MFE, MAE и MCE: как читать каждый показатель при разборе сделки
MFE — наибольший ценовой P&L, которого сделка достигла за время открытой позиции; MAE — наименьший. Прочитайте оба на одной сделке, затем добавьте MCE для движения после выхода.
·5 мин чтения·Dennis Jahn·#Метрики#Основы#Глоссарий
Торговля связана с риском. Tradeways предоставляет программное обеспечение для ведения торгового журнала и аналитики, а не инвестиционные рекомендации. Ознакомиться с информацией о рисках.
Мы используем файлы cookie, включая аналитические, для улучшения Tradeways. · Конфиденциальность
Maximum favorable excursion (MFE) — наибольший рассчитанный ценовой P&L, которого сделка достигла за время открытой позиции. Maximum adverse excursion (MAE) — наименьший. Maximum continuation excursion (MCE) в Tradeways показывает гипотетический итог после последнего выхода: реализованный ценовой P&L плюс благоприятное движение количества, закрытого последним. Вместе эти показатели помогают сравнить зафиксированный результат с движением цены во время сделки и после неё.
Начните с одной сделки, рассчитайте разницу между показателями и сопоставьте её со своими правилами входа и выхода. Затем сравните сделки с одинаковым Setup, чтобы выбрать правило для проверки. Чтобы разобрать один показатель отдельно, прочитайте руководство по MFE или руководство по MAE.
Наибольший рассчитанный ценовой P&L во время сделки; начальное значение — ноль.
Как зафиксированный выход соотносится с лучшим наблюдаемым результатом до закрытия?
Maximum adverse excursion, MAE
Наименьший рассчитанный ценовой P&L во время сделки; начальное значение — ноль.
Насколько ниже исходного уровня уходил результат открытой сделки?
Maximum continuation excursion, MCE
Наибольший гипотетический ценовой P&L после последнего выхода, начиная с реализованного ценового результата.
Насколько далеко цена прошла в благоприятную сторону в период наблюдения?
Это расчёты на основе цены. Комиссии и другие корректировки могут привести к тому, что чистый результат отличается от базового значения расчёта. Перед вычитанием чистого P&L из одного из показателей проверьте единицы измерения и источник данных.
Для сделки с одним входом и одним полным выходом MFE и MAE легко увидеть на графике. При наращивании или частичном закрытии позиции Tradeways воспроизводит исполнения. Расчёт включает реализованный ценовой P&L закрытых частей и меняющийся P&L оставшейся позиции. Одной максимальной или минимальной цены графика тогда недостаточно для воспроизведения результата.
Рассмотрим условную сделку Long. Количество равно единице, размер Tick — одной ценовой единице. Комиссии, корректировки и конвертацию валюты не учитываем.
Вход по 100.
Минимальная цена до закрытия — 98.
Максимальная цена до закрытия — 106.
Полный выход по 104 через десять минут.
Максимальная цена после закрытия в период наблюдения — 109.
Условная сделка с одной единицей. Пунктирная линия обозначает выход. MCE равен +9: реализованные +4 и ещё 5 единиц движения после выхода. Расстояния по горизонтали условны.
Измерение
Расчёт
Результат в Tick для одной единицы
MFE
106 − 100
+6
MAE
98 − 100
−2
Реализованный ценовой P&L
104 − 100
+4
Благоприятное движение после выхода
109 − 104
+5
MCE
4 + 5
+9
Сделка закрылась на два Tick ниже лучшего результата, наблюдавшегося во время удержания. После выхода цена прошла ещё пять Tick в благоприятную сторону. Первая разница помогает разобрать управление открытой сделкой, вторая — изучить движение после закрытия.
MCE включает четыре уже реализованных Tick. Если вычесть их из MCE, получится пять Tick дополнительного движения: 9 − 4 = 5.
Tradeways берёт время удержания, умноженное на пять, с минимумом в пять минут и максимумом в четыре часа. Период начинается с окончательного закрытия.
Для примера с десятиминутной сделкой период после закрытия составляет 50 минут. Цена, достигнутая позже, в расчёт MCE не входит. Для сделки длительностью одну минуту период равен пяти минутам; для двухчасовой сделки действует ограничение в четыре часа.
При сравнении сделок используйте одинаковое правило расчёта периода. В руководстве по MCE подробнее описаны базовое значение, частичные закрытия и отрицательные результаты.
Разница между показателями подсказывает конкретный вопрос:
Наблюдение
Что проверить
Результат выхода заметно ниже MFE.
Сравните выход с целью, правилом переноса стопа или другим записанным условием. Проверьте движение цены от благоприятного экстремума до закрытия.
MAE велик относительно запланированного риска.
Проверьте вход, размер позиции и историю стопа. Следовали ли вы плану риска или изменили его во время сделки?
MCE выше реализованного ценового результата.
Просмотрите путь цены от выхода до последующего благоприятного экстремума. Осталась бы сделка открытой при альтернативном правиле выхода?
MCE равен реализованному ценовому результату.
Если расчёт завершён, дополнительного благоприятного движения в период наблюдения не было. Учитывайте такие сделки при сравнении со сделками, где движение продолжилось.
Например, последующий максимум может казаться хорошей точкой выхода, но перед ним цена могла пересечь стоп вашего правила. Запишите эту последовательность. Проверять правило, которому можно было следовать в реальном времени, полезнее, чем выход по максимуму, известному только после сделки.
Откройте сделку в Tradeways и последовательно проверьте:
Счёт, инструмент, направление, исполнения входа и выхода. Частичный выход меняет количество, остававшееся открытым для последующего движения.
Пояснение показателя, период расчёта и источник данных. Ожидающий расчёта или недоступный результат отделяйте от измеренного нуля.
Уведомление об источнике графика. Для некоторых инструментов используется эталонный рынок, цены которого могут отличаться от котировок брокера.
Единицы измерения сравниваемых значений. Если отображаются денежные суммы, проверьте валюту и уведомление о несконвертированном значении. Не смешивайте чистый результат с примером, основанным только на цене.
Заметку к сделке, историю стопа и цели, а также записанную причину выхода. Если причина указана по памяти после сделки, отметьте это.
Сохраните вывод и ссылку на сделку. В дальнейшем группируйте разборы по одинаковому Setup и версии правила, чтобы сравнивать одни и те же решения.
Если показатель недоступен, всё равно можно изучить исполнения и записать причину выхода. Оставьте значение показателя пустым до появления необходимых данных.
Для приведённой условной сделки заметка может выглядеть так:
Long на одну единицу, вход 100, полный выход 104. Во время удержания MFE +6 и MAE −2. За 50 минут после закрытия MCE +9, что на 5 выше реализованного ценового результата.
Я закрыл сделку по запланированной цели. В следующем разборе соберу сделки с тем же Setup и правилом цели, измерю движение после выхода и проверю путь цены от каждого выхода до последующего экстремума. Так я увижу, для каких сделок альтернативное правило дало бы другой результат.
Заметка задаёт конкретный набор сделок и способ сравнения для следующего разбора. Сохраняйте фактические результаты рядом с результатами проверяемой альтернативы.
Выберите одну закрытую сделку и по руководству по деталям сделки проверьте исполнения, период и источник показателя, прежде чем писать заметку.
