Maximum Adverse Excursion (MAE) : à lire par rapport à votre Stop Loss prévu
Le MAE est le P&L sur le prix le plus bas atteint par un Trade pendant qu’il était ouvert. Comparez-le au Stop Loss prévu à l’Entrée pour voir quelle part de votre risque chaque Trade a utilisée.
·6 min de lecture·Dennis Jahn·#Indicateurs#Risque#Glossaire
Le trading comporte des risques. Tradeways fournit un logiciel de journal de trading et d’analyse, et non des conseils en investissement. Lire l’information sur les risques.
Nous utilisons des cookies, y compris de mesure d'audience, pour améliorer Tradeways. · Confidentialité
Le Maximum Adverse Excursion (MAE) est le P&L sur le prix le plus bas calculé qu'un Trade a atteint pendant qu'il était ouvert, avec zéro comme base initiale. Il montre jusqu'où la position s'est déplacée contre vous avant que vous ne la clôturiez, que le Trade se termine par un gain ou par une perte.
Le MAE est surtout utile à côté du Stop Loss que vous aviez prévu à l'Entrée. Divisez la taille du MAE par la distance prévue du Stop Loss pour voir quelle part du risque prévu le Trade a utilisée. Comparez ensuite ce ratio entre les Trades d'un même Setup pour décider s'il faut revoir vos Entrées ou le placement de votre Stop Loss. Son pendant côté favorable est le Maximum Favorable Excursion.
Le MAE est le point le plus bas du P&L sur le prix du Trade entre l'Entrée et la Sortie.
Tradeways rejoue les exécutions du Trade sur des barres de prix d'une seconde. Pour chaque barre pendant que la position est ouverte, il évalue le P&L sur le prix à l'extrême défavorable de la barre : le plus bas pour un Trade Long, le plus haut pour un Trade Short. Il évalue aussi le prix de chaque exécution. Le MAE est la plus basse de ces valeurs.
Trois détails changent la façon de lire ce chiffre :
Le MAE part de zéro et n'est jamais positif. Un Trade Long qui n'a jamais été négocié sous son prix d'Entrée, ou un Trade Short qui ne l'a jamais été au-dessus, a un MAE de 0.
Les renforcements et allègements sont inclus. Le calcul ajoute le P&L réalisé sur le prix des lots déjà clôturés au P&L variable des lots encore ouverts. Sur un Trade avec des Sorties partielles, le seul prix le plus bas du graphique peut ne pas reproduire le MAE.
Le MAE est fondé sur le prix. Les frais et les ajustements n'y entrent pas. Comparez-le à des distances de prix, comme la distance de votre Stop Loss, plutôt qu'à un résultat net après frais.
Le détail du Trade affiche le MAE avec le moment où il a été atteint après l'Entrée. Le journal des Trades comporte une colonne MAE. Selon votre mode d'affichage, le MAE apparaît en Ticks ou en montant ; dans les deux cas, il couvre toute la position, pas une seule unité.
Prenons ce Trade Long illustratif. Il porte sur une unité, avec un Tick d'une unité de prix et sans frais.
Entrée à 100, avec un Stop Loss prévu à 96 : quatre Ticks de risque prévu.
Prix le plus bas pendant l'ouverture à 97, atteint deux minutes après l'Entrée.
Le Stop Loss est resté à 96 pendant tout le Trade.
Sortie à 105.
Trade illustratif. La bande ombrée représente le risque prévu. Le MAE a utilisé 3 des 4 Ticks prévus avant que le Trade n'évolue en votre faveur.
Mesure
Calcul
Résultat
MAE
97 − 100
−3
Distance prévue du Stop Loss
100 − 96
4
Taille du MAE ÷ Stop Loss prévu
3 ÷ 4
0.75
P&L réalisé sur le prix
105 − 100
+5
Le Trade s'est clôturé avec cinq Ticks de gain, mais il avait d'abord utilisé les trois quarts de son risque prévu. Le résultat et le MAE répondent à deux questions différentes : le résultat dit comment le Trade s'est terminé ; le MAE dit à quel point il s'est approché de votre Stop Loss prévu.
Pour une position de plus d'une unité, comparez des grandeurs comparables. Le MAE couvre toute la position : comparez-le à la distance du Stop Loss multipliée par la quantité, ou comparez des montants.
Un seul Trade ne permet pas de savoir si un Stop Loss est bien placé. Rassemblez les Trades d'un même Setup avec la même règle de Stop Loss et calculez le ratio pour chacun. Les cinq Trades ci-dessous sont illustratifs et utilisent le même Stop Loss prévu de quatre Ticks.
Trade
MAE
Taille du MAE ÷ Stop Loss prévu
P&L réalisé sur le prix
A
−3
0.75
+5
B
−1
0.25
+4
C
−4
1.00
−4
D
0
0.00
+6
E
−3
0.75
+2
Le Trade C a atteint le Stop Loss et s'est clôturé dessus, ce qui est la fonction du Stop Loss prévu. Deux des quatre Trades gagnants, A et E, ont utilisé les trois quarts du risque prévu avant de fonctionner. Le Trade D n'a jamais été négocié sous son Entrée.
Cinq Trades sont trop peu pour modifier une règle. À mesure que l'échantillon du même Setup grandit, regardez où se regroupent les ratios des Trades gagnants :
Ce que vous voyez dans les ratios
À examiner
Beaucoup de gagnants proches de 1.0
Le timing d'Entrée et le niveau sur lequel le Stop Loss est fondé. Vérifiez si les Entrées sont intervenues avant le déclencheur du Setup et si le Stop Loss se situe là où le Setup est invalidé.
Gagnants le plus souvent très inférieurs à 1.0, perdants à 1.0
Si le Stop Loss est plus large que ce dont le Setup a besoin. Testez une autre règle de Stop Loss sur des Trades passés avant de la modifier, et notez que ce test est hypothétique.
Tout Trade au-dessus de 1.0
L'historique du Stop Loss et l'exécution de Sortie de ce Trade. La position a dépassé le Stop Loss prévu. Cherchez la cause, par exemple un Stop Loss déplacé ou supprimé, une Sortie exécutée au-delà du Stop Loss, ou une position ajoutée qui a modifié la quantité. Comme le MAE utilise des barres d'une seconde, la barre qui contient la Sortie peut aussi être négociée légèrement au-delà du prix d'exécution.
Ratios répartis uniformément entre 0 et 1
Une cause possible : les Trades ne partagent pas un même Setup ni une même règle de Stop Loss. Vérifiez-le avant de lire cette répartition comme une propriété du Setup.
Ce sont des questions pour une évaluation, pas des verdicts. Un gagnant avec un ratio élevé ne prouve pas une mauvaise Entrée, et un ratio faible ne prouve pas une bonne.
Ouvrez le Trade dans Tradeways et procédez à ces vérifications :
Lisez l'historique du Stop Loss. Un Stop Loss déplacé, remplacé ou supprimé pendant que le Trade était ouvert change la distance prévue à laquelle vous comparez. Utilisez le Stop Loss prévu à l'Entrée et notez toute modification séparément.
Ouvrez l'explication du MAE et vérifiez sa fenêtre temporelle et sa source de données. Un résultat en cours de calcul ou indisponible n'est pas un zéro ; excluez-le de la comparaison tant qu'il n'est pas mesuré.
Sur un Trade avec des Sorties partielles, confirmez les exécutions. Le MAE inclut le P&L réalisé sur le prix des lots déjà clôturés.
Regardez quand le MAE a été atteint. Un Trade qui a atteint son MAE dans les premières secondes après l'Entrée appelle une autre question d'évaluation que celui qui l'a atteint juste avant la Sortie.
Pour le Trade A ci-dessus, une note utile pourrait être :
Long d'une unité, Entrée à 100, Stop Loss prévu à 96, Sortie à 105. MAE −3, atteint deux minutes après l'Entrée : 0.75 du risque prévu. Stop Loss inchangé à 96.
Les gagnants A et E de ce Setup ont tous deux utilisé 0.75 du Stop Loss. Prochaine évaluation : rassembler davantage de Trades avec le même Setup et la même règle de Stop Loss, et vérifier si les gagnants à ratio élevé sont entrés avant la clôture de la bougie de déclenchement.
Choisissez un Trade clôturé et utilisez le guide du détail du Trade pour lire son MAE, le moment où il a été atteint et l'historique du Stop Loss. Pour voir comment le MAE s'articule avec le MFE et le mouvement après votre Sortie, lisez la vue d'ensemble MFE, MAE et MCE.
