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平均盈利除以平均亏损就是盈亏比，表示典型盈利 Trade 每赚取多少金额，对应典型亏损 Trade 损失的每 $1。盈亏比为 2.0，表示平均而言，盈利是亏损的两倍。它不说明盈利频率，只衡量两种结果在金额上的差异。单独看并不完整，但与胜率结合后，可以判断盈利结构是否可持续，还是只来自一段可能逆转的好行情。
把已平仓 Trade 分为盈利与亏损两组，再分别计算平均值。
假设 100 笔 Trade 中，40 笔盈利 Trade 的毛盈利总计 $12,000，60 笔亏损 Trade 的毛亏损总计 $6,000。平均盈利为 $12,000 ÷ 40 = $300。平均亏损为 $6,000 ÷ 60 = $100。盈亏比为 $300 ÷ $100 = 3.0，也就是盈利 Trade 的平均金额为亏损 Trade 的 3 倍。
先使用毛额（扣除佣金和隔夜利息前）分析出场的原始结构，再用扣费后的净额重新计算，查看实际进入账户的结果。符号规则应保持一致：平均亏损以正的绝对值表示，让比率保持为清楚的倍数。
盈亏比只是 Edge 的一半。它与胜率结合后得到交易期望值，即长期而言每笔 Trade 平均增加或减少的金额。较高盈亏比可以弥补较低胜率，较高胜率也可以支撑较低盈亏比，但两者都不能孤立解读。
以上述例子为例。40% 的胜率看似一般，但结合 3.0 的盈亏比后，每笔 Trade 的期望值为 (0.40 × $300) − (0.60 × $100) = $120 − $60 = +$60。虽然亏损次数多于盈利次数，系统仍能盈利，因为盈利金额足以覆盖较频繁的小额亏损。
这也是尽快结束亏损、让盈利继续发展的依据。每次过早结束盈利 Trade，都会降低平均盈利；每次让亏损超过止损，都会提高平均亏损。两者都会压低盈亏比，使期望值接近零。收紧止损并给盈利留下空间，能扩大有利差距。因此，遵守纪律的交易者会用 R 倍数思考：如果始终承担 1R 风险，并让盈利达到 3R，Trade 结束前就已设定盈亏结构。可先用风险回报计算器规划，再在出场时按计划执行。
这个指标也能发现原始 P&L 曲线掩盖的不良习惯。如果盈亏比逐渐降至 1.0 以下，而账户仍在增长，这是一个警讯：系统只依赖胜率维持，一组正常的连续亏损可能造成比预期更大的影响。Tradeways Dashboard并列追踪平均盈利和平均亏损，让你看到出场纪律变化时比率如何移动，而不用等到季度复盘才发现。
盈亏比是交易期望值的一个输入，另一个是胜率。它也与盈利因子密切相关，后者按出现频率为相同的盈利和亏损加权。盈亏比还是入场前用 R 倍数设定的计划回报风险比，在实际结果中的对应指标。结合这 4 项数据，可以完整了解 Edge 的结构：盈利频率、盈利幅度，以及整体结果能否累积。
