Maximum Favorable Excursion (MFE)

Maximum Favorable Excursion (MFE), bir trade'in açılışı ile kapanışı arasında ulaştığı en yüksek gerçekleşmemiş kârdır. Puanla değil, parayla kaydedilir; böylece birkaç tick'lik bir scalp ile saatler süren bir swing'i aynı eksende karşılaştırabilirsin. Yalnızca gerçekleşen P&L'i kaydedersen, her trade'in sana anlattığı şeyin yarısını çöpe atmış olursun.

MFE gerçekte neyi ölçer

MFE, pozisyon açıkken açık P&L eğrinin tepe noktasıdır. Emrin gerçekleştiği fiyat ile çıkışın arasındaki her fiyatı al, o anda sana en yüksek kârı verecek olanı işaretle — işte MFE budur. Tradeways günlüğünde bunu, Databento üzerinden gelen 1 saniyelik OHLCV bar'larından, penceredeki her bar'ı tarayarak hesaplıyoruz. Daha kaba olan her şey (1 dakika, 5 dakika) tepe noktasını sistematik olarak olduğundan düşük gösterir.

"Giriş ile çıkış arasında" kısmı önemli. MFE yalnızca pozisyonun açık olduğu bar'ları sayar. Sen kapattıktan sonra gerçekleşen hareket başka bir metriktir: Maximum Continuation Excursion. İkisini karıştırmak en sık yapılan ilk hatadır.

İki pratik not. MFE parayla saklanır (lehine olan tick'ler çarpı tick değeri), yani NQ'da 4 tick ile ES'te 4 tick aynı rakam değildir. Short'larda MFE, ulaşılan en düşük fiyattır ve pozitif paraya yansıtılır. Anlamı her zaman "gerçekten elinde tuttuğun pozisyon için en iyisi"dir.

Gerçekleşen P&L ile arasındaki fark sana ne anlatır

Sinyal, rakamın kendisi değil, aradaki farktır. Gerçekleşen P&L, hanene yazdığın şeydir. MFE ise elde olan şeydir. Aradaki fark, ekranda gördüğün ama eve götürmediğin hareketin payıdır.

Bir kazançlı trade'de MFE, gerçekleşenin epey üstündeyse hareket oradaydı ve çıkış mantığın onun kaçmasına izin verdi. MFE ile gerçekleşen birbirine yakınsa hareketi iyi tuttun demektir. Zararlı bir trade'de yüksek MFE ise başka bir hikâyedir: trade kârdaydı ve geri dönüp eriyip gitmesine izin verdin. Bunları ayrı etiketle, çünkü çözüm analitik değil psikolojiktir.

Tek bir trade'de mi yoksa çok sayıda trade boyunca mı okumalı

Tek bir trade'de MFE bir anekdottur. Belki piyasa sen çıkmadan bir saniye önce ani bir hareket yaptı, belki yapmadı. Yüksek MFE'li tek bir uç değer, çıkışların hakkında hiçbir şey kanıtlamaz.

Aynı setup'tan 50 ya da daha fazla trade boyunca tablo değişir. gerçekleşen / MFE dağılımı, çıkış kurallarının yapısal bir özelliği hâline gelir. Ortalaması 0.35 olan bir setup, target'ının yanlış yerde durduğu bir setup'tır. Ortalaması 0.85 olan bir setup ise kurcalanacak değil, pozisyon büyütülecek bir setup'tır.

MFE, MAE ve MCE'ye üçüne birlikte bakmak sana tam tabloyu verir. MFE tek başına tek bir soruyu yanıtlar: pozisyonu elde tutarken masada para bırakıp bırakmadığını.

Sık yapılan yanlış okumalar

Trader'lar MFE'yi kaydetmeye yeni başladığında düzenli olarak ortaya çıkan birkaç tuzak:

• Stop Loss çıkışları. Trade stop'una takıldıysa MFE genellikle küçüktür ve sana pek bir şey anlatmaz. Çıkış kalitesini incelerken bunları dışarıda bırak.
• Target'ı olmayan trade'ler. MFE, makul biçimde ulaşabileceğin bir target'ı varsayar. Plan trailing bir çıkışsa, global tepeyle değil, trailing'le karşılaştır.
• Düşük örneklem. On trade bir dağılım değildir. Sonuç çıkarmadan önce aynı setup'tan 50 kapanmış trade bekle.
• MFE ile MCE'yi karıştırmak. MFE çıkışında durur. Sonrasındaki hareket Maximum Continuation Excursion'dır.
• Enstrümanları ham hâliyle karşılaştırmak. CL'de 200 dolar, MES'te 200 dolar değildir. Enstrümanlar arasında geçiş yaparken lehine olan tick'leri ya da R-katsayılarını kullan.

Bununla ne yapmalı

MFE her kapanmış trade'in yanında günlüğüne girdiğinde atabileceğin üç somut adım.

Birincisi, otomatik kaydet. Elle yazman gerekirse, bir süre sonra bırakırsın. Tradeways günlüğü bunu kapanışta 1 saniyelik feed'den hesaplar, böylece sen notlarını yazmadan önce rakam zaten orada olur.

İkincisi, son 50 trade'in boyunca gerçekleşen / MFE dağılımına setup bazında bak. Setup'ları medyan orana göre sırala. O listenin alt ucu, çıkışlarının en çok kan kaybettiği yerdir ve süreçteki düzeltilmesi en ucuz kısımdır, çünkü giriş zaten çalışıyor.

Üçüncüsü, bir setup kalın bir sağ kuyruk gösterdiğinde (yüksek MFE, düşük yakalama) o trade'lerden üç tanesini aç ve çıkış anındaki grafiğe bak. Neredeyse her zaman aynı patern tekrar eder: ilk geri çekilme, ilk yuvarlak rakam, ilk hacim kümesi. İşte bu, yazıya dökebileceğin ve test edebileceğin bir kuraldır.

Bunun tamamlayıcısı zarar tarafıdır: Maximum Adverse Excursion. MFE sana hareketin ne kadarını aldığını söyler. MAE ise bunu alabilmek için ne kadar baskıya katlandığını söyler. Her trade'de iki rakamı da istersin.