Profitfaktor: berechnen und prüfen, was ihn antreibt
Der Profitfaktor ist der Bruttogewinn geteilt durch den Bruttoverlust. Rechne ein Beispiel durch, lege fest, wie Gebühren und Breakeven-Trades zählen, und prüfe, ob ein einzelner Trade das Verhältnis trägt.
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Der Profitfaktor ist der Bruttogewinn geteilt durch den Bruttoverlust. Der Bruttogewinn ist die Summe deiner Gewinner-Trades. Der Bruttoverlust ist die Summe deiner Verlierer-Trades, als positive Zahl genommen. Ein Profitfaktor von 1.5 bedeutet, dass die Gewinner in dieser Stichprobe zusammen das 1.5-Fache dessen eingebracht haben, was die Verlierer gekostet haben.
Das Verhältnis hängt davon ab, welche Trades du einbeziehst, ob die Ergebnisse vor oder nach Gebühren zählen und wie du Trades behandelst, die bei null geendet haben. Lege diese drei Punkte zuerst fest. Prüfe dann, ob ein einzelner Trade das Ergebnis trägt.
Wähle die Stichprobe: das Konto, den Zeitraum, die Strategie und die geschlossenen Trades, die du messen willst.
Entscheide, ob du Ergebnisse vor oder nach Kommission und anderen Gebühren verwendest. Nutze für jeden Trade dieselbe Basis.
Addiere die Ergebnisse der Gewinner-Trades. Das ist der Bruttogewinn.
Addiere die Ergebnisse der Verlierer-Trades und lass das Minuszeichen weg. Das ist der Bruttoverlust.
Teile den Bruttogewinn durch den Bruttoverlust.
Hier eine hypothetische Stichprobe aus 20 geschlossenen Trades in einem US-Dollar-Konto. Die Ergebnisse verstehen sich nach Kommission.
Gruppe
Trades
Gesamtergebnis nach Kommission
Gewinner-Trades
8
+$2,400
Verlierer-Trades
10
−$1,600
Trades mit null
2
$0
Gesamt
20
+$800
Der Profitfaktor beträgt 2,400 ÷ 1,600 = 1.50. Die beiden Trades mit Ergebnis null sind weder Gewinner noch Verlierer und gehen deshalb in keine der beiden Summen ein.
Dieselbe Zahl erhältst du auch über Durchschnittswerte. Der durchschnittliche Gewinn beträgt $2,400 ÷ 8 = $300, der durchschnittliche Verlust $1,600 ÷ 10 = $160. Daraus folgt (8 × $300) ÷ (10 × $160) = 1.50. Deshalb bewegt sich der Profitfaktor sowohl mit deiner Trefferquote als auch mit deinem durchschnittlichen Gewinn und durchschnittlichen Verlust.
Über 1: Die Gewinner summieren sich in dieser Stichprobe auf mehr als die Verlierer.
Genau 1: Die beiden Summen gleichen sich aus.
Unter 1: Die Verlierer summieren sich auf mehr als die Gewinner.
Keine Verlierer-Trades: Der Bruttoverlust ist null und das Verhältnis ist nicht definiert. Das ist kein sehr hoher Profitfaktor. Tradeways zeigt in diesem Fall einen Strich.
Das Verhältnis beschreibt die Stichprobe, die du gewählt hast. Es sagt nicht, was die nächsten Trades bringen, und eine kleine Stichprobe kann schon durch wenige Ergebnisse einen hohen oder niedrigen Wert liefern. Notiere bei jedem Profitfaktor die Trade-Anzahl.
Profitfaktor und Trading-Erwartungswert beruhen auf denselben Trades, beantworten aber unterschiedliche Fragen. Der Erwartungswert ist das durchschnittliche Ergebnis pro Trade, einschließlich der Trades mit null. Der Profitfaktor ist ein Verhältnis der beiden Summen und zeigt daher nicht, wie groß das Ergebnis pro Trade ist. Würde sich jedes Ergebnis im Beispiel verdoppeln, bliebe der Profitfaktor bei 1.50, während sich das durchschnittliche Ergebnis von $40 auf $80 pro Trade verdoppeln würde.
Dieselben 20 Trades ergeben je nach den oben getroffenen Entscheidungen unterschiedliche Verhältnisse.
Gebühren. Angenommen, jeder Trade im Beispiel hat $6 Kommission gekostet. Vor Kommission ergeben die acht Gewinner-Trades $2,448 und die zehn Verlierer-Trades $1,540. Jeder Verlust im Beispiel ist größer als $6, deshalb bleibt jeder auch auf dieser Basis ein Verlust. Die beiden Trades mit Ergebnis null lagen vor Kommission jeweils bei +$6 und zählen auf dieser Basis als Gewinner. Der Bruttogewinn steigt auf $2,460 und der Profitfaktor auf 2,460 ÷ 1,540 = 1.60. Beide Werte sind für ihre Basis korrekt. Ein Verhältnis vor Kommission mit einem Verhältnis nach Kommission zu vergleichen, ist es nicht.
Ein großer Trade. Der größte Gewinner-Trade im Beispiel liegt bei +$900. Ohne ihn fällt der Bruttogewinn auf $1,500. Der Profitfaktor sinkt auf 1,500 ÷ 1,600 = 0.94. In dieser Stichprobe verschiebt ein einziger Trade das Verhältnis von über 1 auf unter 1. Halte das neben den 1.50 fest, denn das Verhältnis allein zeigt es nicht.
Hypothetische Stichprobe. Die Trades sind in jedem Balken dieselben; nur die Gebührenbasis oder das Entfernen eines Trades verändert das Verhältnis.
Mach dieselbe Prüfung mit deinem größten Verlierer-Trade. Liegt der größte Verlust im Beispiel bei −$400, steigt der Profitfaktor ohne ihn auf 2,400 ÷ 1,200 = 2.00. Wenn das Entfernen eines einzelnen Trades auf einer der beiden Seiten deine Schlussfolgerung ändert, hängt die Schlussfolgerung an diesem Trade. Notiere das zusammen mit dem Verhältnis.
Das Dashboard-Widget Profitfaktor zeigt das Verhältnis und darunter Bruttogewinn und Bruttoverlust. So vergleichst du es mit deiner eigenen Rechnung:
Wähle das Konto und stelle den globalen Filter auf den Zeitraum, die Strategie oder die Symbole deiner Stichprobe ein. Das Widget zählt nur geschlossene Trades.
Lass die P&L-Anzeige auf Währung, dem Standardmodus. Im Währungsmodus wird die Kommission abgezogen, der Bruttogewinn im Widget ist also die Summe der Gewinner-Trades nach Kommission. Andere Anzeigemodi drücken P&L in anderen Einheiten aus und können ein anderes Verhältnis ergeben. Die Dokumentation zu den P&L-Modi listet sie auf.
Prüfe deine Breakeven-Schwelle. Tradeways stuft einen Trade auf oder innerhalb der Schwelle als Breakeven ein und lässt ihn aus beiden Summen heraus. Ein Trade mit −$4 bei einer Schwelle von $5 verringert trotzdem deinen Netto-P&L, zählt im Profitfaktor aber nicht als Verlust. Die Dokumentation zur Breakeven-Schwelle erklärt die Konto- und die globale Einstellung.
Für die Prüfung mit einem einzelnen Trade fügst du das Widget Größter Gewinn/Verlust mit demselben Konto und Filter hinzu. Ziehe dessen größten Gewinn vom Bruttogewinn im Profitfaktor-Widget ab und teile erneut.
Um Strategien zu vergleichen, füge einen Widget-Filter für eine Strategie hinzu. Überlagern kombiniert ihn mit dem Dashboard-Filter; Ersetzen ignoriert den Dashboard-Filter. Die Widget-Dokumentation erklärt beide Modi.
Ein Strich im Widget bedeutet, dass der Bereich keine Verlierer-Trades enthält und daher kein Verhältnis existiert. Er steht nicht für null und nicht für ein starkes Ergebnis.
Profitfaktor und Erwartungswert sind zwei Sichten auf dieselben Trades. Nutze den Trading-Erwartungswert-Rechner für das durchschnittliche Ergebnis pro Trade. Um Strategien mit unterschiedlicher Volatilität zu vergleichen, setzt die Sharpe Ratio die Rendite ins Verhältnis zu ihrer Schwankung.
Mit den Tradeways Dashboards behältst du den Profitfaktor samt Bruttogewinn und Bruttoverlust für die von dir festgelegte Stichprobe im Blick. Historische Kennzahlen sagen keine zukünftigen Ergebnisse voraus; lies den Risikohinweis.
