MFE vs. MAE vs. MCE: como ler cada uma na análise de um Trade
MFE é o maior P&L de preço que um Trade atingiu enquanto aberto; MAE é o menor. Leia os dois em um Trade de exemplo e depois acrescente o MCE, o movimento após a sua saída.
·6 min de leitura·Dennis Jahn·#Métricas#Fundamentos#Glossário
O trading envolve riscos. A Tradeways fornece software de diário e análises, não consultoria de investimentos. Leia a divulgação de riscos.
Usamos cookies, incluindo os de análise, para melhorar o Tradeways. · Privacidade
A máxima excursão favorável (MFE) é o maior P&L de preço calculado que um Trade atingiu enquanto estava aberto. A máxima excursão adversa (MAE) é o menor. A máxima excursão de continuação (MCE), no Tradeways, descreve um total hipotético após a saída final: o P&L de preço realizado mais qualquer continuação favorável da última quantidade encerrada. Juntas, as métricas mostram como o resultado registrado se compara ao movimento durante o Trade e depois de seu fechamento.
Comece com um Trade, calcule as diferenças e relacione-as às regras de Entrada e Saída que você usou. Depois, compare Trades com o mesmo Setup para decidir qual regra testar. Para ver uma métrica por vez, leia o guia de MFE ou o guia de MAE.
O maior P&L de preço calculado durante o Trade, com zero como base inicial.
Como a Saída registrada se compara ao melhor valor observado enquanto a Posição estava aberta?
Máxima excursão adversa, MAE
O menor P&L de preço calculado durante o Trade, com zero como base inicial.
Até onde o Trade caiu abaixo dessa base enquanto estava aberto?
Máxima excursão de continuação, MCE
O maior P&L de preço hipotético após a saída final, partindo do P&L de preço realizado.
Quanto movimento favorável adicional ocorreu dentro da janela de observação?
Esses cálculos são baseados em preço. Taxas e outros ajustes podem fazer o resultado líquido diferir da base usada para calcular as excursões. Compare valores na mesma unidade e confira a fonte antes de subtrair um P&L líquido de uma excursão.
Para um Trade com uma Entrada e uma Saída total, é fácil visualizar MFE e MAE em um chart de preços. Se você aumentar ou reduzir a Posição aos poucos, o Tradeways reproduz as Execuções. O cálculo inclui o P&L de preço realizado das partes encerradas e o P&L variável da Posição restante. Nesse caso, a máxima ou mínima do chart, isoladamente, não basta para reproduzir o resultado.
Considere este Trade Long ilustrativo. Ele usa uma unidade, Tick igual a uma unidade de preço e nenhum custo, ajuste ou conversão de Moeda.
Entrada em 100.
Menor preço enquanto aberto: 98.
Maior preço enquanto aberto: 106.
Saída total em 104 após dez minutos.
Maior preço na janela após o fechamento: 109.
Trade ilustrativo de uma unidade. A linha tracejada marca a saída. Neste exemplo, o MCE é +9: resultado de preço realizado de +4 mais 5 de movimento favorável além da saída. O espaçamento horizontal é esquemático.
Medida
Cálculo
Resultado em Ticks neste exemplo de uma unidade
MFE
106 − 100
+6
MAE
98 − 100
−2
P&L de preço realizado
104 − 100
+4
Movimento favorável após a saída
109 − 104
+5
MCE
4 + 5
+9
O Trade foi encerrado dois Ticks abaixo do melhor valor observado enquanto estava aberto. Após a saída, houve mais cinco Ticks de movimento favorável. A primeira diferença ajuda a analisar a gestão da Posição aberta; a segunda ajuda a investigar o que aconteceu depois do fechamento.
O MCE inclui os quatro Ticks já realizados. Subtrair esses quatro do MCE resulta nos cinco Ticks de continuação adicional: 9 − 4 = 5.
O Tradeways usa cinco vezes a duração da Posição, com mínimo de cinco minutos e máximo de quatro horas. A janela começa no fechamento final.
No exemplo de dez minutos, a janela após o fechamento dura 50 minutos. Um preço alcançado depois desses 50 minutos não entra no cálculo do MCE. Um Trade de um minuto recebe uma janela de cinco minutos; um Trade de duas horas atinge o limite de quatro horas.
Use a mesma definição de janela ao comparar Trades. Consulte o guia de cálculo do MCE para entender a base, o tratamento de saídas parciais e a interpretação de valores negativos.
Use as diferenças para escolher uma pergunta específica:
Observação
O que verificar
O resultado na Saída fica bem abaixo do MFE.
Compare a Saída com o alvo, a regra de trailing ou outra condição de saída registrada. Identifique o que ocorreu entre o extremo favorável e o fechamento.
O MAE é grande em relação ao risco planejado.
Confira a Entrada, o tamanho da Posição e o histórico de Stop Loss. Determine se o Trade seguiu o risco planejado ou se você o alterou enquanto a Posição estava aberta.
O MCE supera o resultado de preço realizado.
Examine o caminho entre a saída e o extremo favorável posterior. Confira se uma regra de saída alternativa teria mantido o Trade aberto durante esse caminho.
O MCE equivale ao resultado de preço realizado.
Se o cálculo estiver completo, não houve movimento favorável adicional na janela. Registre isso junto aos Trades que tiveram continuação.
Uma máxima posterior pode parecer atraente, mas o preço talvez tenha cruzado antes o Stop Loss exigido pela sua estratégia. Registre essa sequência. Vale mais testar uma regra de saída que você poderia seguir do que escolher, depois do fato, a saída exatamente na máxima.
Confirme a Conta, o Instrumento, a direção e as Execuções de Entrada e Saída. Uma saída parcial altera a quantidade exposta ao movimento posterior.
Abra a explicação da métrica e confira a janela de tempo e a fonte dos dados. Separe um resultado pendente ou indisponível de um zero medido.
Confira o aviso de fonte no chart. Alguns Instrumentos usam um mercado de referência, cujos preços podem diferir do feed do Broker.
Use a mesma unidade de exibição para os números comparados. Se exibir valores em dinheiro, confira a Moeda e qualquer aviso de valor não convertido. Não misture um resultado líquido com um exemplo baseado apenas em preço.
Leia a nota do Trade, o histórico de Stop Loss e Take Profit e qualquer motivo de saída registrado. Se o motivo só foi registrado depois, identifique-o como uma lembrança posterior.
Salve a conclusão e vincule o Trade. Nas próximas análises, agrupe Trades pelo mesmo Setup e pela mesma versão da regra para comparar a mesma decisão.
Se uma métrica estiver indisponível, você ainda pode examinar as Execuções e registrar o motivo da Saída. Deixe a métrica em branco até que os dados necessários estejam disponíveis.
Para o Trade ilustrativo acima, uma nota útil poderia ser:
Uma unidade Long, Entrada em 100 e Saída total em 104. MFE +6 e MAE −2 durante a Posição aberta. MCE +9 na janela de 50 minutos após o fechamento, cinco acima do resultado de preço realizado.
Encerrei no alvo planejado. Na próxima análise, vou reunir Trades com o mesmo Setup e a mesma regra de alvo, medir sua continuação e examinar o caminho do preço entre cada saída e seu extremo posterior. Assim verei quais Trades uma regra de saída alternativa teria tratado de outra forma.
A nota define um conjunto de Trades e uma comparação específica para a próxima análise. Mantenha os resultados originais ao lado dos resultados de qualquer alternativa testada para ver exatamente o que mudou.
Escolha um Trade fechado e use o guia de detalhes do Trade para conferir Execuções, janela da métrica e fonte antes de escrever sua nota de análise.
