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पोज़ीशन साइज़ तय करने का अर्थ शेयर, कॉन्ट्रैक्ट या लॉट की वह संख्या चुनना है जिससे Stop Loss लगने पर खाते का तय हिस्सा ही नुकसान में जाए। यही फैसला एंट्री को खाते के टिके रहने से जोड़ता है। समान Setup छोटे साइज़ पर उचित और बड़े साइज़ पर लापरवाह हो सकता है। सही साइज़ में losing streak संभाली जा सकती है। गलत साइज़ में एक Trade खाता खत्म कर सकता है।
सामान्य तरीका fixed-fractional sizing है। पहले तय करें कि खाते का कितना प्रतिशत Trade में गंवाया जा सकता है, फिर Stop Loss की दूरी से मात्रा निकालें।
मान लें खाता $50,000 और जोखिम 1%, यानी $500 है। आप crude oil futures (CL) में Long हैं, जहां हर कॉन्ट्रैक्ट $0.01 Tick पर $10, यानी पूरे point पर $1,000 चलता है। एंट्री $78.40 और Stop Loss $77.90 है। $0.50 का Stop Loss हर कॉन्ट्रैक्ट पर $500 है।
पोज़ीशन साइज़ = $500 ÷ $500 = 1 कॉन्ट्रैक्ट।
Stop Loss $78.15 करने पर दूरी $0.25 और जोखिम $250 प्रति कॉन्ट्रैक्ट है, इसलिए वही $500 जोखिम 2 कॉन्ट्रैक्ट संभालता है। साइज़ बदला, डॉलर जोखिम नहीं। मात्रा आपके भरोसे से नहीं, Stop Loss की दूरी से तय होती है। पोज़ीशन साइज़ कैलकुलेटर एंट्री, Stop Loss और खाते का जोखिम लेकर किसी भी इंस्ट्रूमेंट के लिए यह गणना करता है।
एंट्री दिशा तय करती है, लेकिन साइज़ खाता बचाता या खत्म करता है। दिशा में अक्सर सही होकर भी लगातार कुछ बड़े losers खाते को खत्म कर सकते हैं। नुकसान घटते आधार पर compound होता है। 50% Drawdown से Breakeven तक लौटने के लिए 100% लाभ चाहिए। इसलिए चुना साइज़ सीधे खाता खत्म होने के जोखिम और Drawdown की गहराई को प्रभावित करता है।
Fixed-fractional sizing में सुरक्षा अपने-आप घटती-बढ़ती है। खाता घटने पर डॉलर जोखिम भी घटता है, इसलिए खराब कड़ी धीरे नुकसान करती है। Fixed-share sizing में यह brake नहीं है।
आम गलती जरूरत से ज्यादा leverage लेना है। हर Trade में 5–10% जोखिम winners के दौरान ठीक लग सकता है, लेकिन छह losers की सामान्य कड़ी खाते का 30–60% घटा सकती है। Leverage पूंजी से कहीं बड़ी पोज़ीशन संभव बनाकर इसे और बढ़ाता है। Kelly criterion जैसे आक्रामक models कागज़ पर लंबी अवधि की growth बढ़ाते हैं, लेकिन बहुत बड़ा उतार-चढ़ाव देते हैं। इसलिए traders full Kelly का एक हिस्सा इस्तेमाल करते हैं। तरीका कोई भी हो, पहले downside सीमित करें।
नतीजों को R-मल्टिपल में दिखाएं, ताकि अलग साइज़ वाले Trades की तुलना जोखिम इकाइयों में हो। जोखिम बजट को Broker की वास्तविक मात्रा में बदलने के लिए leverage और लॉट साइज़ समझें। साइज़ बढ़ाते समय खाता खत्म होने के जोखिम पर नज़र रखें।
हर Trade का planned risk और वास्तविक नतीजा Tradeways जर्नल में दर्ज करने से पता चलता है कि वास्तविक डॉलर जोखिम तय प्रतिशत से मेल खाता है या नहीं। दोनों का अंतर वह जगह है जहां पोज़ीशन साइज़ का अनुशासन अक्सर टूटता है।
