We gebruiken cookies, waaronder analytische cookies, om Tradeways te verbeteren. · Privacyinstellingen
Maximum continuation excursion, of MCE, is de hoogste hypothetische P&L op basis van de koers binnen een begrensd venster nadat een trade is gesloten. De berekening begint bij de gerealiseerde P&L op basis van de koers. Daar komt de gunstige beweging vanaf de laatste exitprijs bij, berekend met de hoeveelheid die bij de laatste exit werd gesloten. De gerealiseerde waarde blijft de ondergrens.
Trek de gerealiseerde P&L op basis van de koers van MCE af om de extra voortzetting na de exit te vinden. Een MCE van +9 bij een gerealiseerd resultaat van +4 betekent bijvoorbeeld dat er na de sluiting nog 5 aan gunstige koersbeweging was.
De berekening vraagt wat de P&L op basis van de koers zou zijn geweest als de laatst gesloten hoeveelheid gedurende het observatievenster open was gebleven. Eerder gesloten delen blijven gerealiseerd. De hele positie wordt niet opnieuw geopend.
Voor elke waargenomen bar neemt Tradeways de gunstige koers: de hoogste koers voor een Long-trade of de laagste koers voor een Short-trade. Het systeem rekent het verschil met de laatste exit om naar de rekeneenheid van het instrument en past de laatst gesloten hoeveelheid toe. Dat bedrag wordt opgeteld bij de gerealiseerde P&L op basis van de koers. De hoogste uitkomst telt, met de oorspronkelijke gerealiseerde waarde als ondergrens.
Kosten en andere aanpassingen vallen buiten deze berekening op basis van de koers. Gebruik dezelfde eenheid en valuta wanneer je MCE met een traderesultaat vergelijkt. Een nettoresultaat na kosten is niet noodzakelijk de uitgangswaarde van MCE.
Neem een hypothetische Long-trade met een instap op 100 en een volledige exit op 104. Gebruik één eenheid en een Tick-grootte van één koerseenheid. Laat kosten, aanpassingen en valutaomrekening buiten beschouwing. De gerealiseerde P&L op basis van de koers is +4 Ticks.
Als de hoogste koers in het venster na sluiting 109 is, bedraagt de gunstige voortzetting 109 − 104 = 5 Ticks. MCE is de gerealiseerde 4 plus die 5, dus +9 Ticks.
Dezelfde voorbeeldtrade als in het overzicht van MFE, MAE en MCE. MCE omvat het gerealiseerde koersresultaat. De horizontale afstand is schematisch; controleer het werkelijke observatievenster apart.
Als elke waargenomen koers na sluiting 104 of lager is, blijft MCE +4. De waarde blijft positief, ook zonder gunstige voortzetting na de exit. Vergelijk MCE met de gerealiseerde uitgangswaarde om de voortzetting te zien. Het teken alleen vertelt je of het hypothetische totaal boven of onder nul ligt.
Neem nu een hypothetische Long-trade met een instap op 100 en een exit op 96. Gebruik dezelfde aannames voor één eenheid. De gerealiseerde P&L op basis van de koers is −4 Ticks.
Hoogste koers na sluiting
Gunstige voortzetting boven de exit
MCE
95
Geen; behoud de exit als basis
−4
98
98 − 96 = 2
−4 + 2 = −2
101
101 − 96 = 5
−4 + 5 = +1
In de middelste rij bewoog de koers na de exit twee Ticks in de gunstige richting, terwijl MCE negatief bleef. De negatieve waarde betekent dat het hypothetische totaal ondanks die beweging nog onder het Breakeven-punt op basis van de koers ligt.
Voor Short-trades geldt hetzelfde onderscheid, maar lagere koersen zijn dan gunstig. MCE minus de gerealiseerde uitgangswaarde meet de extra voortzetting in vergelijkbare eenheden. Houd die voortzetting gescheiden van het gerealiseerde resultaat wanneer je de trade beoordeelt.
Het venster begint bij de definitieve sluiting van de trade. De aanhoudduur is de verstreken tijd tussen opening en sluiting.
Aanhoudduur
Vijfmaal de duur
Observatievenster na sluiting
30 seconden
2,5 minuten
5 minuten, na toepassing van de ondergrens
90 seconden
7,5 minuten
7,5 minuten
10 minuten
50 minuten
50 minuten
30 minuten
150 minuten
2,5 uur
2 uur
10 uur
4 uur, na toepassing van de bovengrens
Een koers die pas na afloop van het venster wordt bereikt, telt niet mee, ook als je hem op een ruimere grafiek ziet. Controleer het venster voordat je de maatstaf met de grafiek vergelijkt.
Stel dat je een hypothetische Long-positie van twee eenheden opent op 100. Je sluit één eenheid op 103 en de laatste op 104. Met een Tick van één koerseenheid en zonder kosten is de gerealiseerde P&L op basis van de koers 3 + 4 = 7 Ticks, gewogen naar de hoeveelheid.
Als de koers tijdens het venster 109 bereikt, kan de laatste eenheid in deze berekening nog eens 5 bijdragen. MCE is 7 + 5 = 12. Voor de koersbeweging na sluiting gebruikt de berekening geen twee eenheden, omdat één eenheid al eerder was gesloten. Beide eenheden toepassen zou ten onrechte 17 opleveren.
Controleer de uitvoeringen voordat je trades met verschillende exitpatronen vergelijkt. Het MCE-cijfer van een trade met gedeeltelijke exits kan zowel een andere laatst gesloten hoeveelheid als een ander koersverloop weerspiegelen.
Open de uitleg bij de maatstaf op de trade om het observatievenster en de bron te controleren. Een berekening die nog loopt of een resultaat zonder beschikbare marktgegevens is geen gemeten nul. Als er onder de grafiek een melding over een referentiemarkt staat, houd dan rekening met verschillen tussen die bron en de feed van je Broker.
Vergelijk MCE vervolgens met de gerealiseerde uitgangswaarde op basis van de koers in dezelfde eenheid. Bekijk het koersverloop tussen de exit en het latere gunstige uiterste. Als een alternatieve exitregel de trade vóór dat uiterste had gesloten, registreer dan de stop als uitkomst in plaats van de latere hoogste of laagste koers. Neem bij het testen van het alternatief ook je aannames over kosten en uitvoeringen mee.
Begin met een concrete beoordelingsvraag, bijvoorbeeld of je koersdoel trades sluit vóór een terugkerende voortzetting. Selecteer trades met dezelfde Setup en dezelfde versie van de exitregel. Houd gevallen met onvolledige gegevens apart.
Noteer voor elke trade het gerealiseerde koersresultaat, MCE, de extra voortzetting, het observatievenster, de laatst gesloten hoeveelheid en de exitreden. Neem ook trades zonder voortzetting op. Als je alleen de hoogste MCE-waarden selecteert, mis je de gevallen waarin je huidige exit alle gunstige beweging binnen het gemeten venster meenam.
Vergelijk de trades dan als volgt:
Groepeer ze op exitreden. Exits op koersdoel en discretionaire exits beantwoorden andere vragen over je regels.
Vergelijk de verschillen in voortzetting en houd rekening met positiegrootte en gedeeltelijke exits. Gebruik steeds dezelfde eenheid.
Bekijk het tussenliggende koersverloop voor de groep die je wilt onderzoeken. Schrijf een concrete alternatieve exitregel op, inclusief wanneer die een trade sluit die tegen je in beweegt.
Pas die regel toe op de geselecteerde trades en noteer de uitkomsten naast de oorspronkelijke resultaten. Gebruik alleen informatie die op elk beslismoment beschikbaar was. MCE levert een waargenomen uiterste ter vergelijking; de alternatieve regel bepaalt waar de trade zou sluiten.
Een beoordelingsnotitie voor het voorbeeld met één eenheid kan zo luiden:
Gerealiseerde P&L op basis van de koers +4; MCE +9; extra voortzetting 5; venster na sluiting 50 minuten. Ik sloot op het geplande koersdoel.
Ik vergelijk exits op koersdoel voor deze Setup, ook die zonder voortzetting. Voor elke trade noteer ik of de alternatieve exitregel de positie gedurende het tussenliggende koersverloop open zou hebben gehouden en waar die zou hebben gesloten.
Zo vergelijk je een vastgelegde regel, zonder elke latere gunstige koers als haalbare exit te behandelen. Houd de resultaten van het alternatief gescheiden van je werkelijke trades.
