Maximum Adverse Excursion (MAE)

Ang Maximum Adverse Excursion (MAE) ay ang pinakamasamang unrealized loss na naabot ng isang trade mula nang buksan mo ito hanggang sa isara mo ito. Ito ang pinakamalalim na punto ng pain, sinusukat bar by bar, anuman ang naging final outcome ng trade. Isipin ito bilang heat na ipinaranas sa iyo ng position bago malaman ang resulta.

Ano talaga ang sinusukat ng MAE

Sinusukat ng MAE ang pinakamalaking drawdown na nakita ng trade habang bukas ito, sinuri tick by tick o bar by bar. Sa Tradeways journal, kino-compute namin ito mula sa 1-second OHLCV bars mula sa Databento, kaya ipinapakita ng numero ang totoong nangyari sa tape, hindi kung ano ang na-print ng broker mo sa close.

Ang salitang "unrealized" ang mahalagang bahagi. Ang MAE ay ang loss na tiniis mo, hindi ang loss na na-book mo. Ang trade na nagsara nang green ay maaari pa ring magkaroon ng MAE na dapat sana ay nag-stop out sa iyo nang dalawang beses. Sa gap sa pagitan ng naranasan mo at ni-log mo nakatira ang karamihan ng kapaki-pakinabang na impormasyon. Ang mirror image nito, Maximum Favorable Excursion, ay sumusubaybay sa pinakamahusay na unrealized profit sa parehong paraan.

Ano ang sinasabi ng MAE sa winners vs losers

Sa losing trade, halos katumbas ng realized loss mo ang MAE. Kumontra sa iyo ang trade, nagpatuloy, at isinara mo ito. Wala nang masyadong matutunan doon bukod sa pag-confirm na ginawa ng stop ang trabaho nito.

Ang interesanteng kaso ay winners na may malaking MAE. Ang trade na umabot sa 1.8R laban sa iyo bago bumalik at mag-print ng 1.2R win ay hindi malinis na panalo. Ito ay near-miss na nakabihis bilang win. Hindi nirespeto ng market ang level mo. Mali ang structure, o maaga ang timing mo, at ang tanging dahilan kung bakit nasa green column ang trade ay bumalik ang presyo. Bilangin ang mga iyon nang hiwalay kapag nagre-review ka.

MAE at stop placement

Ang MAE distribution mo ang pinakatapat na test kung may saysay ang stops mo. Kung ang MAE sa karamihan ng trades ay nagkukumpulan sa paligid ng stop distance mo, gumagawa ng tunay na trabaho ang stop, ito ang aktwal na exit line at ipinapakita iyon ng data.

Kung ang MAE sa karamihan ng winners ay nasa 80% o higit pa ng stop distance mo, nabubuhay ka sa reversion. Hindi structurally sound ang trades, statistically lucky ang mga ito, at sa susunod na magpatuloy ang presyo kakainin mo ang buong stop nang walang kapalit. Pareho ang logic sa kabaligtaran para sa Maximum Continuation Excursion sa exits: kung maaga kang nagcu-cut sa bawat trade, hindi mo kailanman hinahayaang patunayang mali ng MAE ang sarili nito.

MAE vs risk of ruin

Ang MAE ay trade-level view ng risk. Ang risk of ruin ay portfolio-level view. Pinapakain nila ang isa't isa. Ang malapad na MAE distribution ay nangangahulugang mas maraming heat ang kinukuha ng individual trades kaysa inaakala ng risk budget mo, na nagpapaliit sa bilang ng consecutive losses na kaya mong saluhin. Higpitan ang MAE sa pamamagitan ng mas mahusay na entries o tapat na stops, at luluwag ang risk-of-ruin math sa parehong factor.

Ano ang gagawin dito

I-log ang MAE sa bawat trade. Awtomatiko itong ginagawa ng journal, pero ang disiplina ay tingnan ito.

Pagkatapos, i-bucket ang trades ayon sa MAE-to-stop ratio: 0 hanggang 0.3 ay malinis, 0.3 hanggang 0.7 ay normal, higit sa 0.7 ang lucky-winner zone. I-flag ang bawat trade sa top bucket na iyon at buksan muli ang entry. Mali ba ang level? Maaga ba ang timing? Ginagalaw ba ng news event na binalewala mo ang tape? Naghahanap ka ng repeatable reason, hindi excuse.

Sa loob ng isang buwan ng trades, ipinapakita ng hugis ng distribution kung totoo ang edge mo. Ang malinis na strategy ay nagko-concentrate ng MAE sa bottom buckets. Ang reversion-dependent strategy ay kumakalat sa itaas, at iyon ang strategy na mananakit kapag huminto ang market sa pag-revert. Para sa buong larawan sa tatlong excursion metrics, tingnan ang MFE, MAE, and MCE overview.