Máxima excursão favorável (MFE): quanto do movimento você manteve
O MFE é o maior P&L de preço que um Trade atingiu enquanto aberto. Compare-o com o seu P&L de preço realizado e com o Take Profit planejado para ver quanto de cada movimento você manteve.
·7 min de leitura·Dennis Jahn·#Métricas#Playbook#Glossário
O trading envolve riscos. A Tradeways fornece software de diário e análises, não consultoria de investimentos. Leia a divulgação de riscos.
Usamos cookies, incluindo os de análise, para melhorar o Tradeways. · Privacidade
A máxima excursão favorável (MFE) é o maior P&L de preço calculado que um Trade atingiu enquanto estava aberto, com zero como base inicial. Ela mostra até onde a Posição se moveu a seu favor antes de você fechá-la, quer o Trade tenha terminado em ganho ou em perda.
O MFE é mais útil ao lado de outros dois números: o P&L de preço realizado e o Take Profit que você planejou na Entrada. Divida o P&L de preço realizado pelo MFE para ver quanto do movimento você manteve. Divida o MFE pela distância planejada do alvo para ver até onde o Trade chegou em direção ao seu alvo. Depois, compare as duas razões entre Trades do mesmo Setup para decidir se vale revisar suas Saídas ou a colocação do alvo. A contrapartida do lado adverso é a máxima excursão adversa.
O MFE é o ponto mais alto do P&L de preço do Trade entre a Entrada e a Saída.
O Tradeways reproduz as Execuções do Trade sobre barras de preço de 1 segundo. Para cada barra em que a Posição está aberta, ele avalia o P&L de preço no extremo favorável da barra: a máxima em um Trade Long, a mínima em um Trade Short. Ele também avalia o preço de cada Execução. O MFE é o maior desses valores.
Três detalhes mudam a forma de ler o número:
O MFE começa em zero e nunca é negativo. Um Trade Long que nunca negociou acima do preço de Entrada, ou um Short que nunca negociou abaixo dele, tem MFE igual a 0.
Aumentos e reduções de Posição estão incluídos. O cálculo soma o P&L de preço realizado dos lotes que você já encerrou ao P&L variável dos lotes ainda abertos. Em um Trade com Saídas parciais, o maior preço do chart, isoladamente, pode não reproduzir o MFE.
O MFE é baseado em preço. Taxas e ajustes não entram nele. Compare-o com distâncias de preço e com o P&L de preço realizado, e não com um resultado líquido após as taxas.
O detalhe do Trade mostra o MFE com o horário em que foi atingido após a Entrada. O registro de Trades tem uma coluna de MFE. Conforme o seu modo de exibição, o MFE aparece em Ticks ou em dinheiro; nos dois casos, ele cobre a Posição inteira, não uma unidade. A última barra que o MFE considera é a barra de 1 segundo que contém a execução da sua Saída. O quanto o preço se moveu depois de você fechar é outra métrica, a máxima excursão de continuação.
Considere este Trade Long ilustrativo. Ele usa uma unidade, Tick igual a uma unidade de preço e nenhuma taxa.
Entrada em 100, com Take Profit planejado em 108: oito Ticks de alvo planejado.
Maior preço enquanto aberto: 106, atingido quatro minutos após a Entrada.
O Take Profit permaneceu em 108 durante todo o Trade.
Saída em 103.
Trade ilustrativo. O Trade chegou a 6 Ticks a seu favor, manteve 3 deles e atingiu o pico 2 Ticks antes do Take Profit planejado.
Medida
Cálculo
Resultado
MFE
106 − 100
+6
P&L de preço realizado
103 − 100
+3
Razão de captura
3 ÷ 6
0,50
Distância planejada do alvo
108 − 100
8
MFE ÷ alvo planejado
6 ÷ 8
0,75
A razão de captura é o P&L de preço realizado dividido pelo MFE. Este Trade foi encerrado três Ticks no lucro e devolveu os outros três Ticks que havia atingido. O MFE ÷ alvo planejado mostra um segundo fato: o Trade nunca chegou ao Take Profit, então o alvo não decidiu esta Saída.
Para uma Posição maior que uma unidade, compare grandezas equivalentes. O MFE cobre a Posição inteira, então compare-o com a distância do alvo multiplicada pela quantidade, ou compare valores em dinheiro.
Um único Trade não diz se uma regra de Saída ou um alvo está bem colocado. Reúna os Trades de um Setup com a mesma regra de Saída e calcule as duas razões de cada um. Os cinco Trades abaixo são ilustrativos e usam o mesmo alvo planejado de oito Ticks. A razão de captura aparece apenas nos Trades que fecharam no lucro; em uma perda ela é negativa, ou indefinida quando o MFE é 0 (Trade E), e diz pouco sobre a Saída.
Trade
MFE
P&L de preço realizado
Razão de captura
MFE ÷ alvo planejado
A
+6
+3
0,50
0,75
B
+8
+8
1,00
1,00
C
+2
−4
perda
0,25
D
+7
+1
0,14
0,88
E
0
−4
perda
0,00
O Trade B chegou ao Take Profit e fechou nele. Os Trades A e D chegaram perto do alvo e mantiveram metade ou menos do que atingiram. O Trade C esteve dois Ticks no lucro antes de fechar com perda. O Trade E nunca negociou acima da Entrada.
Cinco Trades são poucos para mudar uma regra. À medida que a amostra do mesmo Setup cresce, observe onde as razões se concentram:
O que você vê nas razões
O que verificar
Muitos vencedores com razão de captura baixa
Como esses Trades foram encerrados. Confira se a Saída seguiu a sua regra, por exemplo um trailing stop ou um limite de tempo, ou se veio antes do que a regra pedia.
MFE ÷ alvo planejado em geral bem abaixo de 1,0
Se o alvo fica além de onde os movimentos desse Setup costumam terminar. Teste outro alvo em Trades passados antes de alterá-lo e registre que o teste é hipotético.
MFE ÷ alvo planejado em 1,0 ou acima, sem execução
O histórico do Take Profit desse Trade. Procure a causa, por exemplo um alvo que foi movido ou removido, ou uma ordem limitada que não foi executada quando o preço a tocou.
Trades perdedores com um MFE claro
Se o seu plano tem uma regra para o lucro em aberto, como mover o Stop. Uma causa possível da perda é a ausência dessa regra; o Setup também pode ter falhado depois de um movimento normal a seu favor.
Captura um pouco abaixo de 1,0 quando você saiu no maior preço
A execução da Saída. Como o MFE usa barras de 1 segundo, a barra que contém a Saída pode negociar um pouco além do preço de execução.
Captura baixa em Trades com Saídas parciais
Quais lotes ainda estavam abertos no pico e onde você os fechou. O MFE pode atingir o pico quando havia mais lotes abertos do que nas suas Saídas posteriores; lotes fechados depois do pico a preços mais baixos reduzem a razão.
Essas são perguntas para uma análise, não vereditos. Uma razão de captura baixa não prova uma Saída ruim, e uma alta não prova uma Saída boa.
Abra o Trade no Tradeways e siga estas verificações:
Leia o histórico de Take Profit e Stop Loss. Um nível que foi movido, substituído ou removido enquanto o Trade estava aberto altera o alvo com o qual você compara. Use o Take Profit que você planejou na Entrada e registre qualquer alteração separadamente.
Abra a explicação do MFE e confira a janela de tempo e a fonte dos dados. Um resultado em cálculo ou indisponível não é zero; deixe-o fora da comparação até que seja medido.
Em um Trade com Saídas parciais, confira as Execuções na lista de Execuções do Trade. O MFE inclui o P&L de preço realizado dos lotes já encerrados.
Observe quando o MFE foi atingido. Se foi pouco antes da Saída, pergunte se a Saída encerrou o movimento ou o interrompeu cedo demais. Se foi nos primeiros minutos e o preço depois recuou por muito tempo, pergunte o que a sua regra de Saída faz com um movimento que perde força.
Uma unidade Long, Entrada em 100, Take Profit planejado em 108, Saída em 103. MFE +6, atingido quatro minutos após a Entrada: razão de captura 0,50, MFE em 0,75 do alvo planejado. Take Profit inalterado em 108.
Os Trades A e D neste Setup chegaram a pelo menos 0,75 do alvo e mantiveram metade ou menos do seu MFE. Próxima análise: reunir mais Trades com o mesmo Setup e a mesma regra de Saída e conferir se as Saídas dos vencedores com captura baixa seguiram a regra.
Escolha um Trade fechado e use o guia de detalhes do Trade para ver o MFE, o horário em que foi atingido e o histórico do Take Profit. Para entender como o MFE se relaciona com o MAE e com o movimento após a sua Saída, leia a visão geral de MFE, MAE e MCE.
