P&L realizado e não realizado: como reconciliar um Trade
Separe o P&L realizado do P&L em aberto marcado a mercado em posições abertas, parcialmente fechadas e encerradas, depois reconcilie os resultados bruto e líquido.
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P&L realizado é o lucro ou prejuízo da quantidade que você fechou. P&L não realizado é o lucro ou prejuízo da quantidade que continua aberta, avaliada por um preço de referência atual. Uma posição parcialmente fechada pode ter os dois ao mesmo tempo.
Use o P&L realizado para a parte concluída de um Trade. Use o P&L não realizado para entender o valor marcado da parte aberta. Não some os dois sem confirmar que usam a mesma moeda, o mesmo tratamento de taxas, a mesma quantidade da posição e o mesmo horário de referência.
Valor da quantidade restante pelo preço de referência
Parcialmente fechada
Resultado da quantidade já correspondida e vendida
Valor da quantidade que permanece aberta
Fechada
Resultado final de todas as execuções correspondidas
Nenhum, pois não resta quantidade aberta
Realizado nem sempre significa líquido. O P&L bruto realizado vem das execuções de entrada e saída correspondidas. O P&L líquido realizado também considera comissões e ajustes compatíveis. Antes de comparar dois totais, confirme qual valor aparece no extrato do Broker, no diário ou no gráfico.
O P&L não realizado depende de um preço de referência e muda com ele. Uma referência ausente, atrasada ou de outra fonte pode fazer dois sistemas mostrarem valores diferentes, mesmo quando as execuções coincidem.
Suponha que você compre 200 ações a $50, venda 80 a $53 e que as 120 restantes estejam marcadas a $52. O exemplo usa ações com multiplicador de contrato igual a um e exclui taxas.
Faça a correspondência da quantidade fechada. A venda fecha 80 das 200 ações.
Calcule o P&L bruto realizado das 80 ações: (53 - 50) × 80 = $240.
Calcule o P&L não realizado das 120 ações restantes: (52 - 50) × 120 = $240.
Mantenha os valores separados. O Trade tem $240 de P&L bruto realizado e $240 de P&L não realizado no preço de referência informado.
Trade hipotético. As quantidades fechada e aberta são avaliadas separadamente: a parte realizada pelo preço de saída e a parte aberta pelo preço de referência.
Se depois você vender as 120 ações restantes a $51,50, o segundo fechamento realiza (51.50 - 50) × 120 = $180. O P&L bruto realizado final é $420. O P&L não realizado deixa de existir porque a posição está zerada.
Em uma posição Short, a direção favorável do preço é inversa. Para futuros, Forex, cripto e CFDs, o movimento do preço precisa ser convertido pelos valores configurados de Tick, ponto, lote ou contrato. Não use a fórmula de ações em outros tipos de instrumento.
A Tradeways chama de P&L em aberto o valor marcado da quantidade aberta. Ele exige um preço de referência do Broker. Hoje, esses preços vêm apenas da seção Open Positions de uma Activity Flex Query da Interactive Brokers, e somente para posições em ações e ETFs. Um Trade aberto sem preço de referência mostra apenas o P&L realizado. Isso vale para Trades de outras importações, Trades da Interactive Brokers importados sem a seção Open Positions e posições que não sejam ações nem ETFs.
Considere o Trade acima, antes da segunda venda, com $1 de comissão registrado em cada uma das duas execuções. Você importa as execuções junto com um relatório Open Positions de 30 de setembro que marca a ação a $52.
Valor no Trade
Cálculo
Valor
P&L bruto realizado
(53 - 50) × 80
$240
P&L em aberto pela referência de 30 de setembro
(52 - 50) × 120
$240
P&L bruto
240 + 240
$480
Comissão
$1 em cada uma de duas execuções
−$2
P&L líquido no cabeçalho do Trade
480 - 2
$478
No modo de exibição em moeda, o cabeçalho do Trade mostra $478 como P&L líquido, com "P&L em aberto · em" e a data do relatório logo abaixo. Esse valor inclui a parte em aberto. A data pertence à referência, não ao momento em que você abre a página. A Tradeways usa o preço de referência da data do relatório que está no arquivo, não uma cotação ao vivo, então o valor em aberto permanece em $240 até você importar um relatório mais recente. O P&L não realizado do arquivo do Broker é mantido apenas para comparação; a Tradeways recalcula o P&L em aberto a partir dos lotes FIFO abertos no seu diário.
A parte em aberto também fica fora dos resultados que exigem um desfecho final. O calendário, a taxa de acerto e as demais estatísticas contam apenas Trades fechados. O saldo da conta inclui o último P&L em aberto disponível das posições abertas com preço de referência e informa isso quando acontece.
Quando a posição é fechada, a referência é removida. Se a segunda venda a $51,50 também tiver $1 de comissão, o P&L líquido passa a ser os $420 brutos finais menos $3 de comissão, ou seja, $417, e o rótulo de P&L em aberto desaparece.
Quando uma posição tem entradas em preços diferentes, o método de correspondência define qual quantidade de entrada uma saída fecha. A Tradeways usa o método primeiro a entrar, primeiro a sair, ou FIFO, portanto a quantidade aberta mais antiga é correspondida primeiro.
Considere duas entradas de 100 ações, a primeira a $50 e a segunda a $54. Pelo FIFO, uma venda de 120 ações a $55 fecha todas as 100 ações da entrada de $50 e 20 da entrada de $54. Restam abertas 80 ações da segunda entrada. O P&L realizado vem das duas partes correspondidas. O P&L não realizado usa as 80 ações restantes e o preço de referência atual.
Se outra plataforma usa outro método, a divisão entre realizado e não realizado pode ser diferente antes do fechamento completo. Compare as execuções, o método de correspondência e os lotes restantes antes de considerar um resultado incorreto.
Mantenha estes valores separados durante uma avaliação:
P&L bruto realizado é o resultado do movimento de preço correspondido antes da comissão.
P&L líquido realizado inclui comissões e ajustes compatíveis.
P&L não realizado avalia a quantidade aberta por um preço de referência.
P&L total marcado combina P&L realizado e não realizado somente quando a moeda e o tratamento de custos coincidem.
As taxas podem chegar em outra moeda ou data. Se faltar uma taxa de conversão necessária, o diário pode excluir o valor e marcar o total como incompleto. Um total incompleto não é zero.
Um Trade pode terminar com um resultado realizado e mostrar valores diferentes de MFE e MAE. Se faltarem dados de mercado ou o cálculo estiver incompleto, essas métricas podem permanecer pendentes. Mantenha essa origem visível em vez de tratar uma métrica ausente como zero.
A Tradeways calcula o P&L realizado a partir das execuções correspondidas e pode adicionar o P&L em aberto marcado quando há um preço de referência. Em Detalhe do Trade, compare as execuções, os valores bruto e líquido, os ajustes e o estado das métricas de excursão antes de usar o número em uma avaliação.
