300 就是 1R。现在看 3 种出场结果：
股数、入场价和交易工具都已从结果中消去。一笔风险为 $300、实现 $900 盈利的原油 Trade 同样是 +3R。只要在入场时固定 R，无论规模、价格或市场如何，每笔 Trade 都能放在同一尺度上比较。开仓前可用风险回报计算器快速预设 1R 距离。
单看金额 P&L 几乎无法判断 Trade 质量，因为它混合了两个因素：Trade 本身的表现和持仓规模。R 排除了规模影响。风险为 $2,000、盈利 $500（+0.25R）的 Trade，不如风险为 $100、盈利 $300（+3R）的 Trade，即使前者的盈利金额更高。用 R 评估决策，用金额评估规模，就不会混淆两者。
它的作用会反映在期望值上。计算一组 Trade 的平均 R 倍数，就能得到每单位风险的 Edge。如果最近 100 笔 Trade 平均为 +0.35R，那么平均每承担 $1 风险可赚取 35 美分，不受交易 1 份还是 10 份合约影响。交易期望值正是以这个数字为基础，它能说明系统是否值得扩大规模。它也直接用于持仓规模：知道以 R 表示的期望值和胜负分布后，就能推算账户每笔 Trade 可以承受多少风险。
有两个常见误读。第一，不要把平均 R 与可靠性混为一谈。少数 +8R 极端值带来的 +0.5R 平均值，与稳定的 +1R 盈利带来的 +0.5R 平均值，表现完全不同，尽管均值相同。要看分布，而不只是均值。第二，只有止损真实有效，R 才可信。如果在 Trade 期间扩大或取消止损，实际风险从来不是记录的 1R，后续所有 R 数据都会失真。
只有当每笔 Trade 的风险把破产风险控制得足够低，账户能坚持到长期结果显现时，以 R 表示的期望值才有意义。因此，R 倍数与持仓规模是同一个问题的两个部分。R 也能让出场分析更清楚：将实际获得的 R 与最大有利偏移比较，可以看出每笔 Trade 的潜在收益实际兑现了多少。知道平均盈利 R 和平均亏损 R 后，还能算出Breakeven 胜率，也就是系统开始持续亏损的胜率下限。
