Maximum continuation excursion: come Tradeways calcola l’MCE
Calcola l’MCE e la continuazione dopo l’uscita, considera le uscite parziali e usa i risultati per confrontare le regole di uscita nello stesso Setup.
·6 min di lettura·Dennis Jahn·#Metriche#Playbook#Glossario
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La maximum continuation excursion, o MCE, è il massimo P&L ipotetico basato sul prezzo che Tradeways rileva in una finestra limitata dopo la chiusura del Trade. Il calcolo parte dal P&L realizzato sul prezzo e aggiunge il movimento favorevole rispetto al prezzo dell'ultima uscita, usando la quantità chiusa per ultima. Il valore realizzato resta il minimo possibile.
Per trovare la continuazione aggiuntiva dopo l'uscita, sottrai il P&L realizzato sul prezzo dall'MCE nella stessa unità. Se l'MCE è +9 e il risultato realizzato è +4, dopo la chiusura si sono verificati altri 5 di movimento favorevole.
Il calcolo stima quale sarebbe stato il P&L sul prezzo se l'ultima quantità chiusa fosse rimasta esposta durante la finestra di osservazione. Le parti chiuse prima restano realizzate: il calcolo non riapre l'intera Posizione.
Per ogni candela osservata, Tradeways usa il prezzo favorevole: il massimo per un Trade Long o il minimo per un Trade Short. Converte la distanza dall'ultima uscita nelle unità di calcolo dello strumento e applica la quantità chiusa per ultima. Aggiunge il risultato al P&L realizzato sul prezzo e conserva il maggiore tra questo valore e il risultato realizzato iniziale.
Commissioni e altre rettifiche non fanno parte di questo calcolo basato sul prezzo. Quando lo confronti con il risultato di un Trade, usa unità e valuta coerenti. Il risultato netto dopo i costi non è necessariamente il valore iniziale usato dall'MCE.
Considera un Trade Long ipotetico che entra a 100 ed esce interamente a 104. Usa una quantità di uno e una dimensione del Tick pari a un'unità di prezzo. Ignora commissioni, rettifiche e conversioni valutarie. Il P&L realizzato sul prezzo è +4 Tick.
Se il prezzo massimo osservato dopo la chiusura è 109, la continuazione favorevole è 109 − 104 = 5 Tick. L'MCE è pari ai 4 Tick realizzati più quei 5, quindi +9 Tick.
Lo stesso Trade illustrativo usato nella panoramica di MFE, MAE e MCE. L'MCE include il risultato realizzato sul prezzo. La distanza orizzontale è schematica: verifica separatamente la finestra di osservazione effettiva.
Se invece ogni prezzo osservato dopo la chiusura è pari o inferiore a 104, l'MCE rimane +4. È ancora positivo anche senza alcuna estensione favorevole oltre l'uscita. Confronta l'MCE con il risultato realizzato per misurare la continuazione; il segno da solo indica soltanto se il totale ipotetico è sopra o sotto zero.
Considera ora un Trade Long ipotetico con ingresso a 100 e uscita a 96, con le stesse ipotesi di una unità. Il P&L realizzato sul prezzo è −4 Tick.
Prezzo massimo osservato dopo la chiusura
Continuazione favorevole oltre l'uscita
MCE
95
Nessuna; resta il risultato all'uscita
−4
98
98 − 96 = 2
−4 + 2 = −2
101
101 − 96 = 5
−4 + 5 = +1
Nella riga centrale il prezzo si è mosso favorevolmente di due Tick dopo l'uscita, ma l'MCE resta negativo. Il valore negativo indica che il totale ipotetico rimane sotto il punto di Breakeven sul prezzo, nonostante il movimento favorevole.
La stessa distinzione vale per i Trade Short, dove prezzi più bassi rappresentano una continuazione favorevole. L'MCE meno il risultato realizzato sul prezzo misura la continuazione aggiuntiva, purché le unità siano compatibili. Tieni distinta questa misura dal risultato realizzato quando scrivi la tua valutazione.
La finestra inizia alla chiusura definitiva del Trade. La durata del mantenimento è il tempo trascorso tra l'apertura e la chiusura.
Durata del mantenimento
Durata moltiplicata per cinque
Finestra di osservazione dopo la chiusura
30 secondi
2,5 minuti
5 minuti, applicando il minimo
90 secondi
7,5 minuti
7,5 minuti
10 minuti
50 minuti
50 minuti
30 minuti
150 minuti
2,5 ore
2 ore
10 ore
4 ore, applicando il massimo
Un prezzo raggiunto dopo la fine della finestra non conta, anche se è visibile su un grafico più ampio. Verifica la finestra prima di confrontare la metrica con il grafico.
Supponi che una Posizione Long ipotetica abbia due unità acquistate a 100. Chiudi una unità a 103 e l'ultima a 104. Con un Tick pari a un'unità di prezzo e senza costi, il P&L realizzato sul prezzo è 3 + 4 = 7 Tick ponderati per la quantità.
Se il prezzo raggiunge 109 durante la finestra, l'ultima unità può aggiungere altri 5 in questo calcolo. L'MCE è 7 + 5 = 12. Il movimento successivo alla chiusura non viene applicato a due unità, perché una era già stata chiusa. Applicarlo a entrambe darebbe erroneamente 17.
Controlla le Esecuzioni prima di confrontare Trade con modalità di uscita diverse. Il valore MCE di un Trade con uscite parziali e quello di un Trade chiuso interamente in una volta possono riflettere quantità residue diverse, oltre a percorsi di prezzo diversi.
Apri la spiegazione della metrica nel Trade per verificare finestra di osservazione e fonte dei dati. Un calcolo in corso o un dato di mercato non disponibile non equivale a uno zero misurato. Se sotto il grafico compare un avviso sul mercato di riferimento, considera le possibili differenze rispetto al feed del tuo broker.
Confronta poi l'MCE con il risultato realizzato sul prezzo nella stessa unità. Esamina il percorso tra l'uscita e il successivo estremo favorevole. Se una regola alternativa avrebbe chiuso il Trade prima di quell'estremo, registra il risultato al momento dello Stop Loss, senza attribuirle il massimo o il minimo successivo. Includi le ipotesi su costi ed esecuzioni quando testi l'alternativa.
Parti da una domanda precisa, per esempio se il tuo target chiude spesso i Trade prima di una continuazione ricorrente. Seleziona Trade con lo stesso Setup e la stessa versione della regola di uscita. Tieni separati i casi con dati incompleti.
Per ogni Trade, registra il risultato realizzato sul prezzo, l'MCE, la continuazione aggiuntiva, la finestra di osservazione, l'ultima quantità chiusa e il motivo dell'uscita. Includi i Trade senza continuazione. Se scegli solo i valori MCE più alti, escludi i casi in cui l'uscita attuale ha colto tutto il movimento favorevole nella finestra misurata.
Procedi così:
Raggruppa i Trade per motivo di uscita. Le uscite al target e quelle discrezionali rispondono a domande diverse sulle tue regole.
Confronta la continuazione aggiuntiva tenendo conto di dimensione della Posizione e uscite parziali. Usa sempre le stesse unità.
Esamina i percorsi di prezzo intermedi per il gruppo che vuoi approfondire. Scrivi una regola alternativa concreta, compreso quando chiuderebbe un Trade che si muove contro di te.
Applica la regola ai Trade selezionati e registra i risultati accanto a quelli originali. Usa solo le informazioni disponibili in ciascun momento decisionale. L'MCE fornisce un estremo osservato per il confronto; la regola alternativa determina il punto di uscita.
Per l'esempio con una unità, una nota di valutazione potrebbe essere:
P&L realizzato sul prezzo +4; MCE +9; continuazione aggiuntiva 5; finestra dopo la chiusura di 50 minuti. Ho chiuso al target previsto.
Confronterò le uscite al target per questo Setup, comprese quelle senza continuazione. Per ogni Trade registrerò se una regola di uscita alternativa sarebbe rimasta aperta durante il percorso di prezzo intermedio e dove avrebbe chiuso.
Così confronti una regola definita, senza trattare ogni prezzo favorevole successivo come un'uscita raggiungibile. Tieni separati i risultati alternativi dallo storico dei tuoi Trade effettivi.
