部位規模

部位規模是決定要買進多少股、多少口合約或多少手，讓價格觸及 Stop Loss 時，損失只占帳戶中固定且預先規劃的比例。它把進場決策與帳戶存續連結起來：相同 Setup 會因部位大小不同，而成為審慎或冒進的交易。部位適當時，連續虧損只是可控的回撤；部位錯誤時，單筆 Trade 就可能終結帳戶。許多交易者只專注進場點，卻最後才考慮數量，順序正好相反。

如何計算

最常用的方法是固定比例部位。先決定單筆 Trade 願意損失的帳戶百分比，再由停損距離決定數量。

以具體例子說明。帳戶有 $50,000，單筆承擔 1% 風險，因此最多損失 $500。你做多原油期貨（CL），每口合約每變動 $0.01 Tick 對應 $10，也就是每完整一點 $1,000。你在 $78.40 買進，Stop Loss 設在 $77.90，距離 $0.50，因此每口風險為 $500。

部位規模 = $500 ÷ $500 = 1 口合約。

若把 Stop Loss 縮短至 $78.15，距離為 $0.25，每口風險 $250，相同的 $500 風險就能支撐 2 口合約。數量改變了，金額風險卻沒有改變。這正是計算目的：由停損距離決定數量，而不是由信心決定。只要輸入進場價、Stop Loss 和帳戶風險，部位規模計算機就能為各類標的完成計算。

為什麼重要

進場點看似決定獲利，但部位規模才決定帳戶能否存續。即使多數方向判斷正確，只要幾筆過大的虧損接連出現，帳戶仍可能耗盡。虧損會在縮小的本金上複利，50% Drawdown 需要 100% 報酬才能回到 Breakeven，因此部位大小會直接影響破產風險和必須承受的 Drawdown 深度。

固定比例部位內建一道防線：帳戶縮小時，金額風險也會隨之降低，因此不利期間會逐步減少資金，而不是直接耗盡帳戶。固定股數或固定合約數則沒有這種煞車機制。

最常見的陷阱是過度使用槓桿。每筆 Trade 承擔 5–10% 風險，在獲利時看似沒有問題，但連續 6 筆虧損在數百筆 Trade 中很常見，足以讓帳戶損失 30–60%，落入難以復原的區域。槓桿讓你持有遠高於資金原本能承受的部位，使一般反向變動也可能終結帳戶。凱利公式等積極模型在理論上追求最大長期成長，卻會產生多數人無法承受的波動，因此實務上通常只使用完整凱利比例的一部分。無論採用哪種架構，原則都相同：先限制下檔風險，再讓上檔結果自行發展。

相關概念

部位規模連結多項風險概念。以 R 倍數表示結果，讓每筆 Trade 以風險單位而非原始金額衡量，才能跨不同部位規模比較績效。了解槓桿與手數，可把風險預算換算成 Broker 接受的實際數量；部位變得更積極時，也要持續查看破產風險。

部位規模保持一致後，效果會反映在紀錄中。在 Tradeways 交易日誌記下每筆 Trade 的規劃風險和已實現結果，就能檢查實際金額風險是否符合預定比例。兩者之間的落差，通常就是部位紀律逐步失效的位置。