트레일링 Drawdown은 계좌의 최고 가치를 일정한 간격으로 따라 올라가기만 하고 내려오지 않는 손실 한도예요. 하한선은 그 최고 가치에서 허용 Drawdown을 뺀 값이고, 일부 규칙은 하한선이 시작 잔고 같은 정해진 수준에 닿으면 더 이상 따라 올라가지 않아요. 세션 전에 세 가지 숫자를 적어 두세요. 하한선, 잔고, 그리고 둘 사이의 여유예요. 여유는 계좌가 한도를 넘기 전까지 잃을 수 있는 금액이에요.
하한선의 위치는 두 가지가 결정해요. 규칙이 어떤 고점을 따라가는지, 그리고 이미 고정됐는지예요. 이 가이드는 계좌 하나로 대표적인 두 방식을 모두 따라가 보면서 내 하한선을 직접 계산하는 방법을 설명해요.
두 방식 모두 쓰이고 있어요. 2026년 10월 12일 기준으로 Funded Futures Family의 Drawdown 안내 페이지는 종가 잔고의 최고치로 계산하는 장 마감 기준 Drawdown과, 미청산 포지션의 수익을 포함한 최고 가치로 계산하는 장중 기준 Drawdown을 각각 설명해요.
하한선을 움직이는 것과 하한선을 적용하는 것은 별개예요. 2026년 10월 12일 기준으로 Topstep의 Maximum Loss Limit 페이지는 한도가 장 마감 잔고를 따라가고 시작 잔고에 닿으면 고정된다고 설명해요. 같은 페이지는 한도를 미실현 P&L을 포함해 실시간으로 감시한다고도 설명해요. 그래서 미청산 손실이 하한선에 닿으면 Trade가 나중에 하한선 위에서 청산됐을 경우에도 계좌가 청산돼요. 장 마감 기준 규칙이라고 해서 세션 중에 하한선 아래에 머물 수 있다는 뜻은 아니에요.
아래 계좌는 가상이에요. 시작 잔고 50,000 USD, 최대 Drawdown 2,000 USD이고, 고점이 52,000 USD에 도달하면 하한선이 50,000 USD에서 고정돼요. 잔고는 수수료를 반영한 값이에요. 두 열은 같은 Trade에 장 마감 기준 규칙과 장중 기준 규칙을 각각 적용한 결과예요.
세션
일어난 일
종가 잔고
장 마감 기준 하한선
장중 기준 하한선
시작
아직 Trade 없음
50,000
48,000
48,000
1일차
Trade 하나가 미청산 수익 +1,200까지 갔다가 +400에 청산
50,400
48,400
49,200
2일차
Trade 하나가 −600으로 청산, 새 고점 없음
49,800
48,400
49,200
3일차
+2,500으로 청산, 세션 중 최고 가치는 52,600
52,300
50,000(고정)
50,000(고정)
1일차에 장 마감 기준 규칙은 청산된 결과만큼만 하한선을 움직였어요. 50,400 − 2,000 = 48,400이에요. 장중 기준 규칙은 Trade가 열려 있는 동안 51,200 − 2,000 = 49,200으로 하한선을 올렸고, Trade가 반납한 800 USD의 미청산 수익은 하한선을 다시 내리지 않았어요.
2일차에는 새 고점이 없어서 어느 하한선도 움직이지 않았어요. 손실은 여유에서 빠졌어요. 장중 기준 규칙에서는 3일차 전의 여유가 49,800 − 49,200 = 600 USD였어요.
3일차에는 두 고점 모두 52,000을 넘었어요. 그래서 두 하한선 모두 시작 잔고 위로 따라 올라갔을 텐데, 대신 50,000에서 고정돼요. 4일차부터는 여유가 잔고와 1대 1로 움직여요. 올라갈 때도, 내려갈 때도 마찬가지예요.
가상의 계좌예요. 같은 Trade로 3일차 전의 여유가 장중 기준 규칙에서는 600 USD, 장 마감 기준 규칙에서는 1,400 USD였어요.
같은 Trade인데도 3일차 전 장중 기준 계좌의 여유는 절반도 되지 않았어요. 내 규칙이 장중 기준으로 따라간다면, 미청산 수익이 났다가 되돌려진 Trade는 플러스로 청산되더라도 여유를 깎아요.
고정 Drawdown은 평가 기간 내내 하한선이 시작 잔고에서 한도를 뺀 값에 머물러요. 예시에서 2,000 USD 고정 한도는 매일 48,000 USD예요. 트레일링 한도는 같은 지점에서 시작해 위로만 움직여요. 그래서 고정되기 전까지 트레일링 하한선은 항상 고정 하한선과 같거나 더 높아요.
최대 Drawdown은 계좌가 이미 겪은 가장 깊은 하락을 설명해요. 트레일링 Drawdown 한도는 앞으로에 대한 규칙이에요. 현재 고점에서 다음 하락이 어디까지 갈 수 있는지를 정해요.
장중 기준 예시에서 3일차 전의 여유는 600 USD였어요. Trade당 리스크가 250 USD라면 전액 손실 두 번까지는 버티고 세 번째에서 한도를 넘어요. Trade당 리스크가 400 USD라면 한 번만 버텨요. 여유는 어떤 크기로 거래해야 하는지를 알려 주지 않아요. 계좌가 계획된 손실을 몇 번 흡수할 수 있는지를 알려 줘요. Trade당 리스크를 정하는 방법은 포지션 사이징 가이드에서 다뤄요.
규칙이 장중 기준으로 따라간다면, Trade가 반납해도 괜찮은 최대 미청산 수익도 함께 적어 두세요. 1일차에 1,200 USD에서 400 USD로 반납한 금액은 장 마감 기준 규칙이 가져가지 않은 800 USD의 여유를 깎았어요.
Tradeways에서는 목표에 최대 Drawdown 제한을 추가하고 기준을 트레일링 후 고정으로 설정할 수 있어요. 최대 Drawdown, 잠금 트리거(트레일링이 멈추는 고점, 예시에서는 52,000 USD), 고정 하한(50,000 USD)을 설정하세요. 목표 관리의 Prop Firm 템플릿은 이런 규칙을 대신 만들어 주고, 템플릿이 평가할 수 없는 규칙은 "일부 규칙은 아직 수동으로 관리해야 해요" 아래에 나열해요. 제한 카드는 청산된 Trade가 가장 나빴던 시점에 한도를 얼마나 썼는지 보여 줘요. 장 마감 기준 예시의 2일차라면 2,000 − 1,400 = 600 USD예요. 한도의 75%를 쓰면 제한이 위험 상태가 되고, 청산된 잔고가 하한선 아래로 내려가면 미달 상태가 돼요.
Tradeways는 청산된 Trade로 목표를 평가해요. 고점과 하한선은 청산된 Trade마다 다시 계산하며, 미청산 포지션이나 세션 단위로 계산하지 않아요. 그래서 Prop Firm 계좌와는 세 가지가 달라요.
