MFE vs. MAE vs. MCE: zo lees je elk bij een tradebeoordeling
MFE is de hoogste P&L op basis van de koers die een trade bereikte terwijl die open was; MAE is de laagste. Lees beide bij één uitgewerkte trade en voeg dan MCE toe voor de beweging na je exit.
·6 min leestijd·Dennis Jahn·#Metrics#Basis#Woordenlijst
Trading brengt risico's met zich mee. Tradeways biedt software voor tradingjournaling en analytics, geen beleggingsadvies. Lees de Risicoverklaring.
We gebruiken cookies, waaronder analytische cookies, om Tradeways te verbeteren. · Privacyinstellingen
Maximum favorable excursion (MFE) is de hoogste berekende P&L op basis van de koers die een trade bereikte terwijl die open was. Maximum adverse excursion (MAE) is de laagste. Maximum continuation excursion (MCE) in Tradeways beschrijft een hypothetisch totaal na de laatste exit: de gerealiseerde P&L op basis van de koers plus eventuele gunstige voortzetting van de laatst gesloten hoeveelheid. Samen laten ze zien hoe het vastgelegde resultaat zich verhoudt tot de beweging tijdens en na de trade.
Begin met één trade, bereken de verschillen en koppel ze aan de instap- en exitregels die je gebruikte. Vergelijk daarna trades met dezelfde Setup om te bepalen welke regel je wilt testen. Wil je één maatstaf per keer lezen, gebruik dan de MFE-gids of de MAE-gids.
De hoogste berekende P&L op basis van de koers tijdens de trade, met nul als uitgangswaarde.
Hoe verhoudt de vastgelegde exit zich tot de beste waargenomen waarde terwijl de positie open was?
Maximum adverse excursion, MAE
De laagste berekende P&L op basis van de koers tijdens de trade, met nul als uitgangswaarde.
Hoe ver onder die uitgangswaarde bewoog de trade terwijl deze open was?
Maximum continuation excursion, MCE
De hoogste hypothetische P&L op basis van de koers na de laatste exit, beginnend bij de gerealiseerde P&L op basis van de koers.
Hoeveel extra gunstige beweging was er binnen het observatievenster?
Deze berekeningen zijn gebaseerd op de koers. Kosten en andere aanpassingen kunnen ervoor zorgen dat het nettoresultaat afwijkt van de uitgangswaarde van de excursieberekening. Vergelijk waarden in dezelfde eenheid en controleer de bron voordat je een netto P&L-cijfer van een excursie aftrekt.
Voor een trade met één instap en één volledige exit zijn MFE en MAE eenvoudig op een koersgrafiek te zien. Als je de positie in delen opent of sluit, speelt Tradeways de uitvoeringen opnieuw af. De berekening bevat dan de gerealiseerde P&L op basis van de koers van gesloten delen en de veranderende P&L van de resterende positie. Alleen de hoogste of laagste koers op de grafiek is dan niet genoeg om het resultaat te reproduceren.
Neem deze illustratieve Long-trade. De hoeveelheid is één eenheid, de Tick-grootte is één koerseenheid en er zijn geen kosten, aanpassingen of valutaomrekening.
Instap op 100.
Laagste koers terwijl de trade open is: 98.
Hoogste koers terwijl de trade open is: 106.
Volledige exit op 104 na tien minuten.
Hoogste koers in het venster na sluiting: 109.
Illustratieve trade met één eenheid. De stippellijn markeert de exit. MCE is hier +9: het gerealiseerde koersresultaat van +4 plus 5 aan gunstige beweging na de exit. De horizontale afstand is schematisch.
Meting
Berekening
Resultaat in Ticks voor dit voorbeeld met één eenheid
MFE
106 − 100
+6
MAE
98 − 100
−2
Gerealiseerde P&L op basis van de koers
104 − 100
+4
Gunstige beweging na de exit
109 − 104
+5
MCE
4 + 5
+9
De trade sloot twee Ticks onder de beste waarde die tijdens de open positie werd waargenomen. Na de exit volgden nog vijf Ticks aan gunstige beweging. Het eerste verschil helpt je het beheer van de open trade te beoordelen. Het tweede helpt je onderzoeken wat er na de sluiting gebeurde.
MCE bevat de vier Ticks die al waren gerealiseerd. Als je die vier van MCE aftrekt, krijg je de vijf Ticks aan extra voortzetting: 9 − 4 = 5.
Tradeways gebruikt vijfmaal de aanhoudduur, met een minimum van vijf minuten en een maximum van vier uur. Het venster begint bij de definitieve sluiting.
Voor het voorbeeld van tien minuten duurt het venster na sluiting 50 minuten. Een koers die pas na die 50 minuten wordt bereikt, hoort niet bij de MCE-berekening. Een trade van één minuut krijgt een venster van vijf minuten; een trade van twee uur bereikt de bovengrens van vier uur.
Gebruik dezelfde vensterdefinitie wanneer je trades vergelijkt. Lees de MCE-berekeningsgids voor de uitgangswaarde, de behandeling van gedeeltelijke exits en de betekenis van negatieve waarden.
Gebruik de verschillen om een concrete vraag te kiezen:
Waarneming
Wat je controleert
Het exitresultaat ligt ruim onder MFE.
Vergelijk de exit met je koersdoel, trailingregel of andere vastgelegde exitvoorwaarde. Kijk wat er tussen het gunstige uiterste en de sluiting gebeurde.
MAE is groot ten opzichte van je geplande risico.
Controleer de instap, positiegrootte en stopgeschiedenis. Bepaal of de trade binnen het geplande risico bleef of dat je dit tijdens de open positie wijzigde.
MCE ligt boven het gerealiseerde koersresultaat.
Bekijk het koersverloop van de exit tot het latere gunstige uiterste. Controleer of een alternatieve exitregel de trade gedurende dat verloop open had gehouden.
MCE is gelijk aan het gerealiseerde koersresultaat.
Als de berekening is voltooid, was er binnen het venster geen extra gunstige beweging. Noteer dit naast de trades die wel doorgingen.
Een latere hoogste koers kan aantrekkelijk lijken, maar het koersverloop kan eerst de stop van je strategie hebben geraakt. Leg die volgorde vast. Een exitregel die je daadwerkelijk had kunnen volgen, is nuttiger om te testen dan een exit op een koers die je pas achteraf kent.
Open de trade in Tradeways en controleer het volgende:
Bevestig het account, instrument, de richting en de instap- en uitstapuitvoeringen. Een gedeeltelijke exit verandert de hoeveelheid die nog aan latere koersbeweging is blootgesteld.
Open de uitleg bij de maatstaf en controleer het tijdvenster en de gegevensbron. Houd een berekening die nog loopt of een niet beschikbaar resultaat apart van een gemeten nul.
Controleer de bronvermelding bij de grafiek. Sommige instrumenten gebruiken een referentiemarkt, waarvan de koersen kunnen afwijken van de feed van je Broker.
Gebruik dezelfde weergave-eenheid voor de cijfers die je vergelijkt. Controleer bij geldbedragen de valuta en eventuele melding over een niet-omgerekende waarde. Meng geen nettoresultaat met een voorbeeld dat alleen op de koers is gebaseerd.
Lees de tradenotitie, de geschiedenis van stop en koersdoel en een eventuele vastgelegde exitreden. Als je de reden pas achteraf noteerde, geef dan aan dat het een latere herinnering is.
Sla de bevinding op en voeg een link naar de trade toe. Groepeer latere beoordelingen op dezelfde Setup en regelversie om dezelfde beslissing tussen trades te vergelijken.
Als een maatstaf niet beschikbaar is, kun je nog steeds de uitvoeringen bekijken en de exitreden vastleggen. Laat de maatstaf leeg totdat de benodigde gegevens beschikbaar zijn.
Een nuttige notitie voor de illustratieve trade kan zo luiden:
Long met één eenheid, instap 100, volledige exit 104. MFE +6 en MAE −2 tijdens de open positie. MCE +9 in het venster van 50 minuten na sluiting, dus 5 boven het gerealiseerde koersresultaat.
Ik sloot op het geplande koersdoel. Voor de volgende beoordeling verzamel ik trades met dezelfde Setup en koersdoelregel, meet ik hun voortzetting en controleer ik het koersverloop tussen elke exit en het latere uiterste. Zo zie ik welke trades een alternatieve exitregel anders had behandeld.
De notitie geeft je volgende beoordeling een afgebakende groep trades en een concrete vergelijking. Bewaar de oorspronkelijke resultaten naast elk alternatief dat je test, zodat je precies ziet wat veranderde.
Kies één gesloten trade en gebruik de gids voor tradedetails om de uitvoeringen, het venster van de maatstaf en de bron te controleren voordat je je beoordelingsnotitie schrijft.
