Hệ số lợi nhuận: cách tính và kiểm tra yếu tố chi phối
Hệ số lợi nhuận bằng lợi nhuận gộp chia cho thua lỗ gộp. Làm theo một ví dụ, quyết định cách tính phí và giao dịch hòa vốn, rồi kiểm tra xem một giao dịch có chi phối tỷ lệ hay không.
Chúng tôi dùng cookie, bao gồm cookie phân tích, để cải thiện Tradeways. · Quyền riêng tư
Hệ số lợi nhuận bằng lợi nhuận gộp chia cho thua lỗ gộp. Lợi nhuận gộp là tổng kết quả của các giao dịch thắng. Thua lỗ gộp là tổng kết quả của các giao dịch thua, lấy giá trị dương. Hệ số lợi nhuận 1,5 nghĩa là trong mẫu đó, các giao dịch thắng cộng lại gấp 1,5 lần số tiền các giao dịch thua đã lấy đi.
Tỷ lệ này phụ thuộc vào việc bạn đưa những giao dịch nào vào mẫu, kết quả được tính trước hay sau phí, và cách bạn xử lý các giao dịch kết thúc ở mức 0. Hãy xác định ba điều đó trước. Sau đó kiểm tra xem kết quả có dựa vào một giao dịch duy nhất hay không.
Chọn mẫu: tài khoản, giai đoạn, chiến lược và các giao dịch đã đóng mà bạn muốn đo.
Quyết định dùng kết quả trước hay sau hoa hồng và các khoản phí khác. Dùng cùng một cơ sở cho mọi giao dịch.
Cộng kết quả của các giao dịch thắng. Đó là lợi nhuận gộp.
Cộng kết quả của các giao dịch thua và bỏ dấu trừ. Đó là thua lỗ gộp.
Chia lợi nhuận gộp cho thua lỗ gộp.
Dưới đây là một mẫu giả định gồm 20 giao dịch đã đóng trong một tài khoản bằng đô la Mỹ. Kết quả đã trừ hoa hồng.
Nhóm
Số giao dịch
Tổng kết quả sau hoa hồng
Giao dịch thắng
8
+2.400 USD
Giao dịch thua
10
−1.600 USD
Giao dịch có kết quả bằng 0
2
0 USD
Tổng
20
+800 USD
Hệ số lợi nhuận là 2.400 ÷ 1.600 = 1,50. Hai giao dịch có kết quả bằng 0 không phải giao dịch thắng cũng không phải giao dịch thua, nên không được đưa vào tổng nào.
Bạn cũng có thể ra cùng con số từ các giá trị trung bình. Mức thắng trung bình là 2.400 USD ÷ 8 = 300 USD và mức thua trung bình là 1.600 USD ÷ 10 = 160 USD. Khi đó (8 × 300 USD) ÷ (10 × 160 USD) = 1,50. Vì vậy hệ số lợi nhuận thay đổi theo cả tỷ lệ thắng lẫn mức thắng trung bình và mức thua trung bình của bạn.
Trên 1: trong mẫu này, tổng các giao dịch thắng lớn hơn tổng các giao dịch thua.
Đúng bằng 1: hai tổng bù trừ nhau.
Dưới 1: tổng các giao dịch thua lớn hơn tổng các giao dịch thắng.
Không có giao dịch thua: thua lỗ gộp bằng 0 và tỷ lệ không xác định. Đây không phải một hệ số lợi nhuận rất lớn. Tradeways hiển thị dấu gạch ngang trong trường hợp này.
Tỷ lệ này mô tả mẫu bạn đã chọn. Nó không cho biết các giao dịch tiếp theo sẽ mang lại gì, và một mẫu nhỏ có thể cho giá trị cao hoặc thấp chỉ từ vài kết quả. Hãy ghi số giao dịch bên cạnh mỗi hệ số lợi nhuận bạn lưu lại.
Hệ số lợi nhuận và kỳ vọng giao dịch dùng cùng các giao dịch nhưng trả lời những câu hỏi khác nhau. Kỳ vọng là kết quả trung bình trên mỗi giao dịch, bao gồm cả các giao dịch có kết quả bằng 0. Hệ số lợi nhuận là tỷ lệ giữa hai tổng, nên không cho thấy quy mô kết quả trên mỗi giao dịch. Nếu mọi kết quả trong ví dụ tăng gấp đôi, hệ số lợi nhuận vẫn là 1,50, trong khi kết quả trung bình tăng gấp đôi từ 40 USD lên 80 USD mỗi giao dịch.
Cùng 20 giao dịch cho ra các tỷ lệ khác nhau tùy theo những lựa chọn ở trên.
Phí. Giả sử mỗi giao dịch trong ví dụ trả 6 USD hoa hồng. Trước hoa hồng, tám giao dịch thắng có tổng 2.448 USD và mười giao dịch thua có tổng 1.540 USD. Mọi khoản lỗ trong ví dụ đều lớn hơn 6 USD, nên mỗi khoản vẫn là lỗ trên cơ sở đó. Mỗi giao dịch trong hai giao dịch có kết quả bằng 0 là +6 USD trước hoa hồng, nên được tính là giao dịch thắng trên cơ sở đó. Lợi nhuận gộp thành 2.460 USD và hệ số lợi nhuận thành 2.460 ÷ 1.540 = 1,60. Cả hai giá trị đều đúng với cơ sở tính của chúng. So sánh tỷ lệ trước hoa hồng với tỷ lệ sau hoa hồng thì không đúng.
Một giao dịch lớn. Giao dịch thắng lớn nhất trong ví dụ là +900 USD. Bỏ giao dịch đó, lợi nhuận gộp giảm còn 1.500 USD. Hệ số lợi nhuận thành 1.500 ÷ 1.600 = 0,94. Trong mẫu này, một giao dịch đưa tỷ lệ từ trên 1 xuống dưới 1. Hãy ghi điều đó cạnh con số 1,50, vì riêng tỷ lệ không cho thấy điều này.
Mẫu giả định. Các giao dịch giống nhau ở mọi thanh; chỉ cơ sở tính phí hoặc việc bỏ một giao dịch làm thay đổi tỷ lệ.
Thực hiện cùng phép kiểm tra với giao dịch thua lớn nhất của bạn. Nếu khoản lỗ lớn nhất trong ví dụ là −400 USD, việc bỏ nó sẽ nâng hệ số lợi nhuận lên 2.400 ÷ 1.200 = 2,00. Khi bỏ một giao dịch ở bất kỳ phía nào làm thay đổi kết luận của bạn, kết luận đó dựa vào giao dịch ấy. Hãy ghi lại điều này cùng với tỷ lệ.
Tiện ích Hệ số lợi nhuận trên bảng điều khiển hiển thị tỷ lệ kèm lợi nhuận gộp và thua lỗ gộp bên dưới. Để đối chiếu với phép tính của bạn:
Chọn tài khoản và đặt bộ lọc toàn cục theo giai đoạn, chiến lược hoặc mã trong mẫu của bạn. Tiện ích chỉ tính các giao dịch đã đóng.
Giữ chế độ hiển thị P&L ở Tiền tệ, chế độ mặc định. Chế độ Tiền tệ trừ hoa hồng, nên lợi nhuận gộp trong tiện ích là tổng các giao dịch thắng sau hoa hồng. Các chế độ hiển thị khác biểu thị P&L bằng đơn vị khác và có thể cho tỷ lệ khác. Tài liệu về chế độ P&L liệt kê các chế độ này.
Kiểm tra ngưỡng hòa vốn. Tradeways phân loại giao dịch bằng hoặc nằm trong ngưỡng là hòa vốn và không đưa vào tổng nào. Một giao dịch −4 USD với ngưỡng 5 USD vẫn làm giảm P&L ròng của bạn, nhưng không được tính là giao dịch thua trong hệ số lợi nhuận. Tài liệu về ngưỡng hòa vốn giải thích cài đặt theo tài khoản và cài đặt toàn cục.
Để kiểm tra một giao dịch, thêm tiện ích Thắng/Thua lớn nhất với cùng tài khoản và bộ lọc. Lấy lợi nhuận gộp của tiện ích Hệ số lợi nhuận trừ đi mức thắng lớn nhất, rồi chia lại.
Để so sánh chiến lược, thêm bộ lọc tiện ích cho một chiến lược. Xếp lớp kết hợp bộ lọc này với bộ lọc của bảng điều khiển; Thay thế bỏ qua bộ lọc của bảng điều khiển. Tài liệu về tiện ích giải thích cả hai chế độ.
Dấu gạch ngang trong tiện ích nghĩa là phạm vi đang xem không có giao dịch thua, nên không có tỷ lệ. Đó không phải số 0 và cũng không phải một kết quả tốt.
Hệ số lợi nhuận và kỳ vọng là hai cách nhìn vào cùng một nhóm giao dịch. Dùng công cụ tính kỳ vọng giao dịch để xem kết quả trung bình trên mỗi giao dịch. Để so sánh các chiến lược có độ biến động khác nhau, tỷ lệ Sharpe đo lợi nhuận so với mức dao động của nó.
Dùng bảng điều khiển Tradeways để theo dõi hệ số lợi nhuận cùng lợi nhuận gộp và thua lỗ gộp cho mẫu bạn đã xác định. Các chỉ số trong quá khứ không dự báo kết quả tương lai; hãy đọc công bố rủi ro.
