Maximum favorable excursion (MFE) คือ P&L จากราคาที่คำนวณได้สูงสุดที่ Trade ทำได้ขณะเปิดอยู่ ส่วน Maximum adverse excursion (MAE) คือค่าต่ำสุด Maximum continuation excursion (MCE) ใน Tradeways อธิบายยอดรวมตามสมมติฐานหลังออกครั้งสุดท้าย คือ P&L จากราคาที่เกิดขึ้นจริงบวกกับการเคลื่อนไหวต่อที่เป็นประโยชน์ของปริมาณที่ปิดครั้งสุดท้าย เมตริกทั้งสามช่วยเปรียบเทียบผลที่บันทึกกับการเคลื่อนไหวระหว่างถือและหลังปิด Trade
เริ่มจาก Trade หนึ่งรายการ คำนวณส่วนต่าง แล้วเชื่อมโยงกับกฎการเข้าและออกที่คุณใช้ จากนั้นเปรียบเทียบ Trade ที่ใช้ Setup เดียวกันเพื่อตัดสินใจว่าจะทดสอบกฎใด หากต้องการอ่านทีละเมตริก ดูคู่มือ MFE หรือคู่มือ MAE
| เมตริก | ความหมายใน Tradeways | คำถามสำหรับทบทวน |
|---|
| Maximum favorable excursion, MFE | P&L จากราคาสูงสุดที่คำนวณได้ระหว่างถือ Trade โดยเริ่มที่ฐานศูนย์ | ผลตอนออกต่างจากค่าสูงสุดที่สังเกตขณะ Position เปิดอยู่เท่าไร? |
| Maximum adverse excursion, MAE | P&L จากราคาต่ำสุดที่คำนวณได้ระหว่างถือ Trade โดยเริ่มที่ฐานศูนย์ | Trade เคลื่อนไหวต่ำกว่าฐานนี้เท่าไรขณะเปิดอยู่? |
| Maximum continuation excursion, MCE | P&L จากราคาสูงสุดตามสมมติฐานหลังออกครั้งสุดท้าย โดยเริ่มจาก P&L จากราคาที่เกิดขึ้นจริง | มีการเคลื่อนไหวต่อที่เป็นประโยชน์อีกเท่าไรในช่วงสังเกตการณ์? |
ค่าทั้งหมดคำนวณจากราคา ค่าธรรมเนียมและรายการปรับปรุงอื่นอาจทำให้ผลสุทธิต่างจากฐานที่ใช้คำนวณเมตริก ใช้หน่วยเดียวกันในการเปรียบเทียบ และตรวจสอบแหล่งข้อมูลก่อนนำ P&L สุทธิมาลบออกจากค่าเมตริก
สำหรับ Trade ที่เข้าและออกเต็มจำนวนครั้งเดียว MFE และ MAE มองเห็นภาพได้ง่ายบนกราฟราคา หากทยอยเพิ่มหรือลด Position Tradeways จะคำนวณตามรายการจับคู่คำสั่ง โดยรวม P&L จากราคาที่เกิดขึ้นจริงของส่วนที่ปิดแล้วกับ P&L ที่เปลี่ยนไปของส่วนที่ยังเปิดอยู่ ดังนั้นดูเพียงราคาสูงสุดหรือต่ำสุดบนกราฟยังไม่พอที่จะคำนวณผลซ้ำ
พิจารณาตัวอย่าง Trade Long นี้ ใช้หนึ่งหน่วย ขนาด Tick เท่ากับหนึ่งหน่วยราคา และไม่มีค่าธรรมเนียม รายการปรับปรุง หรือการแปลงสกุลเงิน
- เข้าที่ 100
- ราคาต่ำสุดขณะเปิดอยู่ที่ 98
- ราคาสูงสุดขณะเปิดอยู่ที่ 106
- ปิดทั้งหมดที่ 104 หลังถือสิบนาที
- ราคาสูงสุดในช่วงหลังปิดที่ 109
ตัวอย่าง Trade หนึ่งหน่วย เส้นประคือจุดออก MCE ในตัวอย่างนี้เท่ากับ +9 ซึ่งรวมผลจริงจากราคา +4 กับการเคลื่อนไหวต่อที่เป็นประโยชน์อีก 5 ระยะห่างแนวนอนเป็นเพียงภาพประกอบ
| ค่าที่วัด | การคำนวณ | ผลเป็น Tick สำหรับตัวอย่างหนึ่งหน่วย |
|---|
| MFE | 106 − 100 | +6 |
| MAE | 98 − 100 | −2 |
| P&L จากราคาที่เกิดขึ้นจริง | 104 − 100 | +4 |
| การเคลื่อนไหวที่เป็นประโยชน์หลังออก | 109 − 104 | +5 |
| MCE | 4 + 5 | +9 |
Trade ปิดต่ำกว่าค่าดีที่สุดที่สังเกตขณะเปิดอยู่ 2 Tick หลังออก ราคาขยับไปในทางที่เป็นประโยชน์อีก 5 Tick ส่วนต่างแรกช่วยทบทวนการจัดการขณะถือ Trade ส่วนต่างที่สองช่วยตรวจสอบสิ่งที่เกิดขึ้นหลังปิด
MCE รวม 4 Tick ที่เกิดขึ้นจริงแล้ว เมื่อนำ 4 ออกจาก MCE จะได้การเคลื่อนไหวต่ออีก 5 Tick: 9 − 4 = 5
Tradeways ใช้ช่วงเวลายาวห้าเท่าของระยะเวลาถือ โดยกำหนดขั้นต่ำ 5 นาทีและสูงสุด 4 ชั่วโมง ช่วงนี้เริ่มเมื่อปิด Trade ครั้งสุดท้าย
สำหรับตัวอย่างที่ถือ 10 นาที ช่วงหลังปิดยาว 50 นาที ราคาที่เกิดขึ้นหลังจาก 50 นาทีไม่นับในการคำนวณ MCE ของ Trade นี้ Trade ที่ถือ 1 นาทีได้ช่วง 5 นาที ส่วน Trade ที่ถือ 2 ชั่วโมงจะใช้ค่าสูงสุด 4 ชั่วโมง
ใช้กฎช่วงเวลาเดียวกันเมื่อเปรียบเทียบ Trade อ่านคู่มือคำนวณ MCE เพื่อดูฐานการคำนวณ วิธีจัดการการทยอยปิด และการตีความค่าติดลบ
ใช้ส่วนต่างเพื่อกำหนดคำถามที่เฉพาะเจาะจง:
| สิ่งที่สังเกต | สิ่งที่ควรตรวจสอบ |
|---|
| ผลตอนออกต่ำกว่า MFE มาก | เปรียบเทียบจุดออกกับเป้าหมาย กฎเลื่อน Stop หรือเงื่อนไขออกอื่นที่บันทึกไว้ ตรวจสอบสิ่งที่เกิดขึ้นระหว่างจุดที่เป็นประโยชน์สูงสุดกับจุดปิด |
| MAE สูงเมื่อเทียบกับความเสี่ยงที่วางแผน | ตรวจสอบจุดเข้า ขนาด Position และประวัติ Stop ดูว่า Trade เป็นไปตามแผนความเสี่ยงหรือมีการเปลี่ยนแผนขณะเปิดอยู่ |
| MCE สูงกว่าผลจริงจากราคา | ตรวจสอบเส้นทางจากจุดออกถึงจุดที่เป็นประโยชน์ในภายหลัง ดูว่ากฎการออกทางเลือกจะถือผ่านเส้นทางนั้นได้หรือไม่ |
| MCE เท่ากับผลจริงจากราคา | หากคำนวณเสร็จแล้ว แสดงว่าไม่มีการเคลื่อนไหวต่อที่เป็นประโยชน์ในช่วงที่วัด บันทึกกรณีนี้ควบคู่กับ Trade ที่ราคาวิ่งต่อ |
ตัวอย่างเช่น ราคาสูงสุดในภายหลังอาจดูน่าสนใจ แต่ระหว่างทางราคาอาจผ่าน Stop ตามกลยุทธ์ของคุณก่อน บันทึกลำดับนี้ กฎการออกที่ทำตามได้จริงมีประโยชน์ต่อการทดสอบมากกว่าการตั้งจุดออกตรงราคาสูงสุดที่เห็นได้หลังเหตุการณ์
เปิด Trade ใน Tradeways แล้วตรวจสอบตามขั้นตอน:
- ยืนยันบัญชี ตราสาร ทิศทาง และรายการจับคู่คำสั่งเข้าออก การทยอยปิดเปลี่ยนปริมาณที่ยังรับการเคลื่อนไหวของราคา
- เปิดคำอธิบายเมตริกแล้วตรวจสอบช่วงเวลาและแหล่งข้อมูล แยกผลที่ยังรอหรือไม่มีข้อมูลออกจากค่าศูนย์ที่วัดได้
- ตรวจสอบข้อความแหล่งข้อมูลใต้กราฟ บางตราสารใช้ตลาดอ้างอิงซึ่งราคาอาจต่างจากข้อมูลของ Broker
- ใช้หน่วยแสดงผลเดียวกันสำหรับค่าที่เปรียบเทียบ หากแสดงเป็นเงิน ให้ตรวจสอบสกุลเงินและข้อความแจ้งค่าที่ยังไม่แปลง อย่านำผลสุทธิมาเทียบกับตัวอย่างที่คำนวณจากราคาอย่างเดียว
- อ่านโน้ต Trade ประวัติ Stop และเป้าหมาย รวมถึงเหตุผลที่ออกที่บันทึกไว้ หากเพิ่งบันทึกเหตุผลภายหลัง ให้ระบุว่าเป็นความทรงจำย้อนหลัง
- บันทึกข้อค้นพบและลิงก์ Trade ในการทบทวนครั้งต่อไป จัดกลุ่มตาม Setup และรุ่นกฎเดียวกันเพื่อเปรียบเทียบการตัดสินใจแบบเดียวกัน
หากเมตริกไม่มีค่า คุณยังตรวจสอบรายการจับคู่คำสั่งและบันทึกเหตุผลที่ออกได้ เว้นค่าเมตริกไว้จนกว่าจะมีข้อมูลที่ต้องใช้
สำหรับตัวอย่างข้างต้น บันทึกอาจเขียนว่า:
Long หนึ่งหน่วย เข้า 100 ออกทั้งหมดที่ 104 ระหว่างถือ MFE +6 และ MAE −2 หลังปิด MCE +9 ในช่วง 50 นาที ซึ่งสูงกว่าผลจริงจากราคา 5
ฉันปิดที่เป้าหมายตามแผน ในการทบทวนครั้งหน้า ฉันจะรวบรวม Trade ที่ใช้ Setup และกฎเป้าหมายเดียวกัน วัดการเคลื่อนไหวต่อ และตรวจสอบเส้นทางราคาระหว่างจุดออกกับจุดที่เป็นประโยชน์ในภายหลัง เพื่อดูว่ากฎการออกทางเลือกจะจัดการ Trade ใดต่างออกไป
บันทึกนี้กำหนดชุด Trade และการเปรียบเทียบสำหรับการทบทวนครั้งต่อไป เก็บผลเดิมไว้ข้างผลจากทางเลือกที่ทดสอบเพื่อให้เห็นชัดว่าอะไรเปลี่ยนไป
เลือก Trade ที่ปิดแล้วหนึ่งรายการ และใช้คู่มือรายละเอียด Trade ตรวจสอบรายการจับคู่คำสั่ง ช่วงเวลาของเมตริก และแหล่งข้อมูลก่อนเขียนบันทึกทบทวน
