증거금

증거금은 레버리지 포지션을 개설할 때 Broker가 담보로 묶어 두는 예치금이에요. 수수료도, 지출하는 돈도 아니에요. Trade를 청산할 때까지 묶여 있다가 잔고로 돌아오는 이행 보증금이에요. 두 가지를 구분해야 해요. 개시 증거금은 포지션을 개설하는 데 필요한 금액이에요. 유지 증거금은 포지션을 유지하기 위해 자산이 넘어야 하는 더 낮은 기준선이에요. 이 기준 아래로 내려가면 Broker가 경고를 보내거나 포지션을 강제로 청산하기 시작해요.

계산 방법

필요 증거금은 포지션의 명목 가치와 사용 중인 레버리지에 따라 달라져요. 명목 가치가 클수록, 레버리지가 낮을수록 더 많은 자본이 묶여요.

EUR/USD가 1.1000일 때 표준 랏 1개를 매수한다고 해 볼게요. 명목 가치는 100,000 × 1.1000 = $110,000이에요. 레버리지가 30:1이면 필요 증거금은 $110,000 ÷ 30 = $3,667이에요. 포지션을 여는 순간 묶이는 예치금이며, 위험 금액이 아니라 담보예요.

여기서 두 수치가 나와요. 여유 증거금은 자산에서 이미 미결제 포지션에 묶인 증거금을 뺀 값이에요. 손실을 흡수하거나 새 Trade를 여는 데 쓸 수 있는 완충 자금이에요. 가격이 불리하게 움직이면 미실현 손실이 자산을 줄이고, 여유 증거금이 감소하며, 증거금 수준(자산 ÷ 사용 증거금, 백분율)도 낮아져요. Broker의 기준에 도달하면, 흔히 경고는 100%, 강제 청산은 50%에서 발생하며, 마진콜을 받게 돼요. 자금을 더 예치하지 않으면 Broker가 자신을 보호하기 위해 포지션을 강제로 청산해요.

중요한 이유

초보 트레이더는 계좌 규모에만 주목하기 쉬워요. 강제 청산과 얼마나 가까운지를 실제로 결정하는 것은 증거금 사용량이에요. 자산 중 얼마나 많은 금액이 이미 담보로 잡혀 있고, Drawdown을 흡수할 여유가 얼마나 남아 있는지를 봐야 해요.

$10,000 계좌를 가진 두 트레이더라도 한 명은 증거금 $500, 다른 한 명은 $8,000을 사용했다면 상황은 전혀 달라요. 두 번째 트레이더는 완충 여력이 거의 없어요. 작은 불리한 움직임만으로도 여유 증거금이 소진되고, Stop Loss 자체가 합리적이었더라도 강제 청산이 발생할 수 있어요.

많이 혼동하는 부분이 있어요. 증거금은 위험이 아니에요. 증거금은 Broker가 포지션 보유를 허용하기 위해 요구하는 금액이에요. 위험은 가격이 Stop Loss에 닿았을 때 실제로 잃는 금액이에요. 작은 증거금으로도 넓은 Stop Loss와 큰 규모를 사용하면 치명적인 위험을 감수할 수 있어요. 반대로 증거금을 많이 내더라도 Stop Loss가 촘촘하면 위험 금액은 작을 수 있어요. 사용 가능한 증거금이 아니라 정해진 위험 비율에 맞춰 규모를 정해야 계좌를 지킬 수 있어요. 포지션 크기 계산기로 주문 전에 이 수치를 계산할 수 있어요.

관련 개념

증거금은 레버리지 구조의 중심에 있어요. 레버리지는 증거금률을 정하는 비율이에요. 랏 크기는 필요 증거금을 결정하는 명목 가치를 정해요. 포지션 사이징은 Broker가 요구하는 증거금과 실제 위험을 분리하는 원칙이에요. 이를 지키면 마진콜을 피할 수 있어요.

진행 중인 Trade의 증거금 사용량만 보는 것으로는 충분하지 않아요. 연속 손실 중 여유 증거금을 얼마나 빠듯하게 운용했는지 검토해야 원인을 찾을 수 있어요. Tradeways 매매일지는 각 포지션의 증거금 영향을 결과와 함께 기록하므로, 성과가 Edge 때문이었는지 담보 관리 때문이었는지 확인할 수 있어요.