Ganho médio / perda média

O ganho médio dividido pela perda média é a relação de retorno, ou seja, quantos dólares um Trade vencedor típico rende para cada dólar perdido em um Trade perdedor típico. Uma relação de 2,0 significa que os vencedores têm, em média, o dobro do tamanho dos perdedores. Ela não informa a frequência dos acertos, apenas mede a diferença de tamanho entre os dois resultados. Isoladamente, é incompleta. Junto com a taxa de acerto, mostra se o resultado tem sustentação na estrutura dos Trades ou depende de uma sequência favorável.

Como calcular

Separe os Trades encerrados em vencedores e perdedores e calcule a média de cada grupo.

Suponha que, em 100 Trades, você tenha registrado $12.000 de lucro bruto em 40 vencedores e $6.000 de prejuízo bruto em 60 perdedores. Seu ganho médio é $12.000 ÷ 40 = $300. Sua perda média é $6.000 ÷ 60 = $100. A relação de retorno é $300 ÷ $100 = 3,0. Os vencedores têm três vezes o tamanho dos perdedores.

Use valores brutos, antes de comissões e swaps, para isolar a estrutura das saídas. Depois, refaça o cálculo com valores líquidos para ver o que chega à conta. Mantenha a convenção de sinais: a perda média é expressa como magnitude positiva para que a razão permaneça um múltiplo positivo.

Por que isso importa

A relação de retorno é apenas metade da vantagem. Ela se combina com a taxa de acerto para gerar a expectativa no trading, o valor médio que cada Trade adiciona ou subtrai no longo prazo. Uma relação de retorno alta pode compensar uma taxa de acerto baixa, e uma taxa de acerto alta pode sustentar uma relação baixa. Nenhum dos dois números deve ser analisado isoladamente.

No exemplo acima, uma taxa de acerto de 40% parece baixa até ser combinada com a relação de retorno de 3,0. A expectativa por Trade é (0,40 × $300) − (0,60 × $100) = $120 − $60 = +$60. Você perde com mais frequência do que ganha e ainda assim tem lucro, porque os ganhos são suficientes para cobrir as perdas menores e frequentes.

Isso explica a importância de limitar perdas e permitir que vencedores se desenvolvam. Cada Trade vencedor encerrado cedo reduz o ganho médio. Cada perdedor mantido além do Stop aumenta a perda média. Ambos reduzem a relação e aproximam a expectativa de zero. Stops mais curtos e mais espaço para vencedores podem ampliar a diferença a seu favor, desde que façam parte do plano. Por isso, traders consistentes usam múltiplos de R: se você arrisca sempre 1R e permite que os vencedores cheguem a 3R, a relação de retorno faz parte do plano antes do resultado. Planeje a assimetria com uma calculadora de risco/retorno e compare a saída real com o plano.

A métrica também revela hábitos que uma curva de P&L bruto pode esconder. Se a relação cair abaixo de 1,0 enquanto a conta ainda cresce, você depende apenas da taxa de acerto, e uma sequência normal de perdas terá um impacto maior. Os Dashboards da Tradeways mostram ganho médio e perda média lado a lado para acompanhar a variação da razão conforme sua execução muda.

Conceitos relacionados

A relação de retorno entra na expectativa no trading, junto com a taxa de acerto. Ela também está ligada ao fator de lucro, que pondera os mesmos ganhos e perdas pela frequência, e é a versão realizada do risco/retorno planejado com múltiplos de R antes da entrada. Analise as quatro medidas juntas para entender a frequência dos ganhos, o tamanho deles e a vantagem resultante.