R-multiple คือผลลัพธ์ของเทรดที่แสดงเป็นหน่วยความเสี่ยงเริ่มต้น โดย 1R เท่ากับระยะเป็นเงินจาก Entry ถึง Stop เทรดที่ทำกำไรสองเท่าของเงินที่เสี่ยงคือ +2R ส่วนเทรดที่ถึง Stop คือ −1R เนื่องจากทุกผลลัพธ์ปรับตามความเสี่ยงของตนเอง +2R จาก Futures ขนาดเล็กและ +2R จาก Position หุ้นแบบ Swing จึงมีความหมายต่อบัญชีเหมือนกัน การปรับให้อยู่ในหน่วยเดียวกันทำให้ R ใช้เปรียบเทียบเทรดใน บันทึกการเทรด ได้
R กำหนดตอนเข้าเทรด ไม่ใช่ตอนออก ความเสี่ยงเริ่มต้น 1R คือจำนวนเงินต่อเทรดที่คุณจะเสียหากราคาไปถึง Stop ผลลัพธ์ในหน่วย R คือกำไรหรือขาดทุนที่รับรู้แล้วหารด้วยจำนวนนี้
เคล็ดลับ
R-multiple = (กำไรหรือขาดทุนของเทรด) ÷ (ความเสี่ยงเริ่มต้นต่อเทรด)
ตัวอย่าง คุณซื้อ 200 หุ้นที่ $50.00 และตั้ง Stop ที่ $48.50 ความเสี่ยงเริ่มต้นคือ $1.50 ต่อหุ้น × 200 = $300 จำนวน $300 นี้คือ 1R ผลลัพธ์ของการออกสามแบบคือ:
ออกที่ $54.50 → กำไร +$900 → +3R (900 ÷ 300)
ออกที่ $51.50 → กำไร +$300 → +1R
ถูก Stop ที่ $48.50 → −$300 → −1R
จำนวนหุ้น ราคาเข้า และตราสารไม่เปลี่ยนความหมายของ R เทรดน้ำมันดิบที่เสี่ยง $300 และทำกำไร $900 ก็เท่ากับ +3R เช่นกัน เมื่อกำหนด R ตอนเข้าแล้ว ทุกเทรดอยู่บนแกนเดียวกันโดยไม่ขึ้นกับขนาด ราคา หรือตลาด ใช้ เครื่องคำนวณ Risk/Reward เพื่อกำหนดระยะ 1R ก่อนเข้าเทรดได้
P&L เป็นเงินเพียงอย่างเดียวใช้ตัดสินคุณภาพเทรดได้ไม่ดี เพราะรวมทั้งคุณภาพของเทรดและขนาด Position เข้าด้วยกัน R แยกผลของขนาดออก กำไร +$500 เมื่อเสี่ยง $2,000 หรือ +0.25R แย่กว่ากำไร +$300 เมื่อเสี่ยง $100 หรือ +3R แม้จำนวนเงินสูงกว่า ใช้ R ประเมินการตัดสินใจ และใช้เงินประเมินขนาด Position เพื่อไม่ให้สับสนสองเรื่องนี้
ค่าเฉลี่ย R-multiple ของชุดเทรดแสดง Edge ต่อความเสี่ยงหนึ่งหน่วย หาก 100 เทรดล่าสุดเฉลี่ย +0.35R โดยเฉลี่ยคุณได้ 35 Cent ต่อเงินทุก Dollar ที่เสี่ยง ไม่ว่าจะเทรดหนึ่ง Contract หรือสิบ Contract ค่านี้เป็นพื้นฐานของ Trading Expectancy และช่วยประเมินว่าควรเพิ่มขนาดระบบหรือไม่ อีกทั้งเชื่อมกับ การกำหนดขนาด Position เพราะเมื่อรู้ Expectancy ในหน่วย R และการกระจายของผลชนะ คุณจะประเมินความเสี่ยงต่อเทรดที่บัญชีรับได้
ข้อควรระวังมีสองข้อ อย่าสับสนค่าเฉลี่ย R กับความสม่ำเสมอ ค่าเฉลี่ย +0.5R ที่มาจาก +8R เพียงไม่กี่ครั้งมีพฤติกรรมต่างจากค่าเฉลี่ย +0.5R ที่มาจากกำไร +1R อย่างต่อเนื่อง ให้ดูการกระจาย ไม่ใช่แค่ค่าเฉลี่ย และ R จะถูกต้องเมื่อ Stop เป็นจริง หากคุณขยายหรือนำ Stop ออกระหว่างเทรด ความเสี่ยงจริงจะไม่ใช่ 1R ที่บันทึกไว้ ทำให้ค่าต่อเนื่องจากนั้นคลาดเคลื่อน
Expectancy ในหน่วย R ใช้ได้ในระยะยาวเมื่อความเสี่ยงต่อเทรดทำให้ ความเสี่ยงที่จะหมดทุน ต่ำพอ R-multiple และขนาด Position จึงเป็นส่วนของปัญหาเดียวกัน การเปรียบเทียบ R ที่ทำได้กับ Maximum Favorable Excursion แสดงว่าคุณเก็บศักยภาพของแต่ละเทรดได้เท่าใด เมื่อรู้กำไรเฉลี่ยและขาดทุนเฉลี่ยในหน่วย R คุณยังหา Breakeven Win Rate ได้
