Excursión máxima favorable (MFE): cuánto del movimiento conservaste
El MFE es el P&L basado en el precio más alto que alcanzó un Trade mientras estuvo abierto. Compáralo con tu P&L realizado basado en el precio y tu Take Profit previsto para ver cuánto de cada movimiento conservaste.
·7 min de lectura·Dennis Jahn·#Métricas#Playbook#Glosario
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La excursión máxima favorable (MFE) es el P&L basado en el precio más alto calculado que alcanzó un Trade mientras estuvo abierto, con cero como base inicial. Muestra cuánto se movió la posición a tu favor antes de que la cerraras, tanto si el Trade terminó en ganancia como en pérdida.
El MFE resulta más útil junto a otras dos cifras: el P&L realizado basado en el precio y el Take Profit que previste al entrar. Divide el P&L realizado basado en el precio entre el MFE para ver cuánto del movimiento conservaste. Divide el MFE entre la distancia prevista del objetivo para ver hasta dónde llegó el Trade hacia tu objetivo. Después compara ambos ratios entre Trades del mismo Setup para decidir si revisar tus salidas o la colocación del objetivo. Su contraparte del lado adverso es la excursión máxima adversa.
El MFE es el punto más alto del P&L basado en el precio del Trade entre la entrada y la salida.
Tradeways reproduce las ejecuciones del Trade sobre barras de precio de 1 segundo. Para cada barra mientras la posición está abierta, evalúa el P&L basado en el precio en el extremo favorable de la barra: el máximo en un Trade Long, el mínimo en un Trade Short. También evalúa el precio de cada ejecución. El MFE es el más alto de esos valores.
Tres detalles cambian cómo debes leer la cifra:
El MFE parte de cero y nunca es negativo. Un Trade Long que nunca cotizó por encima de su precio de entrada, o un Short que nunca cotizó por debajo, tiene un MFE de 0.
Se incluyen las entradas y salidas parciales. El cálculo suma el P&L realizado basado en el precio de los lotes que ya cerraste al P&L cambiante de los lotes que siguen abiertos. En un Trade con salidas parciales, el precio más alto del gráfico por sí solo puede no reproducir el MFE.
El MFE se basa en el precio. Las comisiones y los ajustes no intervienen en él. Compáralo con distancias de precio y con el P&L realizado basado en el precio, y no con un resultado neto después de comisiones.
El detalle del Trade muestra el MFE con el momento en que se alcanzó tras la entrada. El registro de Trades tiene una columna de MFE. Según tu modo de visualización, el MFE aparece en Ticks o en dinero; en ambos casos abarca toda la posición, no una unidad. La última barra que cuenta el MFE es la barra de 1 segundo que contiene la ejecución de tu salida. Cuánto se movió el precio después de cerrar es otra métrica, la excursión máxima de continuación.
Considera este Trade Long ilustrativo. Usa una unidad, un tamaño de Tick de una unidad de precio y no incluye comisiones.
Entrada en 100, con un Take Profit previsto en 108: ocho Ticks de objetivo previsto.
Precio más alto mientras estuvo abierto: 106, alcanzado cuatro minutos después de la entrada.
El Take Profit se mantuvo en 108 durante todo el Trade.
Salida en 103.
Trade ilustrativo. El Trade llegó a 6 Ticks a tu favor, conservó 3 de ellos y tuvo su máximo 2 Ticks antes del Take Profit previsto.
Medición
Cálculo
Resultado
MFE
106 − 100
+6
P&L realizado basado en el precio
103 − 100
+3
Ratio de captura
3 ÷ 6
0.50
Distancia prevista del objetivo
108 − 100
8
MFE ÷ objetivo previsto
6 ÷ 8
0.75
El ratio de captura es el P&L realizado basado en el precio dividido entre el MFE. Este Trade cerró con tres Ticks de ganancia y devolvió los otros tres Ticks que había alcanzado. MFE ÷ objetivo previsto muestra un segundo dato: el Trade nunca llegó al Take Profit, así que el objetivo no decidió esta salida.
Para una posición de más de una unidad, compara magnitudes equivalentes. El MFE abarca toda la posición, así que compáralo con la distancia del objetivo multiplicada por la cantidad, o compara valores en dinero.
Un solo Trade no puede decirte si una regla de salida o un objetivo están bien colocados. Reúne los Trades de un Setup con la misma regla de salida y calcula ambos ratios de cada uno. Los cinco Trades siguientes son ilustrativos y usan el mismo objetivo previsto de ocho Ticks. El ratio de captura solo se muestra en los Trades que cerraron en ganancia; en una pérdida es negativo, o indefinido cuando el MFE es 0 (Trade E), y dice poco sobre la salida.
Trade
MFE
P&L realizado basado en el precio
Ratio de captura
MFE ÷ objetivo previsto
A
+6
+3
0.50
0.75
B
+8
+8
1.00
1.00
C
+2
−4
pérdida
0.25
D
+7
+1
0.14
0.88
E
0
−4
pérdida
0.00
El Trade B llegó al Take Profit y cerró en él. Los Trades A y D recorrieron la mayor parte del camino hacia el objetivo y conservaron la mitad o menos de lo que alcanzaron. El Trade C estuvo dos Ticks en ganancia antes de cerrar en pérdida. El Trade E nunca cotizó por encima de su entrada.
Cinco Trades son muy pocos para cambiar una regla. A medida que crece la muestra del mismo Setup, observa dónde se concentran los ratios:
Qué ves en los ratios
Qué revisar
Muchos ganadores con un ratio de captura bajo
Cómo se cerraron esos Trades. Comprueba si la salida siguió tu regla, por ejemplo un Stop Loss de seguimiento o un límite de tiempo, o si se hizo antes de lo que la regla indicaba.
MFE ÷ objetivo previsto mayormente muy por debajo de 1.0
Si el objetivo está más allá de donde suelen terminar los movimientos de este Setup. Prueba otro objetivo en Trades pasados antes de cambiarlo y registra que la prueba es hipotética.
MFE ÷ objetivo previsto en 1.0 o más sin ejecución
El historial del Take Profit de ese Trade. Busca la causa, por ejemplo un objetivo que se movió o se eliminó, o una orden límite que no se ejecutó cuando el precio la tocó.
Trades perdedores con un MFE claro
Si tu plan tiene una regla para la ganancia abierta, como mover el Stop Loss. Una posible causa de la pérdida es la ausencia de esa regla; también puede ser que el Setup fallara después de un movimiento normal a tu favor.
Captura ligeramente por debajo de 1.0 cuando saliste en el precio más alto
La ejecución de salida. Como el MFE usa barras de 1 segundo, la barra que contiene la salida puede cotizar algo más allá del precio de ejecución.
Captura baja en Trades con salidas parciales
Qué lotes seguían abiertos en el máximo y dónde los cerraste. El MFE puede alcanzar su máximo con más lotes abiertos que en tus salidas posteriores; los lotes cerrados después del máximo a precios más bajos reducen el ratio.
Son preguntas para una revisión, no veredictos. Un ratio de captura bajo no prueba una mala salida, y uno alto no prueba una buena.
Abre el Trade en Tradeways y haz estas comprobaciones:
Lee el historial del Take Profit y del Stop Loss. Un nivel que se movió, se reemplazó o se eliminó mientras el Trade estaba abierto cambia el objetivo con el que comparas. Usa el Take Profit que previste al entrar y registra por separado cualquier cambio.
Abre la explicación del MFE y comprueba su intervalo de tiempo y su fuente de datos. Un resultado en cálculo o no disponible no es un cero; déjalo fuera de la comparación hasta que se mida.
En un Trade con salidas parciales, confirma las ejecuciones en la lista de ejecuciones del Trade. El MFE incluye el P&L realizado basado en el precio de los lotes ya cerrados.
Observa cuándo se alcanzó el MFE. Si fue justo antes de la salida, pregúntate si la salida puso fin al movimiento o lo cortó antes de tiempo. Si fue en los primeros minutos y el precio retrocedió después durante mucho tiempo, pregúntate qué hace tu regla de salida con un movimiento que se debilita.
Para el Trade A anterior, una nota útil podría decir:
Long de una unidad, entrada en 100, Take Profit previsto en 108, salida en 103. MFE +6, alcanzado cuatro minutos después de la entrada: ratio de captura 0.50, MFE 0.75 del objetivo previsto. Take Profit sin cambios en 108.
Los Trades A y D de este Setup alcanzaron al menos 0.75 del objetivo y conservaron la mitad o menos de su MFE. Próxima revisión: reunir más Trades con el mismo Setup y la misma regla de salida, y comprobar si las salidas de los ganadores con captura baja siguieron la regla.
Elige un Trade cerrado y usa la guía del detalle del Trade para leer su MFE, el momento en que se alcanzó y el historial del Take Profit. Para ver cómo encaja el MFE con el MAE y con el movimiento posterior a tu salida, lee la visión general de MFE, MAE y MCE.
