Maximum favorable excursion (MFE): hoeveel van de beweging je behield
MFE is de hoogste P&L op basis van de koers die een trade bereikte terwijl die open was. Vergelijk die met je gerealiseerde P&L op basis van de koers en je geplande koersdoel om te zien hoeveel van elke beweging je behield.
·7 min leestijd·Dennis Jahn·#Metrics#Playbook#Woordenlijst
Trading brengt risico's met zich mee. Tradeways biedt software voor tradingjournaling en analytics, geen beleggingsadvies. Lees de Risicoverklaring.
We gebruiken cookies, waaronder analytische cookies, om Tradeways te verbeteren. · Privacyinstellingen
Maximum favorable excursion (MFE) is de hoogste berekende P&L op basis van de koers die een trade bereikte terwijl die open was, met nul als uitgangswaarde. MFE laat zien hoe ver de positie in je voordeel bewoog voordat je sloot, ongeacht of de trade als winst of verlies eindigde.
MFE is het nuttigst naast twee andere cijfers: de gerealiseerde P&L op basis van de koers en het koersdoel dat je bij de instap plande. Deel de gerealiseerde P&L op basis van de koers door MFE om te zien hoeveel van de beweging je behield. Deel MFE door de geplande doelafstand om te zien hoe ver de trade richting je doel kwam. Vergelijk beide daarna tussen trades met dezelfde Setup om te bepalen of je je exits of je doelplaatsing wilt beoordelen. Het tegenovergestelde voor de ongunstige kant is maximum adverse excursion.
MFE is het hoogste punt van de P&L op basis van de koers van de trade tussen instap en exit.
Tradeways speelt de uitvoeringen van de trade opnieuw af op koersbalken van 1 seconde. Voor elke balk terwijl de positie open is, bepaalt Tradeways de P&L op basis van de koers bij het gunstige uiterste van die balk: de hoogste koers voor een Long-trade, de laagste koers voor een Short-trade. Ook de koers van elke uitvoering wordt meegenomen. MFE is de hoogste van die waarden.
Drie details bepalen hoe je het cijfer leest:
MFE begint bij nul en is nooit negatief. Een Long-trade die nooit boven de instapkoers kwam, of een Short die nooit eronder kwam, heeft een MFE van 0.
In- en uitschalen is inbegrepen. De berekening telt de gerealiseerde P&L op basis van de koers van delen die je al sloot op bij de veranderende P&L van de delen die nog open zijn. Bij een trade met gedeeltelijke exits is de hoogste koers op de grafiek alleen mogelijk niet genoeg om MFE te reproduceren.
MFE is gebaseerd op de koers. Kosten en aanpassingen zijn er geen invoer voor. Vergelijk MFE daarom met koersafstanden en de gerealiseerde P&L op basis van de koers, en niet met een nettoresultaat na kosten.
De tradedetails tonen MFE met het tijdstip waarop het werd bereikt, gerekend vanaf de instap. Het tradelogboek heeft een MFE-kolom. Afhankelijk van je weergavemodus verschijnt MFE in Ticks of in geld; in beide gevallen geldt het voor de hele positie, niet voor één eenheid. De laatste balk die MFE meetelt, is de balk van 1 seconde die je exitvulling bevat. Hoe ver de koers bewoog nadat je sloot, is een aparte maatstaf: maximum continuation excursion.
Neem deze illustratieve Long-trade. De hoeveelheid is één eenheid, de Tick-grootte is één koerseenheid en er zijn geen kosten.
Instap op 100, met een gepland koersdoel op 108: acht Ticks geplande doelafstand.
Hoogste koers terwijl de trade open is: 106, vier minuten na de instap bereikt.
Het koersdoel bleef de hele trade op 108 staan.
Exit op 103.
Illustratieve trade. De trade bereikte 6 Ticks in je voordeel, behield er 3 van en bleef op het hoogtepunt 2 Ticks onder het geplande koersdoel.
Meting
Berekening
Resultaat
MFE
106 − 100
+6
Gerealiseerde P&L op basis van de koers
103 − 100
+3
Behoudratio
3 ÷ 6
0.50
Geplande doelafstand
108 − 100
8
MFE ÷ gepland doel
6 ÷ 8
0.75
De behoudratio is de gerealiseerde P&L op basis van de koers gedeeld door MFE. Deze trade sloot drie Ticks in winst en gaf de andere drie Ticks die hij had bereikt terug. MFE ÷ gepland doel toont een tweede feit: de trade bereikte het koersdoel nooit, dus het doel bepaalde deze exit niet.
Vergelijk bij een positie groter dan één eenheid gelijke grootheden. MFE geldt voor de hele positie, dus vergelijk het met de doelafstand maal de hoeveelheid, of vergelijk geldbedragen.
Eén trade kan je niet vertellen of een exitregel of een doel goed is geplaatst. Verzamel de trades van één Setup met dezelfde exitregel en bereken voor elke trade beide verhoudingen. De vijf trades hieronder zijn illustratief en gebruiken hetzelfde geplande doel van acht Ticks. De behoudratio wordt alleen getoond voor trades die met winst sloten; bij een verlies is die negatief, of ongedefinieerd wanneer MFE 0 is (trade E), en zegt die weinig over de exit.
Trade
MFE
Gerealiseerde P&L op basis van de koers
Behoudratio
MFE ÷ gepland doel
A
+6
+3
0.50
0.75
B
+8
+8
1.00
1.00
C
+2
−4
verlies
0.25
D
+7
+1
0.14
0.88
E
0
−4
verlies
0.00
Trade B bereikte het koersdoel en sloot erop. Trades A en D kwamen het grootste deel van de weg naar het doel en behielden de helft of minder van wat ze bereikten. Trade C stond twee Ticks in winst voordat die met verlies sloot. Trade E kwam nooit boven de instapkoers.
Vijf trades zijn te weinig om een regel te wijzigen. Kijk naarmate de steekproef van dezelfde Setup groeit waar de verhoudingen zich ophopen:
Wat je in de verhoudingen ziet
Wat je controleert
Veel winnaars met een lage behoudratio
Hoe die trades werden gesloten. Controleer of de exit je regel volgde, bijvoorbeeld een trailing stop of een tijdlimiet, of eerder kwam dan de regel voorschreef.
MFE ÷ gepland doel meestal ruim onder 1.0
Of het doel voorbij het punt ligt waar de bewegingen van deze Setup meestal eindigen. Test een ander doel op eerdere trades voordat je het wijzigt en leg vast dat de test hypothetisch is.
MFE ÷ gepland doel op of boven 1.0 zonder vulling
De koersdoelgeschiedenis van die trade. Zoek de oorzaak, bijvoorbeeld een doel dat is verplaatst of verwijderd, of een limietorder die niet werd gevuld toen de koers het raakte.
Verliezende trades met een duidelijke MFE
Of je plan een regel heeft voor open winst, zoals het verplaatsen van de stop. Een mogelijke oorzaak van het verlies is het ontbreken van zo'n regel; de Setup kan ook mislukt zijn na een normale beweging in je voordeel.
Behoud net onder 1.0 terwijl je op de hoogste koers sloot
De exitvulling. Omdat MFE koersbalken van 1 seconde gebruikt, kan de balk die de exit bevat iets voorbij de vulkoers handelen.
Laag behoud bij trades met gedeeltelijke exits
Welke delen op het hoogtepunt nog open waren en waar je ze sloot. MFE kan pieken terwijl er meer delen open waren dan bij je latere exits; delen die na het hoogtepunt tegen lagere koersen worden gesloten, verlagen de verhouding.
Dit zijn vragen voor een beoordeling, geen oordelen. Een lage behoudratio bewijst geen slechte exit, en een hoge bewijst geen goede.
Open de trade in Tradeways en loop deze controles langs:
Lees de geschiedenis van koersdoel en stop. Een niveau dat tijdens de open trade is verplaatst, vervangen of verwijderd, verandert het doel waarmee je vergelijkt. Gebruik het koersdoel dat je bij de instap plande en leg elke wijziging apart vast.
Open de uitleg bij MFE en controleer het tijdvenster en de gegevensbron. Een berekening die nog loopt of een niet beschikbaar resultaat is geen nul; laat die buiten de vergelijking totdat het is gemeten.
Bevestig bij een trade met gedeeltelijke exits de uitvoeringen in de uitvoeringslijst van de trade. MFE bevat de gerealiseerde P&L op basis van de koers van de delen die al gesloten zijn.
Kijk wanneer MFE werd bereikt. Kwam het vlak voor de exit, vraag dan of de exit de beweging beëindigde of afkapte. Kwam het in de eerste minuten en dreef de koers daarna lange tijd terug, vraag dan wat je exitregel met een afzwakkende beweging doet.
Voor trade A hierboven kan een nuttige notitie zo luiden:
Long met één eenheid, instap 100, gepland koersdoel 108, exit 103. MFE +6, vier minuten na de instap bereikt: behoudratio 0.50, MFE 0.75 van het geplande doel. Koersdoel ongewijzigd op 108.
Trades A en D in deze Setup bereikten allebei minstens 0.75 van het doel en behielden de helft of minder van hun MFE. Volgende beoordeling: meer trades met dezelfde Setup en exitregel verzamelen en controleren of de exits van winnaars met laag behoud de regel volgden.
Kies één gesloten trade en gebruik de gids voor tradedetails om de MFE, het tijdstip waarop die werd bereikt en de koersdoelgeschiedenis te lezen. Voor hoe MFE zich verhoudt tot MAE en de beweging na je exit lees je het overzicht van MFE, MAE en MCE.
