Maximum adverse excursion (MAE): lees het af tegen je geplande stop

Maximum adverse excursion (MAE) is de laagste berekende P&L op basis van de koers die een trade bereikte terwijl die open was, met nul als uitgangswaarde. MAE laat zien hoe ver de positie tegen je in bewoog voordat je sloot, ongeacht of de trade als winst of verlies eindigde.

MAE is het nuttigst naast de stop die je bij de instap plande. Deel de grootte van MAE door de geplande stopafstand om te zien hoeveel van het geplande risico de trade gebruikte. Vergelijk die verhouding daarna tussen trades met dezelfde Setup om te bepalen of je je instappen of je stopplaatsing wilt beoordelen. Het tegenovergestelde voor de gunstige kant is maximum favorable excursion.

Hoe Tradeways MAE berekent

Tradeways speelt de uitvoeringen van de trade opnieuw af op koersbalken van 1 seconde. Voor elke balk terwijl de positie open is, bepaalt Tradeways de P&L op basis van de koers bij het ongunstige uiterste van die balk: de laagste koers voor een Long-trade, de hoogste koers voor een Short-trade. Ook de koers van elke uitvoering wordt meegenomen. MAE is de laagste van die waarden.

Drie details bepalen hoe je het cijfer leest:

• MAE begint bij nul en is nooit positief. Een Long-trade die nooit onder de instapkoers kwam, of een Short die nooit erboven kwam, heeft een MAE van 0.
• In- en uitschalen is inbegrepen. De berekening telt de gerealiseerde P&L op basis van de koers van delen die je al sloot op bij de veranderende P&L van de delen die nog open zijn. Bij een trade met gedeeltelijke exits is de laagste koers op de grafiek alleen mogelijk niet genoeg om MAE te reproduceren.
• MAE is gebaseerd op de koers. Kosten en aanpassingen zijn er geen invoer voor. Vergelijk MAE daarom met koersafstanden, zoals je stopafstand, en niet met een nettoresultaat na kosten.

De tradedetails tonen MAE met het tijdstip waarop het werd bereikt, gerekend vanaf de instap. Het tradelogboek heeft een MAE-kolom. Afhankelijk van je weergavemodus verschijnt MAE in Ticks of in geld; in beide gevallen geldt het voor de hele positie, niet voor één eenheid.

Lees MAE af tegen je geplande stop

Neem deze illustratieve Long-trade. De hoeveelheid is één eenheid, de Tick-grootte is één koerseenheid en er zijn geen kosten.

• Instap op 100, met een geplande stop op 96: vier Ticks geplande risico.
• Laagste koers terwijl de trade open is: 97, twee minuten na de instap bereikt.
• De stop bleef de hele trade op 96 staan.
• Exit op 105.

De trade sloot vijf Ticks in winst en gebruikte daarvoor eerst driekwart van het geplande risico. Het resultaat en MAE beantwoorden verschillende vragen: het resultaat zegt hoe de trade eindigde; MAE zegt hoe dicht de trade bij je geplande stop kwam.

Vergelijk bij een positie groter dan één eenheid gelijke grootheden. MAE geldt voor de hele positie, dus vergelijk het met de stopafstand maal de hoeveelheid, of vergelijk geldbedragen.

Vergelijk de verhouding binnen één Setup

Eén trade kan je niet vertellen of een stop goed is geplaatst. Verzamel de trades van één Setup met dezelfde stopregel en bereken voor elke trade de verhouding. De vijf trades hieronder zijn illustratief en gebruiken dezelfde geplande stop van vier Ticks.

Trade C bereikte de stop en sloot erop, en daar is de geplande stop voor. Twee van de vier winnaars, A en E, gebruikten driekwart van het geplande risico voordat ze werkten. Trade D kwam nooit onder de instapkoers.

Vijf trades zijn te weinig om een regel te wijzigen. Kijk naarmate de steekproef van dezelfde Setup groeit waar de verhoudingen van winnende trades zich ophopen:

Dit zijn vragen voor een beoordeling, geen oordelen. Een winnaar met een hoge verhouding bewijst geen slechte instap, en een lage verhouding bewijst geen goede.

Controleer de trade voordat je vergelijkt

Open de trade in Tradeways en loop deze controles langs:

1. Lees de stopgeschiedenis. Een stop die tijdens de open trade is verplaatst, vervangen of verwijderd, verandert de geplande afstand waarmee je vergelijkt. Gebruik de stop die je bij de instap plande en leg elke wijziging apart vast.
2. Open de uitleg bij MAE en controleer het tijdvenster en de gegevensbron. Een berekening die nog loopt of een niet beschikbaar resultaat is geen nul; laat die buiten de vergelijking totdat het is gemeten.
3. Bevestig bij een trade met gedeeltelijke exits de uitvoeringen. MAE bevat de gerealiseerde P&L op basis van de koers van de delen die al gesloten zijn.
4. Kijk wanneer MAE werd bereikt. Een trade die zijn MAE in de eerste seconden na de instap bereikte, wijst op een andere beoordelingsvraag dan een trade die het vlak voor de exit bereikte.

Schrijf een beoordelingsnotitie

Voor trade A hierboven kan een nuttige notitie zo luiden:

Long met één eenheid, instap 100, geplande stop 96, exit 105. MAE −3, twee minuten na de instap bereikt: 0.75 van het geplande risico. Stop ongewijzigd op 96.

Winnaars A en E in deze Setup gebruikten allebei 0.75 van de stop. Volgende beoordeling: meer trades met dezelfde Setup en stopregel verzamelen en controleren of winnaars met een hoge verhouding instapten voordat de triggerkaars sloot.

Kies één gesloten trade en gebruik de gids voor tradedetails om de MAE, het tijdstip waarop die werd bereikt en de stopgeschiedenis te lezen. Voor hoe MAE zich verhoudt tot MFE en de beweging na je exit lees je het overzicht van MFE, MAE en MCE.