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A máxima excursão de continuação, ou MCE, é o maior P&L hipotético de preço que o Tradeways calcula em uma janela limitada após o fechamento de um Trade. O cálculo parte do P&L de preço realizado e soma o movimento favorável a partir do preço da última saída, usando a quantidade encerrada nessa saída. O valor realizado é o piso do resultado.
Para encontrar a continuação adicional após a saída, subtraia o P&L de preço realizado do MCE na mesma unidade. Por exemplo, um MCE de +9 diante de um resultado realizado de +4 indica mais 5 de movimento favorável após o fechamento.
O cálculo pergunta qual teria sido o P&L de preço se a última quantidade encerrada tivesse permanecido exposta durante a janela de observação. As partes encerradas antes continuam realizadas. O cálculo não reabre a Posição inteira.
Para cada barra observada, o Tradeways usa o preço favorável: a máxima para um Trade Long ou a mínima para um Trade Short. Ele converte a distância em relação à última saída para as unidades de cálculo do Instrumento e aplica a última quantidade encerrada. Depois, soma o valor ao P&L de preço realizado e mantém o maior resultado entre esse total e a base realizada.
Taxas e outros ajustes ficam fora desse cálculo baseado em preço. Use unidades e Moeda compatíveis ao compará-lo com o resultado de um Trade. O resultado líquido após Taxas não é necessariamente a base usada pelo MCE.
Considere um Trade Long hipotético com Entrada em 100 e Saída total em 104. Use uma unidade e um Tick igual a uma unidade de preço. Desconsidere Taxas, ajustes e conversão de Moeda. O P&L de preço realizado é +4 Ticks.
Se o maior preço observado na janela após o fechamento for 109, a continuação favorável será 109 − 104 = 5 Ticks. O MCE soma esses 5 aos 4 realizados e chega a +9 Ticks.
O mesmo Trade ilustrativo usado no guia de MFE, MAE e MCE. O MCE inclui o resultado de preço realizado. O espaçamento horizontal é esquemático; confira a janela de observação separadamente.
Se todos os preços observados após o fechamento forem iguais ou inferiores a 104, o MCE permanece em +4. Ele continua positivo, embora não tenha ocorrido movimento favorável além da saída. Compare o MCE com a base realizada para ver a continuação. O sinal, por si só, indica apenas se o total hipotético está acima ou abaixo de zero.
Agora considere um Trade Long hipotético com Entrada em 100 e Saída em 96. Mantenha as mesmas premissas de uma unidade. O P&L de preço realizado é −4 Ticks.
Maior preço observado após o fechamento
Continuação favorável acima da saída
MCE
95
Nenhuma; manter a base da saída
−4
98
98 − 96 = 2
−4 + 2 = −2
101
101 − 96 = 5
−4 + 5 = +1
Na linha do meio, o preço avançou dois Ticks a favor após a saída, embora o MCE tenha permanecido negativo. O valor negativo significa que o total hipotético ainda está abaixo do ponto de Breakeven de preço, apesar do movimento favorável após a saída.
A mesma distinção vale para Trades Short, nos quais preços mais baixos representam continuação favorável. A diferença entre o MCE e sua base de preço realizada mede a continuação adicional em unidades compatíveis. Registre essa continuação separadamente do resultado realizado ao analisar o Trade.
A janela começa no fechamento final do Trade. A duração da Posição é o tempo decorrido entre a abertura e o fechamento.
Duração da Posição
Cinco vezes a duração
Janela de observação após o fechamento
30 segundos
2,5 minutos
5 minutos, após aplicar o mínimo
90 segundos
7,5 minutos
7,5 minutos
10 minutos
50 minutos
50 minutos
30 minutos
150 minutos
2,5 horas
2 horas
10 horas
4 horas, após aplicar o máximo
Um preço alcançado depois do fim da janela não entra no cálculo, mesmo que apareça em um chart com período maior. Confira a janela antes de comparar a métrica com o chart.
Considere uma Posição Long hipotética com duas unidades compradas a 100. Você encerra uma unidade a 103 e a última a 104. Com Tick de uma unidade de preço e sem custos, o P&L de preço realizado é 3 + 4 = 7 Ticks ponderados pela quantidade.
Se o preço chegar a 109 durante a janela, a última unidade poderá acrescentar 5 nesse cálculo. O MCE será 7 + 5 = 12. Ele não aplica duas unidades ao movimento após o fechamento, pois uma delas já havia sido encerrada. Usar as duas produziria incorretamente 17.
Confira as Execuções antes de comparar Trades com padrões de saída diferentes. O MCE de um Trade com saída parcial e o de outro com Saída total única podem refletir tanto quantidades finais distintas quanto caminhos de preço distintos.
Abra a explicação da métrica no Trade para conferir a janela de observação e a fonte. Um cálculo pendente ou um resultado indisponível por falta de dados de mercado não equivale a zero medido. Se houver um aviso sobre mercado de referência abaixo do chart, considere a diferença entre essa fonte e o feed do seu Broker.
Depois, compare o MCE com a base de preço realizada na mesma unidade. Examine o caminho entre a saída e o extremo favorável posterior. Se uma regra de saída alternativa teria encerrado o Trade antes desse extremo, registre o resultado no ponto em que ela teria encerrado a Posição, em vez de atribuir a máxima ou mínima posterior. Inclua os custos e as premissas de execução usados no teste.
Comece com uma pergunta específica, como verificar se seu alvo encerra Trades antes de uma continuação recorrente. Selecione Trades com o mesmo Setup e a mesma versão da regra de saída. Separe os casos com dados incompletos.
Para cada Trade, registre o resultado de preço realizado, o MCE, a continuação adicional, a janela de observação, a última quantidade encerrada e o motivo da saída. Inclua Trades sem continuação. Selecionar apenas os maiores MCEs excluiria os casos em que a saída atual capturou todo o movimento favorável na janela medida.
Depois, faça a comparação:
Agrupe os Trades pelo motivo da saída. Saídas por alvo e saídas discricionárias respondem a perguntas diferentes sobre suas regras.
Compare as diferenças de continuação, considerando o tamanho da Posição e as saídas parciais. Mantenha as unidades consistentes.
Examine os caminhos de preço entre a saída e o extremo posterior no grupo que você quer investigar. Defina uma regra de saída alternativa, incluindo quando ela encerraria um Trade que se move contra você.
Aplique a regra aos Trades selecionados e registre seus resultados ao lado dos originais. Use apenas informações disponíveis em cada ponto de decisão. O MCE fornece um extremo observado para comparação; a regra alternativa determina onde o Trade teria sido encerrado.
Para o exemplo de uma unidade, a nota de revisão poderia dizer:
P&L de preço realizado +4; MCE +9; continuação adicional 5; janela após o fechamento de 50 minutos. Encerrei no alvo planejado.
Vou comparar as saídas por alvo desse Setup, incluindo as que não tiveram continuação. Para cada Trade, vou registrar se a regra de saída alternativa teria mantido a Posição aberta ao longo do caminho de preço e onde a teria encerrado.
Isso define uma comparação sem tratar cada preço favorável posterior como uma saída alcançável. Mantenha os resultados da alternativa separados do histórico real de Trades.
Use o guia de revisão de MFE, MAE e MCE para comparar a continuação de um Trade com o que aconteceu enquanto a Posição estava aberta.
