Maximum Adverse Excursion (MAE)

Maximum Adverse Excursion (MAE), bir Trade’in açtığın an ile kapattığın an arasında ulaştığı en kötü gerçekleşmemiş zarardır. Trade’in sonunda nasıl kapandığından bağımsız olarak, bar bar ölçülen en derin acı noktasıdır. Bunu, sonuç belli olmadan önce pozisyonun sana yaşattığı baskı olarak düşün.

MAE gerçekte neyi ölçer

MAE, bir Trade açıkken gördüğü en büyük Drawdown’u ölçer; Tick bazında ya da bar bazında taranır. Tradeways günlüğünde bunu Databento’dan gelen 1 saniyelik OHLCV barlarından hesaplıyoruz, böylece sayı, broker’ının kapanışta denk gelip yazdığı fiyatı değil, gerçekten tape’te olanı yansıtıyor.

Önemli olan kelime "gerçekleşmemiş". MAE, oturup katlandığın zarardır, defterine yazdığın zarar değil. Yeşilde kapanan bir Trade’in, seni iki kez stop’latması gereken bir MAE’si olabilir. Yaşadığın ile kaydettiğin arasındaki bu boşlukta, faydalı bilginin büyük kısmı saklıdır. Aynanın diğer yüzü olan Maximum Favorable Excursion, en iyi gerçekleşmemiş kârı aynı şekilde takip eder.

MAE, kazançlı ve zararlı Trade’lerde sana ne anlatır

Zararlı bir Trade’de MAE, aşağı yukarı gerçekleşen zararına eşittir. Trade sana ters gitti, gitmeye devam etti, sen de kapattın. Stop’un görevini yaptığını teyit etmenin ötesinde öğrenecek bir şey yok.

İlginç olan durum, büyük MAE’li kazançlardır. Sana 1,8R ters gittikten sonra dönüp 1,2R kazanç yazan bir Trade temiz bir zafer değildir. Kazanç kılığına girmiş bir kıl payı kurtuluştur. Piyasa senin seviyene saygı göstermedi. Yapı yanlıştı ya da zamanlaman erkendi; Trade’in yeşil sütunda olmasının tek nedeni fiyatın geri gelmesi. Değerlendirmeni yaparken bunları ayrı say.

MAE ve stop yerleşimi

MAE dağılımın, stop’larının bir anlam ifade edip etmediğinin en dürüst testidir. Trade’lerinin çoğunda MAE, stop mesafenin civarında bir yerde kümeleniyorsa, stop gerçek iş görüyor demektir: o, gerçek çıkış çizgisidir ve veriler bunu yansıtır.

Kazançlarının çoğunda MAE, stop mesafenin %80’i ya da daha fazlasına oturuyorsa, geri dönüşle hayatta kalıyorsun demektir. Bu Trade’ler yapısal olarak sağlam değil, istatistiksel olarak şanslı; ve fiyatın yoluna devam ettiği bir sonraki sefer, elinde hiçbir şey kalmadan tüm stop’u yersin. Aynı mantık, çıkışlardaki Maximum Continuation Excursion için ters yönde de geçerli: her Trade’de erken kesersen, MAE’ye kendini yanlış çıkarma fırsatı asla vermezsin.

MAE ve iflas riski

MAE, riskin Trade düzeyindeki görünümüdür. İflas riski ise portföy düzeyindeki görünümdür. İkisi birbirini besler. Geniş bir MAE dağılımı, tekil Trade’lerin risk bütçenin varsaydığından daha fazla baskı aldığı anlamına gelir; bu da art arda kaç zararı kaldırabileceğini daraltır. MAE’yi daha iyi girişlerle ya da dürüst stop’larla sıkılaştırırsan, iflas riski matematiği de aynı oranda rahatlar.

Bununla ne yapmalı

Her Trade’de MAE’yi kaydet. Günlük bunu otomatik yapıyor, ama asıl disiplin ona bakmaktır.

Sonra Trade’lerini MAE-stop oranına göre grupla: 0 ile 0,3 arası temiz, 0,3 ile 0,7 arası normal, 0,7’nin üstü ise şanslı kazanç bölgesidir. O en üst gruptaki her Trade’i işaretle ve girişi yeniden aç. Seviye yanlış mıydı? Zamanlama erken miydi? Görmezden geldiğin haber tape’i mi oynattı? Bahane değil, tekrarlanabilir bir neden arıyorsun.

Bir aylık Trade’ler boyunca, o dağılımın şekli sana Edge’inin gerçek olup olmadığını söyler. Temiz bir strateji, MAE’yi alttaki gruplarda toplar. Geri dönüşe bağımlı bir strateji onu üsttekilere yayar; ve piyasa geri dönmeyi bıraktığında seni canından vuracak strateji tam olarak budur. Üç excursion metriğinin tam resmi için MFE, MAE ve MCE genel bakışına bak.