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Der maximale Drawdown ist der größte Rückgang deines Eigenkapitals von einem Höchststand zum folgenden Tiefpunkt innerhalb eines Zeitraums. Er wird in Geld oder als Prozentsatz des vorherigen Höchststands angegeben. Zwei Konten können dieselbe Jahresrendite erzielen, obwohl eines höchstens 8% und das andere 42% gefallen ist. Das zweite erreicht dasselbe Ergebnis mit deutlich höherem Risiko. Der maximale Drawdown beschreibt, welche negative Entwicklung du überstehen musst.
Gehe die Kapitalkurve Punkt für Punkt durch und führe den jeweils höchsten bisherigen Wert mit. Der Drawdown zeigt zu jedem Zeitpunkt den Abstand zu diesem Höchststand.
Bei 9,000 beträgt der Drawdown (9,000 − 12,000) ÷ 12,000 = −25%.
Bei 11,000 liegt das Konto noch unter 12,000. Der Drawdown beträgt −8.3%. Der Höchststand wird nicht zurückgesetzt.
Bei 8,500 beträgt der Drawdown (8,500 − 12,000) ÷ 12,000 = −29.2%. Das ist der tiefste Punkt.
Bei 13,000 entsteht ein neuer Höchststand und der Drawdown kehrt auf 0% zurück.
Der maximale Drawdown beträgt −29.2%, gemessen von 12,000 bis 8,500 und nicht vom Startguthaben. Ein Drawdown bezieht sich immer auf den letzten Höchststand.
Ein tiefer Drawdown kann ein Konto beenden. Nach einem Verlust von 50% brauchst du 100% Gewinn, um wieder Breakeven zu erreichen. Diese asymmetrische Rechnung erschwert die Erholung. Prüfe sie mit dem Drawdown-Erholungsrechner, bevor du eine schnelle Erholung voraussetzt.
Bei einer Prop-Firm ist der maximale Drawdown keine reine Kennzahl, sondern eine feste Grenze. Viele Prüfungen erlauben höchstens 8–12%, teils nachlaufend zum Höchststand. Ein Überschreiten beendet das Konto unabhängig vom vorherigen Gewinn. Dein historischer maximaler Drawdown zeigt, ob eine Strategie innerhalb dieser Grenze betrieben werden kann.
Auch die Dauer ist relevant. Ein Drawdown von 30% über vier Monate kann Entscheidungen verändern. Trader schließen Gewinner zu früh, erhöhen die Größe für eine schnellere Erholung oder verlassen den Plan kurz vor einer möglichen Erholung. Nicht immer ist der tiefste Drawdown der schwerste. Ein langer Drawdown kann das Vertrauen in die Strategie stärker belasten.
Die Drawdown-Erholung beschreibt den asymmetrischen Gewinn, der für Breakeven nötig ist. Das Ruin-Risiko schätzt die Wahrscheinlichkeit, dass eine Verlustserie das Konto vollständig aufbraucht. Vergleiche den Drawdown mit der Sharpe Ratio, um Rendite und Volatilität gemeinsam zu beurteilen. Begrenze den nächsten Drawdown über eine kontrollierte Positionsgröße. Eine Monte-Carlo-Simulation zeigt, wie die Reihenfolge der Trades die beobachtete Tiefe beeinflusst und wie weit die Verteilung reicht. Tradeways Dashboards zeichnen die tatsächliche Entwicklung vom Höchststand zum Tiefpunkt aus deinen importierten Trades.
