Maximum continuation excursion หรือ MCE ใน Tradeways คือ P&L จากราคาสูงสุดตามสมมติฐานภายในช่วงเวลาที่กำหนดหลังปิด Trade การคำนวณเริ่มจาก P&L จากราคาที่เกิดขึ้นจริง แล้วบวกการเคลื่อนไหวของราคาที่เป็นประโยชน์หลังราคาออกครั้งสุดท้าย โดยใช้ปริมาณที่ปิดครั้งสุดท้าย ค่าที่เกิดขึ้นจริงเป็นฐานขั้นต่ำ
หากต้องการดูว่าราคาเคลื่อนไหวต่อหลังออกเท่าไร ให้นำ P&L จากราคาที่เกิดขึ้นจริงมาลบออกจาก MCE โดยใช้หน่วยเดียวกัน เช่น MCE +9 เทียบกับผลจริง +4 หมายถึงราคาขยับไปในทางที่เป็นประโยชน์อีก 5 หน่วยหลังปิด Trade
การคำนวณถามว่า P&L จากราคาจะเป็นเท่าไร หากปริมาณที่ปิดครั้งสุดท้ายยังเปิดอยู่ในช่วงเวลาสังเกตการณ์ ส่วนที่ปิดก่อนหน้านั้นยังคงเป็นผลที่เกิดขึ้นจริง ระบบไม่ได้เปิด Position ทั้งหมดกลับมาใหม่
สำหรับแต่ละแท่งราคาที่สังเกต Tradeways ใช้ราคาที่เป็นประโยชน์ คือราคาสูงสุดสำหรับ Long หรือราคาต่ำสุดสำหรับ Short ระบบแปลงระยะห่างจากราคาออกครั้งสุดท้ายเป็นหน่วยคำนวณของตราสาร แล้วคูณด้วยปริมาณที่ปิดครั้งสุดท้าย จากนั้นบวกเข้ากับ P&L จากราคาที่เกิดขึ้นจริง และเก็บค่าที่สูงที่สุดหรือฐานผลจริง แล้วแต่ว่าค่าใดสูงกว่า
ค่าธรรมเนียมและรายการปรับปรุงอื่นไม่รวมอยู่ในการคำนวณจากราคานี้ ตรวจสอบให้หน่วยและสกุลเงินตรงกันเมื่อเปรียบเทียบกับผลของ Trade ผลสุทธิหลังหักค่าธรรมเนียมอาจไม่ใช่ฐานที่ MCE ใช้
สมมติ Trade Long เข้าที่ราคา 100 และปิดทั้งหมดที่ 104 ใช้ปริมาณหนึ่งหน่วยและขนาด Tick เท่ากับหนึ่งหน่วยราคา ไม่นับค่าธรรมเนียม รายการปรับปรุง หรือการแปลงสกุลเงิน P&L จากราคาที่เกิดขึ้นจริงคือ +4 Tick
หากราคาสูงสุดที่สังเกตหลังปิดคือ 109 การเคลื่อนไหวต่อที่เป็นประโยชน์เท่ากับ 109 − 104 = 5 Tick ดังนั้น MCE คือผลจริง 4 บวกอีก 5 เท่ากับ +9 Tick
ตัวอย่าง Trade เดียวกับบทความภาพรวม MFE, MAE และ MCE ค่า MCE รวมผลจากราคาที่เกิดขึ้นจริง ระยะห่างแนวนอนเป็นเพียงภาพประกอบ ให้ตรวจสอบช่วงเวลาสังเกตการณ์จริงแยกต่างหาก
หากราคาทั้งหมดหลังปิดในช่วงสังเกตการณ์ไม่เกิน 104 ค่า MCE จะอยู่ที่ +4 แม้ราคาไม่เคลื่อนไหวต่อหลังออก ค่านี้ก็ยังเป็นบวก เปรียบเทียบ MCE กับฐานผลจริงเพื่อดูการเคลื่อนไหวต่อ เครื่องหมายบวกหรือลบเพียงอย่างเดียวบอกได้แค่ว่ายอดรวมตามสมมติฐานสูงหรือต่ำกว่าศูนย์
สมมติ Trade Long อีกตัวอย่างเข้าที่ 100 และออกที่ 96 โดยใช้เงื่อนไขหนึ่งหน่วยเหมือนเดิม P&L จากราคาที่เกิดขึ้นจริงคือ −4 Tick
| ราคาสูงสุดหลังปิด | การเคลื่อนไหวต่อที่เป็นประโยชน์เหนือราคาออก | MCE |
|---|
| 95 | ไม่มี ใช้ฐานราคาออก | −4 |
| 98 | 98 − 96 = 2 | −4 + 2 = −2 |
| 101 | 101 − 96 = 5 | −4 + 5 = +1 |
ในแถวกลาง ราคาเคลื่อนไหวไปในทางที่เป็นประโยชน์อีก 2 Tick หลังออก แต่ MCE ยังติดลบ ค่าติดลบหมายถึงยอดรวมตามสมมติฐานยังต่ำกว่าจุดคุ้มทุนจากราคา แม้ราคาขยับไปในทางที่เป็นประโยชน์หลังออก
หลักเดียวกันใช้กับ Trade Short โดยราคาที่ต่ำลงคือการเคลื่อนไหวต่อที่เป็นประโยชน์ นำฐานผลจริงจากราคามาลบออกจาก MCE เพื่อวัดการเคลื่อนไหวต่อในหน่วยที่ตรงกัน บันทึกการเคลื่อนไหวต่อนี้แยกจากผลจริงในการทบทวน
Tradeways คำนวณความยาวช่วงเวลาเป็น:
min(4 hours, max(5 minutes, holding duration × 5))
ช่วงเวลาเริ่มเมื่อ Trade ปิดครั้งสุดท้าย ระยะเวลาถือคือเวลาที่ผ่านไประหว่างเปิดและปิด Trade
| ระยะเวลาถือ | ห้าเท่าของระยะเวลาถือ | ช่วงสังเกตการณ์หลังปิด |
|---|
| 30 วินาที | 2.5 นาที | 5 นาที ตามค่าขั้นต่ำ |
| 90 วินาที | 7.5 นาที | 7.5 นาที |
| 10 นาที | 50 นาที | 50 นาที |
| 30 นาที | 150 นาที | 2.5 ชั่วโมง |
| 2 ชั่วโมง | 10 ชั่วโมง | 4 ชั่วโมง ตามค่าสูงสุด |
ราคาที่เกิดขึ้นหลังช่วงเวลานี้ไม่นับ แม้มองเห็นได้บนกราฟที่กว้างกว่า ตรวจสอบช่วงเวลาก่อนเปรียบเทียบเมตริกกับกราฟ
สมมติ Position Long สองหน่วยเข้าที่ 100 ปิดหนึ่งหน่วยที่ 103 และหน่วยสุดท้ายที่ 104 หาก Tick เท่ากับหนึ่งหน่วยราคาและไม่มีต้นทุน P&L จากราคาที่เกิดขึ้นจริงคือ 3 + 4 = 7 Tick ที่ถ่วงน้ำหนักตามปริมาณ
หากราคาไปถึง 109 ในช่วงสังเกตการณ์ หน่วยสุดท้ายอาจเพิ่มอีก 5 ตามการคำนวณนี้ MCE จึงเท่ากับ 7 + 5 = 12 ไม่ใช้สองหน่วยกับการเคลื่อนไหวหลังปิด เพราะหนึ่งหน่วยถูกปิดไปก่อนแล้ว หากใช้ทั้งสองหน่วยจะได้ 17 ซึ่งผิด
ตรวจสอบรายการจับคู่คำสั่งก่อนเปรียบเทียบ Trade ที่มีรูปแบบการออกต่างกัน MCE ของ Trade ที่ทยอยปิดกับ Trade ที่ปิดทั้งหมดครั้งเดียวอาจสะท้อนทั้งปริมาณคงเหลือและเส้นทางราคาที่ต่างกัน
เปิดคำอธิบายเมตริกใน Trade เพื่อตรวจสอบช่วงเวลาสังเกตการณ์และแหล่งข้อมูล ผลที่ยังรอคำนวณหรือไม่มีข้อมูลตลาดไม่ได้หมายถึงค่าศูนย์ หากมีข้อความแจ้งเรื่องตลาดอ้างอิงใต้กราฟ ให้คำนึงว่าราคาจากแหล่งนั้นอาจต่างจากข้อมูลของ Broker
จากนั้นเปรียบเทียบ MCE กับฐานผลจริงจากราคาในหน่วยเดียวกัน ตรวจสอบเส้นทางราคาระหว่างจุดออกกับจุดสูงสุดหรือต่ำสุดที่เป็นประโยชน์ในภายหลัง หากกฎการออกทางเลือกจะปิด Trade ก่อนถึงจุดนั้น ให้บันทึกผล ณ จุดที่กฎสั่งออก แทนการใช้ราคาสูงสุดหรือต่ำสุดภายหลัง รวมสมมติฐานเรื่องต้นทุนและราคาจับคู่คำสั่งเมื่อทดสอบทางเลือก
เริ่มจากคำถามทบทวนที่เฉพาะเจาะจง เช่น ราคาเป้าหมายของคุณปิด Trade ก่อนการเคลื่อนไหวต่อที่เกิดซ้ำหรือไม่ เลือก Trade ที่ใช้ Setup และรุ่นกฎการออกเดียวกัน แยกกรณีที่ข้อมูลไม่ครบออกไว้
สำหรับแต่ละ Trade บันทึกผลจริงจากราคา MCE การเคลื่อนไหวต่อเพิ่มเติม ช่วงสังเกตการณ์ ปริมาณที่ปิดครั้งสุดท้าย และเหตุผลที่ออก รวม Trade ที่ไม่มีการเคลื่อนไหวต่อด้วย หากเลือกเฉพาะ MCE ที่สูงที่สุด จะขาดกรณีที่การออกปัจจุบันจับการเคลื่อนไหวที่เป็นประโยชน์ทั้งหมดในช่วงที่วัดได้
จากนั้นเปรียบเทียบตามขั้นตอน:
- จัดกลุ่ม Trade ตามเหตุผลที่ออก การออกตามเป้าหมายกับการออกตามดุลยพินิจตอบคำถามคนละอย่างเกี่ยวกับกฎของคุณ
- เปรียบเทียบส่วนต่างของการเคลื่อนไหวต่อ โดยคำนึงถึงขนาด Position และการทยอยปิด ใช้หน่วยเดียวกัน
- ตรวจสอบเส้นทางราคาก่อนถึงจุดที่เป็นประโยชน์สำหรับกลุ่มที่ต้องการศึกษา เขียนกฎการออกทางเลือกให้ชัด รวมถึงเวลาที่กฎจะปิด Trade หากราคาเคลื่อนไหวสวนทาง
- ใช้กฎนั้นกับ Trade ที่เลือก และบันทึกผลไว้ข้างผลเดิม ใช้เฉพาะข้อมูลที่มีในแต่ละจุดตัดสินใจ MCE ให้จุดสูงสุดหรือต่ำสุดที่สังเกตไว้เพื่อเปรียบเทียบ ส่วนกฎทางเลือกเป็นตัวกำหนดจุดออก
สำหรับตัวอย่างหนึ่งหน่วย บันทึกทบทวนอาจเขียนว่า:
P&L จากราคาที่เกิดขึ้นจริง +4; MCE +9; การเคลื่อนไหวต่อเพิ่มเติม 5; ช่วงหลังปิด 50 นาที ฉันปิดที่เป้าหมายตามแผน
ฉันจะเปรียบเทียบ Trade ที่ออกตามเป้าหมายสำหรับ Setup นี้ รวมกรณีที่ไม่มีการเคลื่อนไหวต่อ สำหรับแต่ละ Trade ฉันจะบันทึกว่ากฎการออกทางเลือกจะยังเปิด Position ผ่านเส้นทางราคาช่วงนั้นหรือไม่ และจะปิดที่จุดใด
วิธีนี้ให้การเปรียบเทียบที่กำหนดไว้ชัด แทนการถือว่าราคาที่เป็นประโยชน์ทุกจุดหลังออกเป็นราคาที่จับได้จริง เก็บผลของกฎทางเลือกแยกจากประวัติการเทรดจริง
ใช้คู่มือทบทวน MFE, MAE และ MCE เพื่อเปรียบเทียบการเคลื่อนไหวต่อหลังออกกับสิ่งที่เกิดขึ้นขณะ Position เปิดอยู่
