Chúng tôi dùng cookie, bao gồm cookie phân tích, để cải thiện Tradeways. · Quyền riêng tư
Xác định quy mô vị thế là quá trình chọn số cổ phiếu, hợp đồng hoặc lot cần mua để khi giá chạm mức cắt lỗ, tổn thất chỉ bằng một phần cố định đã định trước của tài khoản. Đây là quyết định liên kết điểm vào lệnh với khả năng duy trì tài khoản. Cùng một thiết lập có thể thận trọng hoặc quá rủi ro tùy vào quy mô. Quy mô phù hợp giúp tài khoản chịu được một chuỗi thua lỗ. Quy mô sai có thể khiến một giao dịch gây thiệt hại nghiêm trọng. Điểm vào lệnh không nên được ưu tiên đến mức bỏ qua quy mô.
Phương pháp phổ biến là xác định quy mô theo tỷ lệ cố định. Bạn chọn tỷ lệ phần trăm tài khoản sẵn sàng mất trong giao dịch, sau đó dùng khoảng cách cắt lỗ để tính số lượng.
Ví dụ, tài khoản của bạn có 50.000 USD và bạn chấp nhận rủi ro 1%, tức 500 USD. Bạn mở vị thế mua hợp đồng tương lai dầu thô (CL), trong đó mỗi hợp đồng biến động 10 USD trên mỗi bước giá 0,01 USD, tương đương 1.000 USD trên mỗi điểm. Bạn mua ở mức 78,40 USD với mức cắt lỗ 77,90 USD. Khoảng cách 0,50 USD đó tương đương 500 USD cho mỗi hợp đồng.
Quy mô vị thế = 500 USD ÷ 500 USD = 1 hợp đồng.
Nếu thu hẹp mức cắt lỗ xuống 78,15 USD, tức khoảng cách 0,25 USD hay 250 USD mỗi hợp đồng, cùng mức rủi ro 500 USD có thể hỗ trợ 2 hợp đồng. Quy mô thay đổi nhưng rủi ro bằng tiền không đổi. Khoảng cách cắt lỗ, không phải mức độ tin tưởng, quyết định số lượng. Công cụ tính quy mô vị thế thực hiện phép tính này cho mọi công cụ sau khi bạn nhập điểm vào lệnh, mức cắt lỗ và mức rủi ro của tài khoản.
Điểm vào lệnh ảnh hưởng đến kết quả, nhưng quy mô quyết định mức thiệt hại tài khoản có thể chịu. Bạn có thể dự đoán đúng hướng phần lớn thời gian nhưng vẫn mất tài khoản nếu vài vị thế quá lớn cùng thua liên tiếp. Khoản lỗ được cộng dồn trên một cơ sở ngày càng nhỏ. Mức sụt giảm 50% cần mức tăng 100% mới hòa vốn. Vì vậy, quy mô trực tiếp ảnh hưởng đến rủi ro phá sản và độ sâu của các đợt sụt giảm.
Quy mô theo tỷ lệ cố định có cơ chế bảo vệ sẵn: khi tài khoản giảm, mức rủi ro bằng tiền cũng giảm theo. Một chuỗi kết quả xấu vì vậy làm tài khoản giảm chậm hơn. Quy mô cố định theo số cổ phiếu không có cơ chế này.
Sai lầm thường gặp là dùng đòn bẩy quá mức. Mức rủi ro 5–10% cho mỗi giao dịch có thể không gây chú ý khi đang thắng, nhưng sáu giao dịch thua liên tiếp, điều hoàn toàn có thể xảy ra trong vài trăm giao dịch, có thể làm tài khoản giảm 30–60%. Đòn bẩy làm vấn đề nghiêm trọng hơn vì cho phép bạn giữ vị thế lớn hơn nhiều so với vốn. Khi đó, một biến động bất lợi thông thường có thể gây thiệt hại không thể phục hồi. Các mô hình quyết liệt như tiêu chuẩn Kelly tối đa hóa tăng trưởng dài hạn trên lý thuyết nhưng tạo ra biên độ biến động lớn. Vì vậy, nhà giao dịch thường chỉ dùng một phần mức Kelly đầy đủ. Dù dùng phương pháp nào, hãy giới hạn tổn thất trước.
Xác định quy mô vị thế liên kết nhiều khái niệm về rủi ro. Biểu thị kết quả bằng bội số R để đo mọi giao dịch theo đơn vị rủi ro thay vì số tiền tuyệt đối. Cách này giúp so sánh hiệu suất giữa các quy mô vị thế. Hiểu đòn bẩy và kích thước lot để chuyển ngân sách rủi ro thành số lượng mà nhà môi giới sử dụng, đồng thời theo dõi rủi ro phá sản khi tăng quy mô.
Khi bạn dùng quy mô nhất quán, hồ sơ giao dịch sẽ thể hiện kết quả. Ghi lại rủi ro dự kiến và kết quả thực hiện của từng giao dịch trong nhật ký Tradeways giúp kiểm tra rủi ro bằng tiền thực tế có khớp với tỷ lệ dự kiến hay không. Chênh lệch giữa hai giá trị này cho thấy quy trình xác định quy mô cần được điều chỉnh ở đâu.
