交易涉及风险。Tradeways 提供交易日志和分析软件，不提供投资建议。 阅读风险披露.
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盈亏比比较一笔 Trade 在目标位能赚多少，与在止损位会亏多少。Long 入场价 100，止损 98，目标 104，是用 2 点风险换 4 点回报，盈亏比为 2:1。在你的胜率下，计入成本前刚好 Breakeven 的最低计划盈亏比是（1 − 胜率）÷ 胜率：胜率 40% 时为 1.50:1。随后再检查实际盈亏比，即平均盈利 ÷ 平均亏损，看你的出场有没有执行计划。
交易者写这个比率时，既有 1:2 的写法，也有 2:1 的写法。本文使用回报风险比（R:R），并始终把回报放在前面：2:1 表示目标离入场价的距离是止损的两倍。
如何计算 R:R
两个距离都从入场价开始量：
Short 入场价 50，止损 51，目标 48.50，风险为 1，回报为 1.50，因此 R:R 为 1.50:1。
仓位规模不会改变计划盈亏比。上面的 Long 示例无论交易 100 股还是 300 股，仍然是用 2 点风险换 4 点回报。仓位规模改变的是承担风险的货币金额，可用仓位规模计算器算出。如需核对单笔 Trade 的算术，请使用盈亏比计算器。
计划盈亏比不含佣金、价差和滑点，并且假设这笔 Trade 会在止损位或目标位全部出场。
根据胜率设定最低 R:R
计划 R:R 只有结合 Trade 的获胜频率才有意义。期望值为零时，盈利 Trade 赚到的钱与亏损 Trade 亏掉的钱正好抵消：
| 胜率 | 计入成本前的最低 R:R |
|---|---|
| 30% | 2.33:1 |
| 35% | 1.86:1 |
| 40% | 1.50:1 |
| 45% | 1.22:1 |
| 50% | 1.00:1 |
| 60% | 0.67:1 |
这是 Breakeven 胜率公式的反向求解。那篇文章从比率出发，得出所需的胜率；这张表从你的胜率出发，得出所需的比率。
要计入成本，需要把成本换算成 R。如果 1 个单位风险是 100 USD，一次平均往返成本为 10 USD，那么每笔 Trade 的成本是 0.10R。最低值变为：
胜率 40%、成本 0.10R 时，结果是 (0.60 + 0.10) ÷ 0.40 = 1.75:1。如果盈利 Trade 都到达目标位、亏损 Trade 都在止损位出场，那么在这个胜率下，按低于 1.75:1 的盈亏比计划 Trade，在计入滑点之前的平均结果就是负数。
胜率应取自一组已平仓的 Trade 样本，这些 Trade 使用相同的 Setup，止损和目标距离也大致相同。计算胜率时，Breakeven Trade 的处理方式要与你拿来比较的平均值保持一致。目标越远，通常越少被触及，所以在 1.50:1 下测得的胜率，不能直接套用到按 3:1 计划的 Trade 上。最低值是计划的下限，并不能说明这个 Setup 会一直保持该胜率。
检查出场实际达成的 R:R
计划和成交不会完全一致。有些盈利 Trade 在目标位之前就被平仓，有些亏损则因滑点、跳空或移动了止损而超出止损位。实际盈亏比衡量的是真实发生的结果：
下面是 20 笔已平仓 Trade 的假设样本。每笔承担 100 USD 风险，计划盈亏比为 2:1，目标为 200 USD。结果均不含成本。
| 结果 | Trade 数 | 每笔结果 | 合计 |
|---|---|---|---|
| 到达目标位 | 3 | +200 USD | +600 USD |
| 在目标位之前平仓 | 5 | +100 USD | +500 USD |
| 在止损位止损 | 10 | −100 USD | −1,000 USD |
| 亏损超过止损 | 2 | −150 USD | −300 USD |
| 合计 | 20 | −200 USD |
8 笔盈利 Trade 共赚 1,100 USD，平均盈利 137.50 USD。12 笔亏损 Trade 共亏 1,300 USD，平均亏损 108.33 USD。实际 R:R 为 137.50 ÷ 108.33 = 1.27:1。
胜率为 20 笔中的 8 笔，即 40%，因此最低值是 1.50:1。计划的 2:1 达到了这个值。如果每笔盈利 Trade 都到达目标位，每笔亏损 Trade 都在止损位出场，同样 40% 的胜率平均每笔会盈利 +20 USD：0.40 × 200 − 0.60 × 100。其中一些提前出场的 Trade 之后可能反转成亏损，所以这只是计划的算术结果，并非该样本会产生的结果。实际的 1.27:1 没有达到最低值，样本平均每笔为 −10 USD：0.40 × 137.50 − 0.60 × 108.33。差距的两面在表中都看得到：5 笔提前出场拉低了平均盈利，2 笔超出止损的亏损抬高了平均亏损。
这个比较之所以成立，是因为每笔 Trade 都承担了相同的 100 USD 风险。如果每笔 Trade 的风险不同，较大的 Trade 会主导两个平均值，差距里就混入了仓位规模的影响。这时应把每笔结果除以它自己的初始风险，改为比较 R 倍数。
在 Tradeways 中检查计划与实际 R:R
- 为每笔 Trade 记录计划。 为每笔 Trade 添加 Stop Loss 和 Take Profit 价位。两个价位都记录后，Tradeways 会显示计算出的风险、回报和计划盈亏比。策略可以提供默认价位。
- 为策略添加“最小盈亏比”规则。 它属于风险管理规则之一，会根据每笔 Trade 的平均入场价、止损价和目标价检查其计划盈亏比。请按计入成本后的最低值来设置，因为计划盈亏比不含成本。没有止损或没有目标的 Trade 会返回 N/A，N/A 的结果不计入遵守度百分比。同时添加“必须设置 Stop Loss”和“必须设置 Take Profit”规则，这样未记录价位的 Trade 会被判定为未通过规则，而不是从检查中消失。
- 在 Dashboard 中添加盈亏比 Widget。 虽然它的名称是 Risk:Reward，但回报在前：它报告的实际 R:R 是平均盈利 ÷ 平均亏损，两个平均值显示在下方。比较之前，请确认 Widget 与规则覆盖的是同一批 Trade。如果其背后的结果已经含佣金，就与计入成本前的最低值比较；如果不含成本，就与计入成本后的最低值比较。被归类为 Breakeven 的 Trade 不计入这两个平均值，所以大量接近持平的出场不会体现在这个比率里。
- 比较这两个数字。 如果实际 R:R 低于你的最低值，而规则显示通过，说明计划盈亏比达到了最低值，是出场改变了结果。要找出差距来自哪里，可以把每笔亏损 Trade 的出场价与其止损价比较，把每笔盈利 Trade 的出场价与其目标价比较。最大不利波动幅度和最大有利波动幅度的指南说明了如何衡量价格朝不利方向和有利方向走了多远。
一份完成的复盘笔记
对于上面的假设样本，笔记可以这样写：
策略 A，模拟账户，20 笔已平仓 Trade，每笔风险 100 USD。胜率 40%，因此计入成本前的最低 R:R 为 1.50:1。每笔 Trade 的计划盈亏比都是 2:1，最小盈亏比规则设为 1.50（本例不含成本），20 笔全部通过。
实际：平均盈利 137.50 USD，平均亏损 108.33 USD，R:R 为 1.27:1，低于最低值。5 笔盈利 Trade 在目标位之前平仓。2 笔亏损超出止损 50 USD。
接下来 20 笔 Trade：记录每次在目标位之前出场的原因，然后检查这些原因是否重复出现。检查两笔较大的亏损是来自滑点，还是来自移动了止损。
在 Tradeways 的策略中添加最小盈亏比规则，并在下一批已平仓 Trade 样本出来后，与实际比率比较。历史比率不能预测未来结果；请阅读风险披露。