Maximum favorable excursion (MFE) คือ P&L จากราคาที่คำนวณได้สูงสุดที่ Trade ทำได้ขณะเปิดอยู่ โดยเริ่มที่ฐานศูนย์ ค่านี้แสดงว่า Position เคลื่อนไหวไปในทางที่เป็นประโยชน์ต่อคุณไกลเท่าไรก่อนที่คุณจะปิด ไม่ว่า Trade นั้นจะจบด้วยกำไรหรือขาดทุน
MFE มีประโยชน์ที่สุดเมื่ออ่านคู่กับอีกสองค่า คือ P&L จากราคาที่เกิดขึ้นจริง และ Take Profit ที่คุณวางแผนไว้ตอนเข้า นำ P&L จากราคาที่เกิดขึ้นจริงหารด้วย MFE เพื่อดูว่าคุณเก็บผลจากการเคลื่อนไหวไว้ได้เท่าไร นำ MFE หารด้วยระยะเป้าหมายที่วางแผนไว้ เพื่อดูว่า Trade ไปได้ไกลแค่ไหนเมื่อเทียบกับเป้าหมาย จากนั้นเปรียบเทียบทั้งสองค่าข้าม Trade ที่ใช้ Setup เดียวกัน เพื่อตัดสินใจว่าจะทบทวนการออกหรือการวางเป้าหมาย ส่วนค่าคู่กันฝั่งที่เป็นโทษคือ maximum adverse excursion
เข้า ออก MFE ยังไม่รับรู้ดีที่สุด t₀ ออก ราคา MFE คือจุดสูงสุดของ P&L จากราคาของ Trade ระหว่างจุดเข้ากับจุดออก Tradeways เล่นซ้ำรายการจับคู่คำสั่งของ Trade บนแท่งราคา 1 วินาที สำหรับแต่ละแท่งขณะที่ Position เปิดอยู่ ระบบจะประเมิน P&L จากราคา ณ จุดสุดขั้วฝั่งที่เป็นประโยชน์ของแท่งนั้น คือราคาสูงสุดสำหรับ Trade Long และราคาต่ำสุดสำหรับ Trade Short นอกจากนี้ยังประเมินราคาของแต่ละรายการจับคู่คำสั่งด้วย MFE คือค่าสูงสุดของค่าเหล่านั้น
มีสามรายละเอียดที่เปลี่ยนวิธีอ่านตัวเลขนี้:
MFE เริ่มที่ศูนย์และไม่เป็นค่าลบ Trade Long ที่ไม่เคยซื้อขายสูงกว่าราคาเข้า หรือ Trade Short ที่ไม่เคยซื้อขายต่ำกว่าราคาเข้า จะมี MFE เท่ากับ 0รวมการทยอยเพิ่มและทยอยลดแล้ว การคำนวณจะบวก P&L จากราคาที่เกิดขึ้นจริงของล็อตที่ปิดไปแล้ว เข้ากับ P&L ที่เปลี่ยนไปของล็อตที่ยังเปิดอยู่ สำหรับ Trade ที่มีการทยอยออก ราคาสูงสุดบนกราฟเพียงอย่างเดียวอาจไม่พอที่จะคำนวณ MFE ซ้ำได้MFE คำนวณจากราคา ค่าธรรมเนียมและรายการปรับปรุงไม่ใช่ปัจจัยนำเข้า ให้เปรียบเทียบกับระยะราคาและ P&L จากราคาที่เกิดขึ้นจริง ไม่ใช่กับผลสุทธิหลังหักค่าธรรมเนียม
รายละเอียด Trade แสดง MFE พร้อมเวลาที่ถึงค่านั้นหลังเข้า บันทึก Trade มีคอลัมน์ MFE ตามโหมดการแสดงผลของคุณ MFE จะแสดงเป็น Tick หรือเป็นเงิน ทั้งสองแบบครอบคลุมทั้ง Position ไม่ใช่หนึ่งหน่วย แท่งสุดท้ายที่ MFE นับคือแท่ง 1 วินาทีที่มีราคาที่จับคู่ตอนออกของคุณอยู่ ส่วนระยะที่ราคาเคลื่อนไหวต่อหลังคุณปิดเป็นอีกเมตริกหนึ่ง คือ maximum continuation excursion
พิจารณาตัวอย่าง Trade Long นี้ ใช้หนึ่งหน่วย ขนาด Tick เท่ากับหนึ่งหน่วยราคา และไม่มีค่าธรรมเนียม
เข้าที่ 100 โดยวาง Take Profit ไว้ที่ 108 ซึ่งเป็นเป้าหมายที่วางแผนไว้แปด Tick
ราคาสูงสุดขณะเปิดอยู่ที่ 106 ซึ่งถึงสี่นาทีหลังเข้า
Take Profit อยู่ที่ 108 ตลอดทั้ง Trade
ออกที่ 103
ตัวอย่าง Trade Trade ไปได้ 6 Tick ในทางที่เป็นประโยชน์ เก็บไว้ได้ 3 Tick และขึ้นสูงสุดห่างจาก Take Profit ที่วางแผนไว้ 2 Tick ค่าที่วัด การคำนวณ ผล MFE 106 − 100 +6 P&L จากราคาที่เกิดขึ้นจริง 103 − 100 +3 อัตราส่วนที่เก็บได้ 3 ÷ 6 0.50 ระยะเป้าหมายที่วางแผนไว้ 108 − 100 8 MFE ÷ เป้าหมายที่วางแผน 6 ÷ 8 0.75
อัตราส่วนที่เก็บได้คือ P&L จากราคาที่เกิดขึ้นจริงหารด้วย MFE Trade นี้ปิดด้วยกำไรสาม Tick และคืนอีกสาม Tick ที่เคยไปถึงกลับไป MFE ÷ เป้าหมายที่วางแผนบอกข้อเท็จจริงอีกข้อหนึ่ง คือ Trade ไม่เคยถึง Take Profit เป้าหมายจึงไม่ได้เป็นตัวกำหนดการออกครั้งนี้
สำหรับ Position ที่ใหญ่กว่าหนึ่งหน่วย ให้เปรียบเทียบในฐานเดียวกัน MFE ครอบคลุมทั้ง Position จึงควรเปรียบเทียบกับระยะเป้าหมายคูณปริมาณ หรือเปรียบเทียบเป็นมูลค่าเงิน
Trade เดียวบอกไม่ได้ว่ากฎการออกหรือเป้าหมายวางไว้เหมาะสมหรือไม่ รวบรวม Trade ของ Setup เดียวที่ใช้กฎการออกเดียวกัน แล้วคำนวณอัตราส่วนทั้งสองของแต่ละรายการ Trade ทั้งห้ารายการด้านล่างเป็นตัวอย่าง และใช้เป้าหมายที่วางแผนไว้แปด Tick เท่ากัน อัตราส่วนที่เก็บได้แสดงเฉพาะ Trade ที่ปิดด้วยกำไร สำหรับ Trade ที่ขาดทุน ค่านี้เป็นลบ หรือไม่นิยามเมื่อ MFE เป็น 0 (Trade E) และบอกอะไรเกี่ยวกับการออกได้น้อย
Trade MFE P&L จากราคาที่เกิดขึ้นจริง อัตราส่วนที่เก็บได้ MFE ÷ เป้าหมายที่วางแผน A +6 +3 0.50 0.75 B +8 +8 1.00 1.00 C +2 −4 ขาดทุน 0.25 D +7 +1 0.14 0.88 E 0 −4 ขาดทุน 0.00
Trade B ถึง Take Profit และปิดที่ Take Profit Trade A และ D ไปได้เกือบถึงเป้าหมาย แต่เก็บไว้ได้ครึ่งเดียวหรือน้อยกว่าของที่เคยไปถึง Trade C เคยมีกำไรสอง Tick ก่อนจะปิดด้วยการขาดทุน ส่วน Trade E ไม่เคยซื้อขายสูงกว่าราคาเข้า
ห้า Trade น้อยเกินไปที่จะเปลี่ยนกฎ เมื่อตัวอย่างของ Setup เดียวกันมากขึ้น ให้ดูว่าอัตราส่วนไปกระจุกอยู่ตรงไหน:
สิ่งที่เห็นในอัตราส่วน สิ่งที่ควรตรวจสอบ Trade ที่ชนะจำนวนมากมีอัตราส่วนที่เก็บได้ต่ำ วิธีที่ออกจาก Trade เหล่านั้น ตรวจสอบว่าการออกเป็นไปตามกฎของคุณ เช่น Trailing Stop หรือเวลาจำกัด หรือออกก่อนที่กฎจะสั่งให้ออก MFE ÷ เป้าหมายที่วางแผนส่วนใหญ่ต่ำกว่า 1.0 มาก ว่าเป้าหมายอยู่ไกลเกินจุดที่การเคลื่อนไหวของ Setup นี้มักจบหรือไม่ ทดสอบเป้าหมายอื่นกับ Trade ในอดีตก่อนเปลี่ยนจริง และบันทึกว่าการทดสอบนั้นเป็นเพียงสมมติฐาน MFE ÷ เป้าหมายที่วางแผนเท่ากับหรือมากกว่า 1.0 โดยไม่มีการจับคู่ ประวัติ Take Profit ของ Trade นั้น ให้หาสาเหตุ เช่น เป้าหมายที่ถูกเลื่อนหรือถูกลบ หรือคำสั่ง Limit ที่ไม่ถูกจับคู่เมื่อราคาแตะระดับนั้น Trade ที่ขาดทุนแต่มี MFE ชัดเจน ว่าแผนของคุณมีกฎสำหรับกำไรที่ยังเปิดอยู่หรือไม่ เช่น การเลื่อน Stop สาเหตุที่เป็นไปได้อย่างหนึ่งของการขาดทุนคือไม่มีกฎดังกล่าว หรือ Setup อาจล้มเหลวหลังจากเคลื่อนไหวในทางที่เป็นประโยชน์ตามปกติ อัตราส่วนที่เก็บได้ต่ำกว่า 1.0 เล็กน้อยทั้งที่ออกที่ราคาสูงสุด ราคาที่จับคู่ตอนออก เนื่องจาก MFE ใช้แท่งราคา 1 วินาที แท่งที่มีจุดออกอยู่ในนั้นอาจมีราคาไปเลยราคาที่จับคู่เล็กน้อยได้ อัตราส่วนที่เก็บได้ต่ำใน Trade ที่มีการทยอยออก ล็อตใดยังเปิดอยู่ ณ จุดสูงสุด และคุณปิดล็อตเหล่านั้นที่ไหน MFE อาจขึ้นสูงสุดตอนที่ยังมีล็อตเปิดอยู่มากกว่าตอนออกครั้งหลัง ล็อตที่ปิดหลังจุดสูงสุดที่ราคาต่ำกว่าจะทำให้อัตราส่วนลดลง
สิ่งเหล่านี้เป็นคำถามสำหรับการทบทวน ไม่ใช่คำตัดสิน อัตราส่วนที่เก็บได้ต่ำไม่ใช่หลักฐานว่าการออกไม่ดี และอัตราส่วนสูงก็ไม่ใช่หลักฐานว่าการออกดี
เปิด Trade ใน Tradeways แล้วตรวจสอบตามขั้นตอน:
อ่านประวัติ Take Profit และ Stop Loss ระดับที่ถูกเลื่อน แทนที่ หรือลบขณะ Trade เปิดอยู่ จะเปลี่ยนเป้าหมายที่คุณใช้เปรียบเทียบ ใช้ Take Profit ที่คุณวางแผนไว้ตอนเข้า และบันทึกการเปลี่ยนแปลงแยกต่างหาก
เปิดคำอธิบาย MFE แล้วตรวจสอบช่วงเวลาและแหล่งข้อมูล ผลที่ยังกำลังคำนวณหรือไม่มีข้อมูลไม่ใช่ศูนย์ ให้เว้นไว้ในการเปรียบเทียบจนกว่าจะวัดได้
สำหรับ Trade ที่มีการทยอยออก ให้ยืนยันรายการจับคู่คำสั่งในรายการจับคู่คำสั่งของ Trade MFE รวม P&L จากราคาที่เกิดขึ้นจริงของล็อตที่ปิดไปแล้ว
ดูว่า MFE ถึงเมื่อไร หากถึงก่อนออกไม่นาน ให้ถามว่าการออกจบการเคลื่อนไหว หรือตัดการเคลื่อนไหวให้สั้นลง หากถึงในไม่กี่นาทีแรกแล้วราคาค่อย ๆ ย้อนกลับเป็นเวลานาน ให้ถามว่ากฎการออกของคุณจัดการกับการเคลื่อนไหวที่อ่อนแรงอย่างไร
สำหรับ Trade A ข้างต้น บันทึกที่เป็นประโยชน์อาจเขียนว่า:
Long หนึ่งหน่วย เข้า 100 Take Profit ที่วางแผนไว้ 108 ออก 103 MFE +6 ถึงสี่นาทีหลังเข้า อัตราส่วนที่เก็บได้ 0.50 MFE คิดเป็น 0.75 ของเป้าหมายที่วางแผนไว้ Take Profit ไม่เปลี่ยน อยู่ที่ 108
Trade A และ D ใน Setup นี้ ไปถึงอย่างน้อย 0.75 ของเป้าหมายทั้งคู่ และเก็บไว้ได้ครึ่งเดียวหรือน้อยกว่าของ MFE การทบทวนครั้งหน้า: รวบรวม Trade ที่ใช้ Setup และกฎการออกเดียวกันเพิ่ม แล้วตรวจสอบว่าการออกของ Trade ที่ชนะแต่เก็บผลได้ต่ำเป็นไปตามกฎหรือไม่
เลือก Trade ที่ปิดแล้วหนึ่งรายการ และใช้คู่มือรายละเอียด Trade เพื่ออ่าน MFE เวลาที่ถึงค่านั้น และประวัติ Take Profit หากต้องการดูว่า MFE เข้ากับ MAE และการเคลื่อนไหวหลังออกอย่างไร อ่านภาพรวม MFE, MAE และ MCE
