Maximum favorable excursion (MFE): berapa banyak pergerakan yang Anda amankan
MFE adalah P&L harga tertinggi yang dicapai transaksi saat terbuka. Bandingkan dengan P&L harga terealisasi dan take-profit yang Anda rencanakan untuk melihat berapa banyak dari setiap pergerakan yang Anda amankan.
Kami menggunakan cookie, termasuk analitik, untuk meningkatkan Tradeways. · Privasi
Maximum favorable excursion (MFE) adalah P&L harga tertinggi yang dihitung dan dicapai transaksi selama masih terbuka, dengan nol sebagai nilai awal. MFE menunjukkan seberapa jauh posisi bergerak menguntungkan Anda sebelum Anda menutupnya, baik transaksi berakhir untung maupun rugi.
MFE paling berguna bila dibaca bersama dua angka lain: P&L harga terealisasi dan take-profit yang Anda rencanakan saat masuk. Bagi P&L harga terealisasi dengan MFE untuk melihat berapa banyak pergerakan yang Anda amankan. Bagi MFE dengan jarak target yang direncanakan untuk melihat seberapa jauh transaksi bergerak menuju target Anda. Lalu bandingkan keduanya pada transaksi dengan pengaturan yang sama untuk memutuskan apakah Anda perlu meninjau cara keluar atau penempatan target. Pasangannya di sisi merugikan adalah maximum adverse excursion.
MFE adalah titik tertinggi P&L harga transaksi antara masuk dan keluar.
Tradeways memutar ulang eksekusi transaksi terhadap bar harga 1 detik. Untuk setiap bar selama posisi terbuka, Tradeways menghitung P&L harga pada titik ekstrem menguntungkan bar tersebut: harga tertinggi untuk transaksi long, harga terendah untuk transaksi short. Tradeways juga menghitung harga setiap eksekusi. MFE adalah nilai tertinggi dari semua angka itu.
Tiga hal berikut memengaruhi cara Anda membaca angkanya:
MFE dimulai dari nol dan tidak pernah negatif. Transaksi long yang tidak pernah diperdagangkan di atas harga masuknya, atau transaksi short yang tidak pernah di bawahnya, memiliki MFE 0.
Penambahan dan pengurangan posisi ikut dihitung. Perhitungan menjumlahkan P&L harga terealisasi dari lot yang sudah Anda tutup dengan P&L yang terus berubah dari lot yang masih terbuka. Pada transaksi dengan penutupan sebagian, harga tertinggi di grafik saja mungkin tidak cukup untuk menghitung ulang MFE.
MFE berbasis harga. Biaya dan penyesuaian bukan masukannya. Bandingkan dengan jarak harga dan P&L harga terealisasi, bukan dengan hasil bersih setelah biaya.
Detail transaksi menampilkan MFE beserta waktu pencapaiannya setelah masuk. Log transaksi memiliki kolom MFE. Bergantung pada mode tampilan Anda, MFE muncul dalam tik atau dalam uang; pada keduanya, nilainya mencakup seluruh posisi, bukan satu unit. Bar terakhir yang dihitung MFE adalah bar 1 detik yang memuat eksekusi keluar Anda. Seberapa jauh harga bergerak setelah Anda menutup posisi adalah metrik terpisah, yaitu maximum continuation excursion.
Perhatikan contoh transaksi long berikut. Contoh ini menggunakan satu unit, ukuran tik satu satuan harga, dan tanpa biaya.
Masuk pada 100, dengan take-profit yang direncanakan pada 108: delapan tik target yang direncanakan.
Harga tertinggi saat posisi terbuka adalah 106, dicapai empat menit setelah masuk.
Take-profit tetap pada 108 selama seluruh transaksi.
Keluar pada 103.
Contoh transaksi. Transaksi mencapai 6 tik menguntungkan Anda, mengamankan 3 di antaranya, dan mencapai puncak 2 tik sebelum take-profit yang direncanakan.
Pengukuran
Perhitungan
Hasil
MFE
106 − 100
+6
P&L harga terealisasi
103 − 100
+3
Rasio penangkapan
3 ÷ 6
0.50
Jarak target yang direncanakan
108 − 100
8
MFE ÷ target rencana
6 ÷ 8
0.75
Rasio penangkapan adalah P&L harga terealisasi dibagi MFE. Transaksi ini ditutup dengan tiga tik laba dan mengembalikan tiga tik lainnya yang sempat dicapai. MFE ÷ target rencana menunjukkan fakta kedua: transaksi tidak pernah mencapai take-profit, sehingga target tidak menentukan keluarnya posisi ini.
Untuk posisi lebih dari satu unit, bandingkan hal yang setara. MFE mencakup seluruh posisi, jadi bandingkan dengan jarak target dikali kuantitas, atau bandingkan nilai uang.
Satu transaksi tidak dapat memberi tahu apakah aturan keluar atau target sudah ditempatkan dengan baik. Kumpulkan transaksi dengan satu pengaturan dan aturan keluar yang sama, lalu hitung kedua rasio untuk masing-masing. Lima transaksi di bawah ini hanya ilustrasi dan memakai target yang direncanakan sebesar delapan tik yang sama. Rasio penangkapan hanya ditampilkan untuk transaksi yang ditutup untung; pada transaksi rugi nilainya negatif, atau tidak terdefinisi bila MFE 0 (transaksi E), dan hanya sedikit menjelaskan tentang cara keluar.
Transaksi
MFE
P&L harga terealisasi
Rasio penangkapan
MFE ÷ target rencana
A
+6
+3
0.50
0.75
B
+8
+8
1.00
1.00
C
+2
−4
rugi
0.25
D
+7
+1
0.14
0.88
E
0
−4
rugi
0.00
Transaksi B mencapai take-profit dan ditutup di sana. Transaksi A dan D sudah hampir mencapai target dan hanya mengamankan separuh atau kurang dari yang sempat dicapai. Transaksi C sempat untung dua tik sebelum ditutup dengan kerugian. Transaksi E tidak pernah diperdagangkan di atas harga masuknya.
Lima transaksi terlalu sedikit untuk mengubah sebuah aturan. Seiring bertambahnya sampel dari pengaturan yang sama, perhatikan di mana rasio berkumpul:
Yang terlihat pada rasio
Yang perlu diperiksa
Banyak transaksi untung dengan rasio penangkapan rendah
Cara transaksi tersebut keluar. Periksa apakah keluar mengikuti aturan Anda, misalnya trailing stop atau batas waktu, atau terjadi sebelum aturan memintanya.
MFE ÷ target rencana umumnya jauh di bawah 1.0
Apakah target berada di luar titik tempat pergerakan pengaturan ini biasanya berakhir. Uji target yang berbeda pada transaksi lampau sebelum mengubahnya, dan catat bahwa pengujian itu bersifat hipotetis.
MFE ÷ target rencana sama dengan atau di atas 1.0 tanpa eksekusi
Riwayat take-profit transaksi tersebut. Cari penyebabnya, misalnya target yang digeser atau dihapus, atau order limit yang tidak terisi saat harga menyentuhnya.
Transaksi rugi dengan MFE yang jelas
Apakah rencana Anda memiliki aturan untuk laba yang masih terbuka, seperti menggeser stop. Satu kemungkinan penyebab kerugian adalah tidak adanya aturan itu; pengaturan juga bisa gagal setelah pergerakan normal yang menguntungkan Anda.
Penangkapan sedikit di bawah 1.0 padahal Anda keluar di harga tertinggi
Eksekusi keluar. Karena MFE memakai bar 1 detik, bar yang memuat titik keluar dapat diperdagangkan sedikit melewati harga eksekusi.
Penangkapan rendah pada transaksi dengan penutupan sebagian
Lot mana yang masih terbuka saat puncak dan di mana Anda menutupnya. MFE bisa mencapai puncak saat lebih banyak lot terbuka daripada saat keluar berikutnya; lot yang ditutup setelah puncak pada harga lebih rendah menurunkan rasio.
Ini adalah pertanyaan untuk tinjauan, bukan vonis. Rasio penangkapan rendah bukan bukti keluar yang buruk, dan rasio tinggi bukan bukti keluar yang baik.
Buka transaksi di Tradeways dan lakukan pemeriksaan berikut:
Baca riwayat take-profit dan stop-loss. Level yang digeser, diganti, atau dihapus saat transaksi terbuka mengubah target yang Anda jadikan pembanding. Gunakan take-profit yang Anda rencanakan saat masuk, dan catat setiap perubahan secara terpisah.
Buka penjelasan MFE dan periksa jendela waktu serta sumber datanya. Hasil yang masih dihitung atau tidak tersedia bukanlah nol; jangan sertakan dalam perbandingan sampai sudah terukur.
Pada transaksi dengan penutupan sebagian, pastikan eksekusinya di daftar eksekusi transaksi. MFE mencakup P&L harga terealisasi dari lot yang sudah ditutup.
Lihat kapan MFE dicapai. Jika dicapai tepat sebelum keluar, tanyakan apakah keluar mengakhiri pergerakan atau memotongnya. Jika dicapai dalam beberapa menit pertama lalu harga lama bergerak kembali, tanyakan apa yang dilakukan aturan keluar Anda terhadap pergerakan yang memudar.
Untuk transaksi A di atas, catatan yang berguna dapat berbunyi:
Long satu unit, masuk 100, take-profit yang direncanakan 108, keluar 103. MFE +6, dicapai empat menit setelah masuk: rasio penangkapan 0.50, MFE 0.75 dari target yang direncanakan. Take-profit tidak berubah pada 108.
Transaksi A dan D pada pengaturan ini sama-sama mencapai setidaknya 0.75 dari target dan mengamankan separuh atau kurang dari MFE-nya. Tinjauan berikutnya: kumpulkan lebih banyak transaksi dengan pengaturan dan aturan keluar yang sama, lalu periksa apakah keluar pada transaksi untung dengan penangkapan rendah mengikuti aturan.
Pilih satu transaksi tertutup dan gunakan panduan detail transaksi untuk membaca MFE-nya, waktu pencapaiannya, dan riwayat take-profit. Untuk memahami hubungan MFE dengan MAE dan pergerakan setelah Anda keluar, baca ikhtisar MFE, MAE, dan MCE.
