Maximum Adverse Excursion (MAE): Lies sie gegen deinen geplanten Stop
Die MAE ist der niedrigste Kurs-P&L, den ein Trade während der Laufzeit erreichte. Vergleiche sie mit dem Stop, den du beim Einstieg geplant hast, um zu sehen, wie viel seines Risikos jeder Trade genutzt hat.
·5 Min. Lesezeit·Dennis Jahn·#Metriken#Risiko#Glossar
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Die Maximum Adverse Excursion (MAE) ist der niedrigste berechnete Kurs-P&L, den ein Trade während seiner Laufzeit erreichte, mit null als Ausgangswert. Sie zeigt, wie weit sich die Position gegen dich bewegte, bevor du sie geschlossen hast, unabhängig davon, ob der Trade als Gewinn oder Verlust endete.
Am nützlichsten ist die MAE neben dem Stop, den du beim Einstieg geplant hast. Teile den Betrag der MAE durch den geplanten Stop-Abstand, um zu sehen, wie viel des geplanten Risikos der Trade genutzt hat. Vergleiche dieses Verhältnis dann über Trades desselben Setups, um zu entscheiden, ob du deine Einstiege oder die Platzierung deines Stops prüfen willst. Das Gegenstück auf der günstigen Seite ist die Maximum Favorable Excursion.
Die MAE ist der tiefste Punkt des Kurs-P&L des Trades zwischen Einstieg und Ausstieg.
Tradeways spielt die Ausführungen des Trades gegen 1-Sekunden-Kursbalken ab. Für jeden Balken, während die Position offen ist, wertet es den Kurs-P&L am ungünstigen Extrem des Balkens aus: das Tief bei einem Long-Trade, das Hoch bei einem Short-Trade. Außerdem wertet es den Kurs jeder Ausführung aus. Die MAE ist der niedrigste dieser Werte.
Drei Details beeinflussen, wie du die Zahl liest:
Die MAE beginnt bei null und ist nie positiv. Ein Long-Trade, der nie unter seinem Einstiegskurs notierte, oder ein Short, der nie darüber notierte, hat eine MAE von 0.
Auf- und Abbau der Position sind enthalten. Die Berechnung addiert den realisierten Kurs-P&L bereits geschlossener Lots zum wechselnden P&L der noch offenen Lots. Bei einem Trade mit Teilausstiegen reicht der niedrigste Chart-Kurs allein womöglich nicht aus, um die MAE nachzurechnen.
Die MAE beruht auf Kursen. Gebühren und Anpassungen fließen nicht ein. Vergleiche sie mit Kursabständen, etwa deinem Stop-Abstand, und nicht mit einem Nettoergebnis nach Gebühren.
Das Trade-Detail zeigt die MAE mit dem Zeitpunkt, zu dem sie nach dem Einstieg erreicht wurde. Das Trade-Log hat eine MAE-Spalte. Je nach Anzeigemodus erscheint die MAE in Ticks oder in Geld; in beiden Fällen bezieht sie sich auf die gesamte Position, nicht auf eine Einheit.
Betrachte diesen beispielhaften Long-Trade. Er verwendet eine Einheit, eine Tickgröße von einer Kurseinheit und keine Gebühren.
Einstieg bei 100, mit einem geplanten Stop bei 96: vier Ticks geplantes Risiko.
Niedrigster Kurs während der offenen Position bei 97, erreicht zwei Minuten nach dem Einstieg.
Der Stop blieb während des gesamten Trades bei 96.
Ausstieg bei 105.
Beispiel-Trade. Das schattierte Band ist das geplante Risiko. Die MAE nutzte 3 der 4 geplanten Ticks, bevor sich der Trade zu deinen Gunsten bewegte.
Messwert
Berechnung
Ergebnis
MAE
97 − 100
−3
Geplanter Stop-Abstand
100 − 96
4
MAE-Betrag ÷ geplanter Stop
3 ÷ 4
0.75
Realisierter Kurs-P&L
105 − 100
+5
Der Trade schloss fünf Ticks im Gewinn und hatte zuvor drei Viertel seines geplanten Risikos genutzt. Das Ergebnis und die MAE beantworten unterschiedliche Fragen: Das Ergebnis sagt, wie der Trade endete; die MAE sagt, wie nah er an deinen geplanten Stop kam.
Bei einer Position, die größer als eine Einheit ist, vergleichst du Gleiches mit Gleichem. Die MAE bezieht sich auf die gesamte Position, vergleiche sie daher mit dem Stop-Abstand mal der Menge oder vergleiche Geldwerte.
Ein einzelner Trade kann dir nicht sagen, ob ein Stop gut platziert ist. Sammle die Trades eines Setups mit derselben Stop-Regel und berechne für jeden das Verhältnis. Die fünf Trades unten sind beispielhaft und verwenden denselben geplanten Stop von vier Ticks.
Trade
MAE
MAE-Betrag ÷ geplanter Stop
Realisierter Kurs-P&L
A
−3
0.75
+5
B
−1
0.25
+4
C
−4
1.00
−4
D
0
0.00
+6
E
−3
0.75
+2
Trade C erreichte den Stop und schloss dort, wofür der geplante Stop da ist. Zwei der vier Gewinner, A und E, nutzten drei Viertel des geplanten Risikos, bevor sie aufgingen. Trade D notierte nie unter seinem Einstieg.
Fünf Trades sind zu wenig, um eine Regel zu ändern. Schau bei wachsender Stichprobe desselben Setups, wo sich die Verhältnisse der Gewinn-Trades sammeln:
Was du in den Verhältnissen siehst
Was du prüfen solltest
Viele Gewinner nahe 1.0
Den Einstiegszeitpunkt und das Level, auf dem der Stop beruht. Prüfe, ob Einstiege vor dem Auslöser des Setups kamen und ob der Stop dort liegt, wo das Setup ungültig wird.
Gewinner meist weit unter 1.0, Verlierer bei 1.0
Ob der Stop weiter ist, als das Setup braucht. Teste eine andere Stop-Regel an vergangenen Trades, bevor du sie änderst, und halte fest, dass der Test hypothetisch ist.
Jeder Trade über 1.0
Den Stop-Verlauf und die Ausstiegsausführung dieses Trades. Die Position ging über den geplanten Stop hinaus. Suche die Ursache, zum Beispiel einen verschobenen oder entfernten Stop, einen Ausstieg, der jenseits des Stops ausgeführt wurde, oder eine aufgestockte Position, die die Menge veränderte. Da die MAE 1-Sekunden-Balken verwendet, kann der Balken mit dem Ausstieg außerdem leicht über den Ausführungskurs hinaus notieren.
Verhältnisse gleichmäßig zwischen 0 und 1 verteilt
Eine mögliche Ursache: Die Trades teilen nicht ein Setup und eine Stop-Regel. Prüfe das, bevor du die Streuung als Eigenschaft des Setups liest.
Das sind Fragen für eine Auswertung, keine Urteile. Ein Gewinner mit hohem Verhältnis ist kein Beweis für einen schlechten Einstieg, und ein niedriges Verhältnis ist kein Beweis für einen guten.
Öffne den Trade in Tradeways und gehe diese Punkte durch:
Lies den Stop-Loss-Verlauf. Ein Stop, der verschoben, ersetzt oder entfernt wurde, während der Trade offen war, verändert den geplanten Abstand, mit dem du vergleichst. Verwende den Stop, den du beim Einstieg geplant hast, und halte jede Änderung getrennt fest.
Öffne die Erklärung der MAE und prüfe ihr Zeitfenster und ihre Datenquelle. Ein Ergebnis, das noch berechnet wird oder nicht verfügbar ist, ist keine null; lass es aus dem Vergleich heraus, bis es gemessen ist.
Bestätige bei einem Trade mit Teilausstiegen die Ausführungen. Die MAE enthält den realisierten Kurs-P&L der bereits geschlossenen Lots.
Sieh dir an, wann die MAE erreicht wurde. Ein Trade, der seine MAE in den ersten Sekunden nach dem Einstieg erreichte, wirft eine andere Frage für die Auswertung auf als einer, der sie kurz vor dem Ausstieg erreichte.
Für Trade A oben könnte eine hilfreiche Notiz so lauten:
Long-Trade mit einer Einheit, Einstieg 100, geplanter Stop 96, Ausstieg 105. MAE −3, erreicht zwei Minuten nach dem Einstieg: 0.75 des geplanten Risikos. Stop unverändert bei 96.
Die Gewinner A und E in diesem Setup nutzten beide 0.75 des Stops. Nächste Auswertung: mehr Trades mit demselben Setup und derselben Stop-Regel sammeln und prüfen, ob Gewinner mit hohem Verhältnis einstiegen, bevor die Auslöserkerze schloss.
Wähle einen geschlossenen Trade und nutze den Leitfaden zum Trade-Detail, um seine MAE, den Zeitpunkt ihres Erreichens und den Stop-Verlauf zu lesen. Wie die MAE mit der MFE und der Bewegung nach deinem Ausstieg zusammenhängt, liest du in der Übersicht zu MFE, MAE und MCE.
