Wir verwenden Cookies, einschließlich Analysen, um Tradeways zu verbessern. · Datenschutz
Der durchschnittliche Gewinn geteilt durch den durchschnittlichen Verlust ist das Auszahlungsverhältnis. Es zeigt, wie viele Dollar ein typischer Gewinner für jeden Dollar einbringt, den ein typischer Verlierer kostet. Ein Verhältnis von 2.0 bedeutet, dass Gewinner im Durchschnitt doppelt so groß sind wie Verlierer. Wie oft du gewinnst, ist darin nicht enthalten. Die Kennzahl misst nur den Größenunterschied beider Ergebnisse. Allein ist sie unvollständig. Zusammen mit der Trefferquote zeigt sie, ob deine Ergebnisse strukturell haltbar sind oder nur aus einer vorübergehenden Serie stammen.
Teile deine geschlossenen Trades in Gewinner und Verlierer und berechne für jede Gruppe den Durchschnitt.
Angenommen, du erzielst in 100 Trades $12,000 Bruttogewinn mit 40 Gewinnern und $6,000 Bruttoverlust mit 60 Verlierern. Dein durchschnittlicher Gewinn beträgt $12,000 ÷ 40 = $300. Dein durchschnittlicher Verlust beträgt $6,000 ÷ 60 = $100. Das Auszahlungsverhältnis ist $300 ÷ $100 = 3.0. Gewinner sind also dreimal so groß wie Verlierer.
Nutze Bruttowerte vor Kommissionen und Swaps, um die reine Struktur deiner Ausstiege zu untersuchen. Berechne die Kennzahl danach noch einmal netto, um das tatsächliche Kontoergebnis zu sehen. Verwende einheitliche Vorzeichen. Der durchschnittliche Verlust wird als positiver Betrag angegeben, damit das Verhältnis ein positives Vielfaches bleibt.
Das Auszahlungsverhältnis ist eine Hälfte deiner Edge. Zusammen mit der Trefferquote ergibt es den Trading-Erwartungswert, also den durchschnittlichen Betrag, den jeder Trade langfristig hinzufügt oder abzieht. Ein hohes Auszahlungsverhältnis kann eine niedrige Trefferquote ausgleichen. Eine hohe Trefferquote kann ein niedriges Auszahlungsverhältnis tragen. Beide Werte sind für sich genommen unvollständig.
Im Beispiel wirkt eine Trefferquote von 40% schwach, bis das Auszahlungsverhältnis von 3.0 einfließt. Der Erwartungswert pro Trade ist (0.40 × $300) − (0.60 × $100) = $120 − $60 = +$60. Du verlierst häufiger, als du gewinnst, und verdienst trotzdem Geld, weil die Gewinner die häufigeren kleinen Verluste mehr als ausgleichen.
Das spricht dafür, Verlierer schnell zu begrenzen und Gewinner laufen zu lassen. Jeder vorzeitig geschlossene Gewinner senkt den durchschnittlichen Gewinn. Jeder Verlierer, der über den Stop Loss hinausläuft, erhöht den durchschnittlichen Verlust. Beides senkt das Verhältnis und zieht den Erwartungswert gegen null. Engere Stop-Loss-Disziplin und ausreichend Raum für Gewinner vergrößern den Abstand zu deinen Gunsten. Deshalb rechnen disziplinierte Trader in R-Vielfachen. Wenn du stets 1R riskierst und Gewinner 3R erreichen lässt, ist das Auszahlungsverhältnis bereits vor dem Ergebnis geplant. Lege diese Asymmetrie vorab mit einem Risiko-Ertrags-Rechner fest und halte sie beim Ausstieg ein.
Die Kennzahl zeigt auch problematische Gewohnheiten, die eine reine P&L-Kurve verdeckt. Fällt das Auszahlungsverhältnis unter 1.0, während dein Konto noch wächst, stützt du dich allein auf die Trefferquote. Eine normale Häufung von Verlusten kann dann stärker wirken, als die bisherige Kurve vermuten lässt. Tradeways Dashboards zeigen den durchschnittlichen Gewinn und Verlust nebeneinander. So erkennst du während der Entwicklung, wie sich Änderungen deiner Ausstiege auf das Verhältnis auswirken.
Das Auszahlungsverhältnis ist neben der Trefferquote eine Eingangsgröße für den Trading-Erwartungswert. Es hängt eng mit dem Profitfaktor zusammen, der dieselben Gewinne und Verluste nach ihrer Häufigkeit gewichtet. Außerdem ist es die realisierte Entsprechung des geplanten Gewinn-Risiko-Verhältnisses, das du vor dem Einstieg mit R-Vielfachen festlegst. Zusammen zeigen die vier Kennzahlen, wie oft du gewinnst, wie groß die Gewinner sind und ob die gesamte Struktur wächst.
