Maximum Adverse Excursion (MAE)

Maximum Adverse Excursion (MAE) คือการขาดทุนที่ยังไม่ realized ที่แย่ที่สุดซึ่งเทรดแตะถึงระหว่างวินาทีที่คุณเปิด position กับวินาทีที่คุณปิด position มันคือจุดเจ็บลึกที่สุด วัดทีละแท่ง ไม่ว่าเทรดนั้นจะจบอย่างไร คิดเสียว่าเป็น heat ที่ position พาคุณผ่านก่อนผลลัพธ์จะเป็นที่รู้

MAE วัดอะไรจริง ๆ

MAE วัด drawdown ที่ใหญ่ที่สุดที่เทรดเห็นขณะเปิดอยู่ โดย scan ทีละ tick หรือทีละแท่ง ใน Tradeways journal เราคำนวณจาก OHLCV bars ระดับ 1 วินาทีที่มาจาก Databento ดังนั้นตัวเลขสะท้อนสิ่งที่เกิดขึ้นจริงบน tape ไม่ใช่สิ่งที่ broker ของคุณบังเอิญ print ตอนปิด

คำว่า "unrealized" คือส่วนสำคัญ MAE คือ loss ที่คุณนั่งทน ไม่ใช่ loss ที่คุณ booked เทรดที่ปิดเขียวก็ยังมี MAE ที่ควรหยุดคุณออกไปสองครั้งได้ ช่องว่างระหว่างสิ่งที่คุณเผชิญกับสิ่งที่คุณบันทึก คือที่ที่ข้อมูลมีประโยชน์ที่สุดอยู่ ภาพสะท้อนของมันคือ Maximum Favorable Excursion ซึ่งติดตามกำไรที่ยังไม่ realized ที่ดีที่สุดด้วยวิธีเดียวกัน

MAE บอกอะไรกับ winners เทียบกับ losers

ในเทรดที่ขาดทุน MAE มักใกล้กับ realized loss ของคุณ เทรดวิ่งสวนคุณ วิ่งต่อ และคุณปิดมัน ไม่มีอะไรให้เรียนรู้มากนักนอกจากยืนยันว่า stop ทำหน้าที่ของมัน

กรณีที่น่าสนใจคือ winners ที่มี MAE ใหญ่ เทรดที่สวนคุณไป 1.8R ก่อนกลับตัวแล้ว print win 1.2R ไม่ใช่ชัยชนะที่สะอาด มันคือ near-miss ที่แต่งตัวเป็น win ตลาดไม่ได้เคารพ level ของคุณ Structure ผิด หรือ timing ของคุณเร็วเกินไป และเหตุผลเดียวที่เทรดอยู่ในคอลัมน์เขียวคือราคากลับมา นับเทรดเหล่านี้แยกต่างหากตอน review

MAE กับการวาง stop

Distribution ของ MAE คือแบบทดสอบที่ซื่อสัตย์ที่สุดว่า stop ของคุณมีความหมายหรือไม่ ถ้า MAE ของเทรดส่วนใหญ่กระจุกอยู่แถว stop distance แปลว่า stop กำลังทำงานจริง มันคือเส้น exit จริงและข้อมูลสะท้อนสิ่งนั้น

ถ้า MAE ของ winners ส่วนใหญ่อยู่ที่ 80% หรือมากกว่าของ stop distance คุณกำลังรอดด้วย reversion เทรดเหล่านั้นไม่ได้ sound เชิงโครงสร้าง แต่โชคดีเชิงสถิติ และครั้งถัดไปที่ราคาวิ่งต่อ คุณจะกิน full stop โดยไม่ได้อะไรกลับมา ตรรกะเดียวกันใช้กลับด้านกับ Maximum Continuation Excursion ใน exits: ถ้าคุณตัดเร็วทุกเทรด คุณไม่เคยปล่อยให้ MAE พิสูจน์ว่าตัวเองผิด

MAE เทียบกับ risk of ruin

MAE คือมุมมอง risk ระดับเทรด Risk of ruin คือมุมมองระดับพอร์ต ทั้งสองหล่อเลี้ยงกัน Distribution ของ MAE ที่กว้างหมายความว่าเทรดแต่ละตัวรับ heat มากกว่าที่ risk budget ของคุณสมมติไว้ ซึ่งบีบจำนวน consecutive losses ที่คุณรับได้ให้แคบลง ลด MAE ด้วย entries ที่ดีขึ้นหรือ stop ที่ซื่อสัตย์ขึ้น แล้วคณิตศาสตร์ risk-of-ruin จะผ่อนลงด้วย factor เดียวกัน

จะใช้มันอย่างไร

บันทึก MAE ในทุกเทรด บันทึกของ Tradeways ทำสิ่งนี้ให้อัตโนมัติอยู่แล้ว แต่วินัยคือการกลับไปดูมัน

จากนั้น bucket เทรดตามอัตราส่วน MAE-to-stop: 0 ถึง 0.3 คือสะอาด, 0.3 ถึง 0.7 คือปกติ, สูงกว่า 0.7 คือโซน lucky-winner Flag ทุกเทรดใน bucket บนสุดและเปิด entry ใหม่อีกครั้ง Level ผิดหรือไม่? Timing เร็วไปหรือไม่? ข่าวที่คุณมองข้ามขยับ tape หรือไม่? คุณกำลังหาเหตุผลที่เกิดซ้ำได้ ไม่ใช่ข้อแก้ตัว

เมื่อดูเทรดตลอดหนึ่งเดือน รูปร่างของ distribution นั้นจะบอกว่า edge ของคุณจริงหรือไม่ กลยุทธ์ที่สะอาดจะรวม MAE ไว้ใน bucket ล่าง กลยุทธ์ที่พึ่งพา reversion จะกระจายไปถึงด้านบน และนั่นคือกลยุทธ์ที่จะทำร้ายคุณเมื่อ market หยุด revert สำหรับภาพครบถ้วนของ excursion metrics ทั้งสาม ดู ภาพรวม MFE, MAE และ MCE