Ustalanie wielkości pozycji

Ustalanie wielkości pozycji polega na wyborze liczby akcji, kontraktów lub Lotów tak, aby realizacja Stop Loss kosztowała określoną, zaplanowaną część konta. Ta decyzja łączy wejście z przetrwaniem konta. Ten sam Setup może być rozsądny lub ryzykowny zależnie od wielkości pozycji. Przy właściwej wielkości seria strat jest do opanowania. Przy niewłaściwej jeden Trade może zakończyć konto. Wielu traderów skupia się na miejscu wejścia, a wielkość pozycji traktuje jako dodatek. Kolejność powinna być odwrotna.

Jak ją obliczyć

Najczęściej stosuje się metodę stałego ułamka. Ustalasz procent konta, który możesz stracić na Trade, a odległość Stop Loss wyznacza ilość.

Przykład. Konto ma wartość $50 000, a ryzyko wynosi 1%, czyli $500. Otwierasz pozycję Long na kontrakcie futures na ropę (CL), w którym każdy Tick $0,01 ma wartość $10, czyli pełny punkt jest wart $1000. Kupujesz po $78,40 ze Stop Loss po $77,90. Odległość $0,50 oznacza $500 na kontrakt.

Wielkość pozycji = $500 ÷ $500 = 1 kontrakt.

Po przesunięciu Stop Loss do $78,15 odległość wynosi $0,25, czyli $250 na kontrakt. To samo ryzyko $500 pozwala otworzyć 2 kontrakty. Zmieniła się wielkość pozycji, ale ryzyko w dolarach pozostało bez zmian. Ilość wyznacza odległość Stop Loss, a nie przekonanie do Trade. Kalkulator wielkości pozycji wykonuje to obliczenie dla dowolnego instrumentu po podaniu ceny wejścia, Stop Loss i ryzyka konta.

Dlaczego ma znaczenie

Wejście przyciąga uwagę, ale o przetrwaniu konta decyduje wielkość pozycji. Możesz często prawidłowo przewidywać kierunek, a mimo to stracić konto, jeśli kilka zbyt dużych strat wystąpi z rzędu. Straty kumulują się na malejącej bazie. Drawdown 50% wymaga zysku 100%, aby wrócić do punktu wyjścia. Wielkość pozycji bezpośrednio wpływa więc na ryzyko ruiny i głębokość Drawdownów.

Metoda stałego ułamka ma wbudowane zabezpieczenie. Gdy wartość konta spada, maleje też ryzyko kwotowe, więc zła seria uszczupla konto wolniej. Stała liczba akcji lub kontraktów nie ma takiego mechanizmu.

Typową pułapką jest nadmierne wykorzystanie dźwigni. Ryzyko od 5% do 10% na Trade może wydawać się akceptowalne podczas dobrej serii, ale sześć strat z rzędu może usunąć od 30% do 60% wartości konta. Taka seria jest normalna w próbie kilkuset Trade. Dźwignia zwiększa zagrożenie, ponieważ pozwala kontrolować pozycję znacznie większą od kapitału. Agresywne modele, takie jak kryterium Kelly’ego, maksymalizują teoretyczny wzrost długoterminowy, ale powodują duże wahania. Dlatego praktycy stosują tylko część pełnej wartości Kelly’ego. Niezależnie od metody najpierw ogranicz stratę.

Powiązane pojęcia

Wyniki wyrażone jako wielokrotność R pozwalają porównywać Trade o różnych wielkościach pozycji. Dźwignia i wielkość Lotu przekładają budżet ryzyka na ilość wymaganą przez Brokera. Wraz ze wzrostem wielkości pozycji kontroluj ryzyko ruiny.

Regularne zapisywanie planowanego ryzyka i zrealizowanego wyniku w dzienniku Tradeways pokazuje, czy rzeczywiste ryzyko kwotowe odpowiada założonemu procentowi. Różnica między tymi wartościami wskazuje problemy z dyscypliną wielkości pozycji.