Realized vs. unrealized P&L: paano mag-reconcile ng trade
Paghiwalayin ang realized P&L mula sa marked open P&L sa open, partially closed, at closed positions, pagkatapos ay i-reconcile ang gross at net results.
·6 min na binasa·Dennis Jahn·#Glosaryo#Mga sukatan
May kaakibat na risk ang trading. Nagbibigay ang Tradeways ng software para sa journaling at analytics, hindi ng investment advice. Basahin ang risk disclosure.
Gumagamit kami ng mga cookie, kabilang ang mga analytics, upang mapabuti ang Tradeways. · Pribasiya
Ang realized P&L ay profit o loss mula sa quantity na na-close mo na. Ang unrealized P&L ay profit o loss sa quantity na nananatiling open, na may value ayon sa current mark. Maaaring pareho ang nasa partially closed position sa iisang oras.
Gamitin ang realized P&L para sa kumpletong bahagi ng trade. Gamitin ang unrealized P&L para maunawaan ang marked value ng open na bahagi. Huwag pagsamahin ang mga ito nang hindi sinusuri kung pareho ang currency, fee treatment, position quantity, at mark time.
Zero maliban kung may bahagi ng position na na-close
Value ng natitirang quantity ayon sa mark
Partially closed
Result mula sa quantity na na-match at naibenta na
Value ng quantity na nananatiling open
Closed
Final result mula sa lahat ng matched execution
Wala, dahil walang natitirang open quantity
Hindi palaging net ang realized. Galing ang gross realized P&L sa matched entry at exit executions. Kasama rin sa net realized P&L ang suportadong commissions at adjustments. Suriin kung aling value ang ipinapakita ng broker statement, journal, o chart bago ihambing ang dalawang total.
Nakadepende ang unrealized P&L sa mark price. Nagbabago ito kapag nagbago ang mark. Maaaring magpakita ang dalawang system ng magkaibang open P&L dahil sa nawawala, delayed, o magkaibang source ng mark kahit tugma ang executions ng mga ito.
Ipagpalagay na bumili ka ng 200 shares sa $50, nagbenta ng 80 shares sa $53, at naka-mark sa $52 ang natitirang 120 shares. Gumagamit ang example na ito ng shares na may contract multiplier na isa at hindi kasama ang fees.
I-match ang closed quantity. Isinasara ng sale ang 80 sa 200 shares.
Kalkulahin ang realized gross P&L para sa 80 shares na iyon: (53 - 50) × 80 = $240.
Kalkulahin ang unrealized P&L para sa natitirang 120 shares: (52 - 50) × 120 = $240.
Panatilihing hiwalay ang dalawang value. May $240 realized gross P&L at $240 unrealized P&L ang trade sa nakasaad na mark.
Hypothetical na trade. Magkahiwalay ang value ng closed at open quantity: ang realized na bahagi sa exit price, ang open na bahagi sa mark.
Kung ibebenta mo kalaunan ang natitirang 120 shares sa $51.50, mare-realize ng ikalawang close ang (51.50 - 50) × 120 = $180. Ang final gross realized P&L ay $420, at wala nang unrealized P&L dahil flat na ang position.
Baligtad ang paborableng direksyon ng price para sa short position. Para sa instruments gaya ng futures, forex, crypto, at CFDs, dapat i-convert ang price movement gamit ang configured tick, point, lot, o contract values ng instrument. Hindi dapat kopyahin ang stock formula sa iba't ibang instrument type.
Tinatawag ng Tradeways na running P&L ang marked value ng open quantity. Kailangan nito ng broker mark. Sa ngayon, nanggagaling lang ang broker marks sa Open Positions section ng Activity Flex Query ng Interactive Brokers, at para lang sa stock at ETF positions. Ang open trade na walang mark ay nagpapakita lang ng realized P&L nito. Sakop nito ang mga trade mula sa ibang import, ang mga trade ng Interactive Brokers na na-import nang walang Open Positions section, at ang mga position na hindi stock o ETF.
Kunin ang trade sa itaas, bago ang ikalawang sale, na may $1 na commission na naka-record sa bawat isa sa dalawang execution nito. Ini-import mo ang mga execution kasama ng Open Positions report na may petsang 30 Setyembre na nagmamark sa stock sa $52.
Value sa trade
Kalkulasyon
Amount
Realized gross P&L
(53 - 50) × 80
$240
Running P&L sa mark noong 30 Setyembre
(52 - 50) × 120
$240
Gross P&L
240 + 240
$480
Commission
$1 sa bawat isa ng dalawang execution
−$2
Netong P&L sa trade header
480 - 2
$478
Sa currency display mode, ipinapakita ng trade header ang $478 bilang Netong P&L, na may "Running P&L · noong" at ang petsa ng report sa ilalim nito. Kasama sa figure na ito ang running na bahagi. Nakakabit ang petsa sa mark, hindi sa sandaling binuksan mo ang page. Gumagamit ang Tradeways ng report-date na mark price mula sa file, hindi ng live quote, kaya nananatili sa $240 ang running figure hanggang mag-import ka ng mas bagong report. Pang-paghahambing lang ang unrealized P&L sa broker file; nire-recalculate ng Tradeways ang running P&L mula sa open FIFO lots sa journal mo.
Hindi rin kasama ang running na bahagi sa mga result na nangangailangan ng final outcome. Closed trades lang ang binibilang ng calendar, win rate, at iba pang statistics. Kasama sa account balance ang huling available na running P&L para sa mga marked open position, at sinasabi nito iyon kapag kasama.
Kapag na-close ang position, aalisin ang mark. Kung may $1 ding commission ang ikalawang sale sa $51.50, ang Netong P&L ay magiging final na $420 gross na bawas ang $3 commission, o $417, at mawawala ang running label.
Kapag may entries ang position sa iba't ibang price, tinutukoy ng matching method kung aling entry quantity ang isinasara ng exit. Gumagamit ang Tradeways ng first in, first out, o FIFO, kaya unang mina-match ang pinakamatandang open quantity.
Isaalang-alang ang dalawang entry na tig-100 shares, ang una sa $50 at ang ikalawa sa $54. Sa FIFO, isinasara ng sale na 120 shares sa $55 ang lahat ng 100 shares mula sa $50 entry at 20 shares mula sa $54 entry. Ang natitirang open quantity ay 80 shares mula sa ikalawang entry. Galing ang realized P&L sa dalawang matched portion. Ginagamit ng unrealized P&L ang natitirang 80 shares at current mark.
Kung gumagamit ng ibang matching method ang ibang platform, maaaring magkaiba ang realized at unrealized split nito bago ganap na ma-close ang position. Ihambing ang executions, matching method, at remaining lots bago ituring na mali ang alinmang result.
Panatilihing magkahiwalay ang values na ito habang nagre-review:
Ang gross realized P&L ay result mula sa matched price movement bago ang commission.
Kasama sa net realized P&L ang suportadong commission at adjustments.
Binibigyan ng value ng unrealized P&L ang open quantity ayon sa mark.
Pinagsasama ng total marked P&L ang realized P&L at unrealized P&L kapag magkatugma ang currency at cost treatment ng mga ito.
Maaaring dumating ang fees sa ibang currency o petsa. Kung walang kinakailangang conversion rate, maaaring hindi isama ng journal ang amount na iyon at markahan ang total bilang incomplete. Hindi zero ang incomplete total.
Ang Maximum Favorable Excursion ang pinakamagandang open P&L na naobserbahan habang hawak ang trade. Ang Maximum Adverse Excursion ang pinakamasama. Inilalarawan ng mga ito ang path ng trade, hindi ang final realized result nito.
Kaya maaaring matapos ang trade sa isang realized result habang nagpapakita ng ibang MFE at MAE values. Kung nawawala ang market data o incomplete ang calculation work, maaaring manatiling pending ang excursion metrics na iyon. Panatilihing nakikita ang provenance na iyon sa halip na ituring na zero ang nawawalang metric.
Kinakalkula ng Tradeways ang realized P&L mula sa matched executions at maaaring magdagdag ng marked open P&L kapag may available na mark. Sa Trade Detail, ihambing ang executions, gross at net values, adjustments, at excursion status bago gamitin ang number sa review.
