Penentuan ukuran posisi

Penentuan ukuran posisi adalah proses memilih jumlah saham, kontrak, atau lot yang akan dibeli agar harga yang mencapai batas rugi hanya mengurangi bagian akun yang tetap dan telah direncanakan. Pengaturan yang sama dapat menjadi wajar atau ceroboh tergantung ukurannya. Ukuran yang tepat membuat rentetan kerugian tetap dapat ditanggung. Ukuran yang salah dapat membuat satu transaksi menghabiskan akun.

Cara menghitungnya

Metode yang umum adalah ukuran fraksi tetap. Tentukan persentase akun yang siap Anda tanggung sebagai kerugian, lalu gunakan jarak batas rugi untuk menentukan kuantitas.

Contoh. Nilai akun Anda $50.000 dan risiko ditetapkan 1%, sehingga jumlah yang dipertaruhkan $500. Anda membeli kontrak berjangka minyak mentah (CL), dengan pergerakan $10 per tik $0,01 atau $1.000 per satu poin penuh. Harga beli $78,40 dan batas rugi $77,90. Jarak $0,50 bernilai $500 per kontrak.

Ukuran posisi = $500 ÷ $500 = 1 kontrak.

Jika batas rugi dipersempit ke $78,15, jaraknya $0,25 atau $250 per kontrak. Risiko $500 yang sama mendukung 2 kontrak. Ukuran berubah, tetapi risiko dalam dolar tetap sama. Jarak batas rugi, bukan tingkat keyakinan, menentukan kuantitas. Kalkulator ukuran posisi menjalankan perhitungan ini untuk berbagai instrumen.

Mengapa ini penting

Ukuran menentukan apakah akun mampu menanggung kerugian beruntun. Anda dapat sering benar mengenai arah dan tetap kehilangan akun jika beberapa posisi yang terlalu besar rugi berturut-turut. Kerugian juga bertumbuh dari basis yang menyusut. Penurunan 50% memerlukan kenaikan 100% untuk kembali impas. Karena itu, ukuran posisi memengaruhi risiko kehancuran dan kedalaman penurunan akun.

Ukuran fraksi tetap memiliki perlindungan bawaan. Ketika nilai akun turun, risiko dalam dolar juga turun. Ukuran saham tetap tidak memiliki pembatas ini.

Kesalahan umum adalah menggunakan leverage berlebihan. Risiko 5–10% per transaksi tampak dapat diterima saat hasil sedang baik, tetapi enam kerugian berturut-turut dapat memangkas akun secara besar. Leverage memungkinkan posisi jauh lebih besar daripada modal, sehingga pergerakan pasar biasa dapat mengakhiri akun. Model agresif seperti kriteria Kelly memaksimalkan pertumbuhan jangka panjang secara teoretis, tetapi menghasilkan fluktuasi besar. Banyak trader menggunakan sebagian dari Kelly penuh. Apa pun kerangkanya, batasi kerugian terlebih dahulu.

Konsep terkait

Nyatakan hasil dalam R-multiple agar setiap transaksi diukur berdasarkan unit risiko, bukan dolar mentah. Pelajari leverage dan ukuran lot untuk mengubah anggaran risiko menjadi kuantitas yang diterima pialang. Pantau risiko kehancuran saat ukuran semakin agresif.

Catat risiko yang direncanakan dan hasil aktual setiap transaksi dalam jurnal Tradeways. Bandingkan risiko dolar aktual dengan persentase yang ditetapkan. Selisih di antara keduanya menunjukkan apakah disiplin ukuran posisi dijalankan.