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胜率是已平仓 Trade 中盈利 Trade 的百分比。平仓 100 笔，其中 55 笔盈利，胜率就是 55%。这是交易者最常提到的第一个指标，也是最常被误读的指标。它看起来像成绩，却几乎无法单独说明是否真的盈利。
计算盈利 Trade 数，除以已平仓 Trade 总数，再乘以 100。未平仓 Trade 不计入，只计算已经出场的持仓。
计算很简单，定义才是容易产生差异的部分。什么算“盈利”？刚好在入场价平仓的 Trade 是不盈不亏，它应计为盈利、亏损，还是完全排除？多数平台会从分母中排除 Breakeven Trade，但有些平台会将其计为亏损。两种方法可能让显示的胜率相差几个百分点。
费用会进一步影响结果。一笔毛盈利 2 Tick、但扣除佣金和价差后净亏损的 Trade，在 P&L 中属于亏损，在毛价格图表中却属于盈利。应确定使用毛结果还是净结果计算胜率，并始终保持一致。否则，就会拿本月净胜率与上月毛胜率比较，并把差异误认为改善。净结果更能反映账户的实际变化。
胜率很重要，但它只是一个输入。单看胜率无法判断盈利能力，因为它不包含平均盈利与平均亏损的大小。如果胜率为 70%，但每笔盈利是 0.5R、每笔亏损是 2R，策略仍会亏损。35% 的胜率配合 3R 盈利则可能有很强的结果。
高胜率容易让人误以为策略更好，因此有些交易者会专门追求它。他们过早结束盈利 Trade 以锁定收益，却让亏损 Trade 持续，希望避免确认亏损。胜率上升，账户却缩水。追求判断正确的感觉，反而会损失 Edge。
判断胜率是否足够，需要搭配两个数值。第一是平均盈利/平均亏损，它说明盈亏两边各自的实际价值。第二是 Breakeven 胜率，即在当前回报风险结构下使期望值保持为零的最低胜率。如果实际胜率低于这个门槛，无论 48% 看起来多合理，系统仍会亏损。如果明显高于门槛，才有真实 Edge。交易期望值将两边合并成一个指标，表示计入胜率和盈亏比后的每笔平均盈利。可在交易期望值计算器中建模，查看高胜率如何被较差的盈亏比抵消。
胜率只说明业绩的一半，另一半是判断正确时赚多少、判断错误时亏多少。先用平均盈利/平均亏损衡量两边，再与 Breakeven 胜率比较，查看是否超过策略所需门槛。交易期望值将这些数据合并，能更直接反映资金曲线；盈利因子则快速比较每亏损 $1 对应的毛盈利。
应根据真实成交记录追踪，而不是依靠记忆。Tradeways Dashboard会并列显示胜率、平均 R 和期望值，便于查看高胜率是否真正产生收益，还是掩盖了盈亏比问题。
